Фондовые индексы США близки к рекордам
Торги 22 декабря на американских фондовых площадках прошли в режиме консолидации и для большинства индексов завершились в небольшом плюсе. S&P 500 прибавил 0,17%, NASDAQ поднялся на 0,19%, а Dow Jones потерял символические 0,05%. Более выраженным оказался рост акций компаний малой капитализации: Russell 2000 прибавил 0,84% за последнюю сессию и 2,46% за всю прошлую неделю. Все сектора, входящие в индекс широкого рынка, закрылись в зеленой зоне. Исключение составили производители товаров длительного пользования (-0,74%), так как инвесторы резко негативно встретили публикацию квартальной отчетности Nike (NKE: -11,83%).
В прошлую пятницу вышли ноябрьские данные PCE — индекса личных потребительских расходов, выступающего индикатором инфляции, используемым в прогнозных моделях ФРС. Показатель впервые с апреля 2020-го продемонстрировал снижение, составившее 0,07% м/м (в консенсус закладывалась околонулевая динамика), а в годовом сопоставлении его рост замедлился до минимума с февраля 2021-го на отметке 2,6%. Аннуализированные темпы за шесть месяцев уменьшились до 1,9%, уйдя ниже целевого ориентира ФРС 2%. Реакция рынка на этот релиз оказалась сдержанной, так как большинство позитивных новостей, связанных с данными инфляции, были учтены в котировках после ноябрьского отчета CPI.
Судоходные компании, в том числе Maersk, продолжают перенаправлять грузы с Ближнего Востока на другие маршруты из-за риска нападений радикально настроенных хуситов в Красном море. Это ведет к росту цен на морские и авиаперевозки и к задержкам поставок. Цена на нефть WTI приблизилась к $74 за баррель после роста на 3% за предыдущую неделю. Доходность десятилетних облигаций США снизилась на 2 б.п., до 3,88%.
· Nike (NKE: -11,83%) отчиталась за второй квартал 2024 финансового года выручкой ниже консенсуса. При этом прибыль компании на акцию превзошла общерыночные прогнозы более чем на 20% за счет активного роста валовой маржи. Инвесторы негативно восприняли осторожные комментарии менеджмента в отношении макроконъюнктуры и снижение прогнозов выручки на весь финансовый год.
· Bristol-Myers Squibb (BMY:+2,01%) покупает Karuna Therapeutics (KRTX: +47,7%) по $330 за акцию, то есть с премией около 53% к цене закрытия 21 декабря.
· Rocket Lab (RKLB: +22,8%) объявила о заключении контракта в объеме $515 млн с правительством США на проектирование, производство, поставку и эксплуатацию 18 космических аппаратов.
· Национальное управление печати и публикаций в Китае объявило новые правила, ограничивающие разработку онлайн-игр, включая неуказанный лимит на расходы взрослых игроков. На этом фоне снизились акции производителей игр NetEase (NTES: -16,1%) и Tencent Holdings (TCEHY: -9,9%).
Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться низкой внутридневной волатильностью ввиду отсутствия публикаций важной макростатистики и выступлений чиновников ФРС. Торговая активность должна быть низкой, так как сегодня многие биржи, включая площадки Великобритании, Канады, ЕС, Австралии и Гонконга, закрыты.
Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4735–4775 пунктов (от -0,4% до +0,4% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). Инвесторы обсуждают, будет ли в этом году «Санта-Клаус-ралли», которое подразумевает рост рынка в последние пять торговых сессий уходящего и две торговые сессии нового года (с 22 декабря по 3 января).
Мы полагаем, что на этот раз данный сценарий в полной мере не реализуется, так как ралли уже состоялось в ноябре-декабре.
В части баланса рисков наши ожидания нейтральны. Индекс Шанхайской биржи CSI 300 показал первое падение за четыре сессии, поскольку инвесторы сохраняют пессимистичный настрой, несмотря на смягчение позиций властей в отношении намерения ужесточить ограничения для индустрии видеоигр.
Сегодня будут опубликованы данные индекса цен на жилье за октябрь, но значимого влияния на ход торгов они, скорее всего, не окажут. На нейтральный баланс рисков также указывает динамика фьючерсов на премаркете.
· Ряд игровых компаний в Китае объявил о планах выкупить свои акции после новостей об ограничениях для сектора со стороны государства.
В ходе торгов 22 декабря S&P 500 продолжил отыгрывать потери, понесенные 20-го. Впрочем, закрытие сессии произошло на уровне ее открытия, что указывает на неуверенность «быков». Мы полагаем, что индекс широкого рынка остается в фазе локальной коррекции и лишь пробой пиковой отметки прошлой среды (4780 пунктов) обеспечит условия для теста исторического максимума (4819 пунктов). Индикатор RSI балансирует около зоны перекупленности, продолжаем отслеживать потенциальное формирование «медвежьей» дивергенции. Ближайшая значимая поддержка для S&P 500 располагается в области 4700 пунктов.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками