"ФосАгро" радует акционеров
Совет директоров Фосагро подготовить сюрприз для замедления, рекомендовал накануне выплатить 201 руб. на акцию по итогам 1 кв. 2025 года, что по текущим котировкам сулит квартальную ДД=3,2% . Это оказалось не только выше ожиданий рынка (ожидавших 135-195 руб.), но и соответствует верхним границам дивидендной политики, подразумевающей выплаты 50-75% от свободного денежного потока при текущей долговой структуре 1,41х по соотношению NetDebt/EBITDA.
Квартальную отчётность по МСФО мы с вами ещё позже разберём (планируется отдельный пост по этой теме), сейчас же просто отметим, что компания решила уверенный рост выручки за 3 месяца 2025 года в результате подскока на величину +33,6% (г/г) , достигнув 159,4 млрд рублей, выпуск агрохимической продукции вырос на +3,6% (г/г) , установив очередной рекорд (3,11 млн) тонна).
При этом ФосАгро сохранил комфортный уровень долга, который за минувшие три месяца заметно снизился с 1,84х до 1,41х , что позволяет ей руководствоваться щедрой дивидендной политикой.
Теперь ждём 24 июня, когда акционеры утвердят предпочтительные дивидендные выплаты по заочному ВОСА, ну а 3 июля (с учётом режима Т+1) дивидендная отсечка.
Если намеченная позитивная тенденция сохранится, то годовая див. доходность у ФосАгро вполне может оказаться одной из лучших в мире. Но пока не будем запроектировать далеко вперед, а просто давайте порадуемся хорошим результатам компании и щедрым дивам за 1 кв. 2025 года! Надеюсь, обойдётся без неприятных сюрпризов, как это уже бывало в истории компании.
Продолжаю держать акции ФосАгро в своем портфеле и по-прежнему считаю, что, когда рынок дает возможность купить эти бумаги ниже 6000 руб., нужно воспользоваться этой прекрасной выгодой и наращивать позиции на долгосрок! На протяжении последних пяти лет эта тактика не подводит и вряд ли подведет в будущем.
