Фондовые индексы достигают рекордных уровней на фоне ослабления глобальных торговых напряжений.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня вырос на +0.32%, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) увеличился на +0.40%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) поднялся на +0.47%. Фьючерсы на декабрьские E-mini S&P (ESZ25) выросли на +0.30%, а декабрьские E-mini Nasdaq (NQZ25) увеличились на +0.42%.

Американские фондовые индексы сегодня растут, при этом S&P 500, Dow Jones Industrials и Nasdaq 100 достигли новых исторических максимумов. Снижение глобальных торговых напряжений поддерживает рост акций после того, как президент Трамп заявил, что ожидает снижения тарифов на китайские товары в связи с кризисом с фентанилом. The Wall Street Journal сообщил во вторник, что президент Трамп рассматривает возможность снижения 20% тарифа до 10% на китайские товары, так как он ожидает, что Китай будет "делать шаги" и работать с ним напрямую для решения проблемы экспорта прекурсоров, необходимых для производства фентанила. Кроме того, сегодня США и Южная Корея завершили торговую сделку, в рамках которой Южная Корея вложит $150 миллиардов в судостроение в США, а США установят потолок тарифов на южнокорейские товары на уровне 15%.

Присоединяйтесь к 200K+ подписчикам: узнайте, почему полуденный бюллетень Barchart Brief обязателен для чтения тысячами каждый день.

Сила акций полупроводников также поддерживает более широкий рынок сегодня, возглавляемая ростом акций Nvidia на +4% после того, как президент Трамп заявил, что он открыт к предоставлению Китаю доступа к процессору Blackwell AI компании Nvidia в рамках торговой сделки. Пресс-секретарь министерства иностранных дел Китая Го Цзянькун заявил, что Китай готов "внести свежий импульс" в отношения с США.

Перспективы более мягкой политики ФРС также являются еще одним бычьим фактором для акций. В конце сегодняшнего двухдневного заседания FOMC ожидается, что ФРС снизит целевой диапазон федеральных фондов на 25 базисных пунктов до 3.75%-4.00% с 4.00%-4.25% и может приостановить свою политику количественного ужесточения. Если ФРС примет решение о снижении ставки на -25 базисных пунктов, рынки оценивают вероятность еще одного снижения ставки на -25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC 9-10 декабря на уровне 90%. Рынки ожидают общего снижения ставки на 115 базисных пунктов к концу 2026 года до 2.95% с текущей эффективной ставки федеральных фондов в 4.10%.

На заседании FOMC на этой неделе не запланировано публикации Обзора экономических прогнозов, который содержит "точечный график" ФРС. Это означает, что сегодня рынки услышат от председателя ФРС Пауэлла на его регулярной пресс-конференции после заседания, но не получат обновления от других представителей ФРС о их взглядах на будущее направление процентных ставок.

Рынки также ожидают, что FOMC сегодня объявит о завершении своей политики количественного ужесточения, которая включает в себя сокращение своего баланса. Приостановка количественного ужесточения со стороны ФРС будет поддерживать фондовый и облигационный рынки, так как ФРС больше не будет изымать ликвидность из финансовой системы США.

Заявки на ипотечные кредиты MBA в США выросли на +7.1% за неделю, завершившуюся 24 октября, при этом подиндекс покупок вырос на +4.5%, а подиндекс рефинансирования увеличился на +9.3%. Средняя ипотечная ставка по 30-летним фиксированным кредитам снизилась на -7 базисных пунктов до 13-месячного минимума 6.30% с 6.37% на предыдущей неделе.

Акции получают поддержку от новостей понедельника о том, что американские и китайские переговорщики, которые встретились в выходные в Малайзии, достигли предварительной торговой сделки, которая ожидается к официальному объявлению на саммите в четверг между президентами Трампом и Си на полях конференции АТЭС в Южной Корее. Министр финансов Бессент заявил, что соглашение означает, что угроза США ввести 100% тариф на импорт из Китая, которая должна была вступить в силу 1 ноября, "фактически снята с повестки". Тем временем, Китай согласился не ограничивать экспорт редкоземельных металлов на срок не менее одного года и купить "значительное" количество сои из США. Обе стороны также продвинулись в вопросах транспортных сборов и требований США к Китаю о борьбе с экспортом фентанила и прекурсоров в США. Обе стороны также могут достичь соглашения, которое позволит американским потребителям продолжать доступ к TikTok.

Эта неделя насыщена отчетами о доходах, 173 компании из S&P 500 представят свои отчеты. Особенно стоит отметить, что пять компаний из "Великой семерки" отчитываются на этой неделе. Alphabet, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Microsoft отчитываются сегодня, а Apple и Amazon.com - в четверг. Доходы за третий квартал показывают сильные результаты на данный момент. Согласно данным Bloomberg Intelligence, 84% компаний S&P 500, которые уже отчитались, превысили прогнозы, что на пути к лучшему кварталу с 2021 года. Однако ожидается, что прибыль за третий квартал вырастет на +7.2% по сравнению с прошлым годом, что является самым небольшим увеличением за два года. Также прогнозируется замедление роста продаж за третий квартал до +5.9% по сравнению с +6.4% во втором квартале.

Рынки следят за торговыми отношениями США и Канады после того, как президент Трамп в субботу заявил, что введет новый 10% тариф на импорт из Канады в качестве наказания за антиисторическую рекламу, выпущенную правительством провинции Онтарио, в которой звучала критика тарифов со стороны бывшего президента Рейгана. Мистер Трамп изначально заявил, что приостанавливает торговые переговоры с Канадой из-за рекламы, но в эти выходные он усилил наказание, введя новый 10% тариф, хотя Онтарио согласилось приостановить рекламную кампанию.

Что касается взаимных тарифов президента Трампа, рынки ожидают устных прений в Верховном суде, запланированных на 5 ноября, о том, являются ли эти тарифы законными. Низшие суды уже постановили, что взаимные тарифы мистера Трампа являются незаконными, поскольку они основаны на сомнительном заявлении о чрезвычайной ситуации. Если Верховный суд США подтвердит эти решения и отменит тарифы, то правительство США должно будет вернуть уже собранные взаимные тарифы, а полномочия мистера Трампа по введению тарифов будут ограничены обоснованными разделами торгового законодательства США. Наблюдатели ожидают, что Верховный суд США объявит о своем окончательном решении по взаимным тарифам к концу 2025 года или в начале 2026 года.

Правительственное закрытие в США продолжается пятый месяц, что негативно сказывается на рыночных настроениях и экономике США. Закрытие правительства задерживает публикацию государственных отчетов, включая все недавние отчеты о заявках на пособие по безработице, отчеты о безработице и занятости за сентябрь, отчет о торговом балансе за август, розничные продажи за сентябрь, PPI за сентябрь, старт строительных объектов за сентябрь, промышленное производство за сентябрь, опережающие индикаторы за сентябрь и другие. Экономисты Bloomberg оценивают, что 640,000 федеральных работников будут отправлены в неоплачиваемый отпуск во время закрытия, что увеличит количество заявок на пособие по безработице и поднимет уровень безработицы до 4.7%.

Зарубежные фондовые рынки сегодня растут. Euro Stoxx 50 достиг нового рекорда и вырос на +0.34%. Шанхайский композит в Китае поднялся до 10-летнего максимума и закрылся с увеличением на +0.70%. Японский Nikkei Stock 225 вырос до нового рекорда и закрылся с резким повышением на +2.17%.

Процентные ставки

Декабрьские 10-летние казначейские облигации (ZNZ5) сегодня упали на -3 тика. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на +1.7 базисных пунктов до 3.993%. Цены на казначейские облигации находятся под давлением сегодня из-за ралли на фондовом рынке, что снизило спрос на безопасные активы в виде государственных долговых ценных бумаг. Цены на облигации также продолжают испытывать сниженный спрос на безопасные активы после новостей в понедельник о предварительной торговой сделке США и Китая.

Убытки в казначейских облигациях ограничены надеждой на то, что FOMC в конце своего заседания сегодня снизит процентные ставки и завершит свою политику количественного ужесточения. Цены на казначейские облигации имеют поддержку от продолжающегося правительственного закрытия в США, которое может привести к дополнительным потерям рабочих мест, снижению потребительских расходов и ослаблению экономики США, что потенциально позволит ФРС продолжать снижение процентных ставок.

Доходности европейских государственных облигаций сегодня снижаются. Доходность 10-летних германских облигаций снизилась на -0.2 базисных пункта до 2.621%. Доходность 10-летних британских гилтов упала на -0.3 базисных пункта до 4.397%.

Ставки свопов оценивают 1% вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов со стороны ЕЦБ на следующем заседании по денежно-кредитной политике 30 октября.

Движения акций в США

Nvidia (NVDA) выросла более чем на +4%, возглавив рост акций производителей чипов после того, как президент Трамп заявил, что обсудит процессоры Blackwell искусственного интеллекта с китайским президентом Си Цзиньпином. Также Lam Research (LRCX) и Advanced Micro Devices (AMD) выросли более чем на +3%. Кроме того, Micron Technology (MU), Applied Materials (AMAT) и KLA Corp (KLAC) увеличились более чем на +2%, а Marvell Technology (MRVL), ASML Holding NV (ASML) и ARM Holdings Plc (ARM) выросли более чем на +1%.

Teradyne (TER) выросла более чем на +15%, возглавив рост акций в S&P 500 после отчета о чистом доходе за третий квартал в размере $769.2 миллиона, что лучше консенсуса в $745.1 миллиона, и прогнозе дохода за четвертый квартал в размере $920 миллионов - $1.0 миллиарда, значительно выше консенсуса в $820.5 миллиона.

Seagate Technology Holdings Plc (STX) увеличилась более чем на +15% после отчета о скорректированной прибыли на акцию за первый квартал в размере $2.61, выше консенсуса в $2.37, и прогнозе скорректированной прибыли на акцию за второй квартал в размере $2.55 - $2.95, средний показатель выше консенсуса в $2.67.

Bloom Energy (BE) выросла более чем на +13% после отчета о скорректированной прибыли на акцию за третий квартал в 15 центов, что сильнее консенсуса в 7.9 цента.

Caterpillar (CAT) увеличилась более чем на +11%, возглавив рост в Dow Jones Industrials после отчета о скорректированной прибыли на акцию за третий квартал в размере $4.95, что сильнее консенсуса в $4.51.

Centene (CNC) выросла более чем на +7% после неожиданной прибыли за третий квартал в размере 50 центов, тогда как ожидали убытка в -15 центов, и повышения прогноза скорректированной прибыли на акцию на полный год до $2.00 с $1.75, что сильнее консенсуса в $1.67.

Cognizant Technology Solutions (CTSH) увеличилась более чем на +6%, возглавив рост акций в Nasdaq 100 после отчета о доходах за третий квартал в размере $5.42 миллиарда, что сильнее консенсуса в $5.32 миллиарда, и повышения прогноза доходов на полный год до $21.05 миллиарда - $21.10 миллиарда с предыдущей оценки в $20.7 миллиарда - $21.1 миллиарда, выше консенсуса в $20.96 миллиарда.

Fiserv (FI) упала более чем на -44%, возглавив падение в S&P 500 после снижения прогноза скорректированной прибыли на акцию на полный год до $8.50 - $8.60 с предыдущей оценки в $10.15 - $10.30.

Avantor (AVTR) упала более чем на -15% после отчета о чистых продажах за третий квартал в размере $1.62 миллиарда, что ниже консенсуса в $1.65 миллиарда.

Verisk Analytics (VRSK) упала более чем на -13%, возглавив падение в Nasdaq 100 после прогноза скорректированной прибыли на акцию на полный год в размере $6.80 - $7.00, средний показатель ниже консенсуса в $7.00.

Garmin Ltd (GRMN) упала более чем на -12% после прогноза доходов на полный год в размере около $7.10 миллиарда, ниже консенсуса в $7.15 миллиарда.

Generac Holdings (GNRC) упала более чем на -8% после отчета о чистых продажах за третий квартал в размере $1.11 миллиарда, что слабее консенсуса в $1.19 миллиарда, и снижения прогноза скорректированной маржи EBITDA на полный год до 17% с предыдущей оценки в 18% - 19%.

Smurfit WestRock Plc (SW) упала более чем на -7% после отчета о скорректированной EBITDA за третий квартал в размере $1.30 миллиарда, что слабее консенсуса в $1.32 миллиарда.

Boeing (BA) упала более чем на -3%, возглавив падение в Dow Jones Industrials после отчета о потере основной прибыли на акцию за третий квартал в размере -$7.47, что значительно ниже консенсуса в -$4.44.

Mondelez International (MDLZ) упала более чем на -3% после снижения прогноза скорректированной прибыли на акцию на полный год до -15% с предыдущей оценки -10%.

Отчеты о доходах (29/10/2025)

CVS Health Corp (CVS), ITT Inc (ITT), Penske Automotive Group Inc (PAG), Esab Corp (ESAB), Etsy Inc (ETSY), Timken Co/The (TKR), Ionis Pharmaceuticals Inc (IONS), Phillips 66 (PSX), IDEX Corp (IEX), Virtu Financial Inc (VIRT), Silgan Holdings Inc (SLGN), Centene Corp (CNC), OGE Energy Corp (OGE), Fortive Corp (FTV), Garmin Ltd (GRMN), Boeing Co/The (BA), Hayward Holdings Inc (HAYW), Watsco Inc (WSO), Flex Ltd (FLEX), Gates Industrial Corp PLC (GTES), GE HealthCare Technologies Inc (GEHC), Avantor Inc (AVTR), Old Dominion Freight Line Inc (ODFL), Prosperity Bancshares Inc (PB), Automatic Data Processing Inc (ADP), Clarivate PLC (CLVT), Kraft Heinz Co/The (KHC), Leonardo DRS Inc (DRS), Verisk Analytics Inc (VRSK), Otis Worldwide Corp (OTIS), TE Connectivity PLC (TEL), Fiserv Inc (FI), SiteOne Landscape Supply Inc (SITE), Reynolds Consumer Products Inc (REYN), Clean Harbors Inc (CLH), Littelfuse Inc (LFUS), Avnet Inc (AVT), NiSource Inc (NI), Generac Holdings Inc (GNRC), Entergy Corp (ETR), Cognizant Technology Solutions (CTSH), Smurfit WestRock PLC (SW), United Therapeutics Corp (UTHR), Verizon Communications Inc (VZ), Caterpillar Inc (CAT), Evercore Inc (EVR), Seaboard Corp (SEB), Oshkosh Corp (OSK), Masco Corp (MAS), Kirby Corp (KEX), Align Technology Inc (ALGN), Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), EPR Properties (EPR), MercadoLibre Inc (MELI), MGM Resorts International (MGM), FMC Corp (FMC), Hanover Insurance Group Inc/Th (THG), Everest Group Ltd (EG), Extra Space Storage Inc (EXR), CH Robinson Worldwide Inc (CHRW), Cognex Corp (CGNX), American Water Works Co Inc (AWK), Sun Communities Inc (SUI), Mid-America Apartment Community (MAA), eBay Inc (EBAY), Coca-Cola Consolidated Inc (COKE), Tyler Technologies Inc (TYL), Dayforce Inc (DAY).

На момент публикации Рич Асплунд не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия Barchart здесь.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод