Фондовые рынки стран, которые будут искать компромиссы, вырастут
Высокая волатильность пугает и заставляет нас всех нервничать. Но давайте попробуем спокойно разобраться.
О том, что будут новые тарифы, всем было известно. (ЕС 20%, Китая 34% и др. страны), но ожидали цифры меньше. (На минутку, это почти 3% ВВП США и до 1% мирового ВВП!)
Это, конечно, “в моменте” очень плохо, такие тарифы прибавят издержек бизнесу. Пострадают не только те, кто покупает импорт, но и те, кто использует импортные компоненты для своего производства.
Соцсети пестрят негативными комментариями от бывших экспертов по пандемии, землетрясениям, войнам и прочим ретроградным Меркуриям.
И всех их объединяют две вещи: полное незнание и непонимание вопроса и ненависть к Трампу.
А Трамп все делает правильно! Ведь все это в долгосрочной перспективе выгодно США! Все это стимулирует производство в стране!
Думаю, мы сможем убедиться в результате скоро, главное, чтоб не заслали к нему очередного Освальда…
А пока в западном мире точно есть один трезвый политик, и это Трамп, он фактически спасает свою страну и экономику, которая была в шаге от катастрофы и хаоса!
Чего ждать дальше и за какими новостями следить? Без чего новые пошлины могут не сработать?
Что должен делать Трамп:
- Убрать бюрократические правила в США, которые ускорят запуск новых производств.
- Запустить программы по льготным кредитам и дотациям производителю, льготные программы лизинга и промипотеки.
- Помогать “чужим” - особенно европейским и азиатским компаниям!
Все это даст толчок развитию производства в США. И мы ещё увидим, что самые умные и дальновидные страны вступят в переговоры по снижению взаимных тарифов.
Те страны, которые будут адекватно договариваться и искать компромиссы - их фондовые рынки и вырастут. Обратите внимание именно на них!
Реакция рынка была обычной - сначала на всякий случай продай, а потом думай.
Фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. И первая реакция зависит от того, что было “в рынке”, а в рынке не было таких цифр, это было неожиданно и рынок отработал краткосрочно падением. Это выглядит как классическая коррекция - резко и страшно.
Но в ближайшее время рынок, конечно же, будет смотреть вперед на 2-3 года… И вырастет… потому что рынки всегда движутся "на разрыв" между ожиданиями и реальностью, как раз в течении этих ближайших лет, от года до трех.
Выводы:
- Мы спокойно смотрим на ситуацию и видим только один возможный риск: неумные лидеры стран могут “полезть в бочку” и начинать принимать ответные меры, это навредит в первую очередь им же.
- Помним о своих долгосрочных целях. Спокойно ребалансируем портфель и проявляем терпение, ведь мы пришли на рынок за долгосрочной доходностью.
- Не принимаем поспешных решений, основанных на эмоциях и на страхе.
P. S. Вышел YC Research по новым пошлинам для венчурных компаний. И уже в понедельник венчурные капиталисты из РФ запускают несколько проектов в Y Combinator в Калифорнии с подозрительно знакомыми каждому из нас названиями: Sadovod и Cherkizon.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией