Фондовый рынок Индии: стоит ли в него инвестировать в 2024 году?

Фондовый рынок Индии занимает четвертое место по капитализации, которая составляет 4,6 триллиона долларов. В ближайшие 20 лет ожидается рост его рыночной стоимости до 40 триллионов в валюте США. Достижение таких показателей возможно при условии повышения доверия инвесторов и устойчивого развития экономики страны.

Перспективы развития рынка Индии

На сегодняшний день в Индии наблюдаются самые высокие темпы роста ВВП по сравнению с крупнейшими экономиками мира. Если ранее в стране преобладало сельское хозяйство, то в настоящее время акцент делается на сферу финансов, туризма и ИТ. У многих развитых стран отношение государственного долга к ВВП превышает 100%. В Индии этот показатель находится на уровне 89%. Инфляция и безработица в течение последнего десятилетия сохраняют средние значения.

Численность населения Индии, по данным исследований 2023 года, составляет 1,4 миллиарда человек. Это на 1% больше, чем в Китае. Во многих развитых странах наблюдается сокращение численности трудоспособного населения и повышение нагрузки по соцобеспечению. В Индии же демографическая ситуация благоприятная. Согласно прогнозам, к 2040 году численность трудоспособного населения страны может вырасти на 1/3 миллиарда человек, а в Китае — сократиться примерно на 100 миллионов человек.

Внимание! Население Индии по состоянию на 2023 год является самым молодым в мире. Уже на сегодняшний день экономика страны требует привлечения иностранных инвестиций и создания новых проектов с целью увеличения количества рабочих мест.

Геополитика также способствует росту экономики страны. США, находясь в напряженных отношениях с Китаем, все чаще отдает предпочтение сотрудничеству с Индией. В период 2022–2023 годов эти государства стали главными экономическими партнерами Америки. При этом Индия, как и Китай, поддерживает отношения и с Россией. РФ входит в пятерку самых крупных торговых партнеров государства. Ценя собственную независимость, Индия считает сотрудничество с разными по политическим взглядам странами благоприятным для своего развития. Ожидается, что эта позиция правительства страны сохранится и в будущем.

Фондовые биржи Индии

В Индии действуют две крупные биржи: Национальная и Бомбейская. Кроме них в стране функционирует еще 20 небольших торговых площадок.

Национальная биржа занимает четвертое место в мире по объемам заключаемых сделок. На этой платформе представлены активы более 2 тысяч предприятий. Бомбейская биржа является самой старой в стране. Она была основана в 1875 году. Здесь размещают свои бумаги более 5 тысяч компаний. Обязанности регулятора выполняет SEBI. Обе площадки работают с понедельника по пятницу с 9:55 до 15:30. Большинство крупных эмитентов размещают свои ценные бумаги и на Национальной, и на Бомбейской бирже.

На индийских торговых площадках отсутствуют маркетмейкеры, которые обеспечивают ликвидность. Все сделки проходят через лимитную книгу ордеров и согласовываются компьютером. Это обеспечивает прозрачность торгового процесса. Отображаются все ордера на покупку и продажу. Но в связи с отсутствием маркетмейкеров нет гарантии исполнения всех сделок.

Как россиянам инвестировать в фондовый рынок Индии

По законодательству Индии открыть счет для инвестиций могут только граждане страны. Но некоторые российские брокеры уже получили доступ к деятельности на Бомбейской и Национальных биржах. Первой лицензию оформила компания «Альфа-Капитал» в феврале 2023 года.

Российским инвесторам предлагается два варианта:

• вложения в зарубежные ETF, размещенные на рынке РФ;
• торговля при посредничестве иностранного брокера.

Каждый из этих вариантов имеет недостатки и преимущества.

Самыми крупными и востребованными индийскими биржевыми фондами являются INDY и INDA. Последний инвестирует в 114 крупных и средних компаний страны, первый — в активы 50 крупнейших эмитентов. Выбор подходящего фонда зависит от индивидуальной стратегии инвестора.

Внимание! Доходность INDA меньше в сравнении с показателями INDY. Но первый фонд отличается более низким уровнем волатильности и рисков.

Открытие иностранного счета с возможностью вложений в указанные ETF с выходом на индийский рынок доступно и квалифицированным, и неквалифицированным инвесторам. Такая деятельность сопряжена с рисками. Не исключена вероятность блокировки счетов. К инвестору могут быть применены меры валютного контроля. В таком случае придется подтвердить законный источник средств, предоставив справки о доходах, декларации и т. п. Кроме того, граждане РФ должны уведомить ФНС об открытии счета в течение 30 дней и ежегодно самостоятельно подавать отчеты о движении средств.

При открытии счета у зарубежного брокера необходимо учитывать ряд нюансов. Не рекомендуется вносить на него депозит до 10 тысяч долларов США. В противном случае доходов может оказаться недостаточно для покрытия затрат на уплату комиссий. Резиденты РФ обязаны самостоятельно вести налоговую отчетность о движении средств по итогам года. Поэтому при отсутствии такой возможности этот фактор следует рассматривать как негативный.

Финансовые аналитики рекомендуют обратить внимание на индийские акции эмитентов с большой капитализацией, так как спрос на акции малых и средних предприятий, согласно прогнозам, в скором времени может снизиться. Устойчивый рост демонстрируют компании финансовой сферы.

Получить свободный доступ к фондовому рынку Индии можно также через Freedom Finance. Это казахстанский брокер, с помощью которого инвесторы могут приобрести депозитарные расписки индийских компаний на биржах США. Можно также открыть счет в MT5 Global или в кипрской Just2Trade. Обе компании предлагают свои услуги россиянам.

Стоит ли инвестировать в фондовый рынок Индии и чего при этом следует опасаться?

Работая с зарубежными акциями, даже если эмитент находится в дружественной для России стране, нужно учитывать риски заморозки активов, а также вероятность применения санкций и ограничения движения средств на счетах. Опасности связаны не только с текущей геополитикой, но и с особенностями экономики развивающихся стран. Несмотря на высокие показатели роста, в случае кризиса возможно возникновение неблагоприятных последствий.

Экономика Индии демонстрирует большую зависимость от валютного и товарно-сырьевого рынков, а также от ситуации в развитых странах и от внутренних факторов своего государства. Рупия — это нестабильная валюта, которая за последние годы упала в отношении американского доллара на 10%. Ее курс снижается при возникновении рисков в мировой экономике. Волатильность рупии выше, чем, например, дирхама и юаня.

В качестве примера можно рассмотреть ситуацию с Adani Group. После расследования, проведенного Hindenburg Research, в течение недели ее акции подешевели на 100 миллиардов долларов. Состояние владельца компании уменьшилось на 30%. В результате обвала акций Индия утратила позиции в списке пяти самых крупных фондовых рынков мира. Восстановление экономики не заняло много времени. Индия быстро вернула утраченные позиции в рейтинге. Но ситуация послужила признаком необходимости пересмотра принципов распределения капитала для развития инфраструктуры.

Внимание! Как правило, вложения в развивающиеся рынки не приносят больших доходов. Поэтому при инвестировании в активы Индии не следует надеяться на быстрый рост капитала.

При этом индийские акции могут послужить эффективным инструментом для диверсификации портфеля по странам. Вложения в активы этого государства способствуют снижению рисков, связанных с распределением капитала.

Индия имеет большие перспективы роста. Согласно прогнозам, ее экономика к 2075 году может стать второй в мире. Она с большой вероятностью обойдет США по объему ВВП. Капитализация экономики Индии может достичь показателя 52,5 триллиона долларов. Быстрому росту способствуют благоприятная демографическая ситуация, внутренняя политика правительства и ориентированность на высокие технологии. В совокупности эти факторы создают благоприятные условия для инвестирования на долгосрочную перспективу.