Фонд Value сокращает долю в nCino после квартала с прибылью в 152 миллиона долларов: что должны знать долгосрочные инвесторы.

Ключевые моменты

Калифорнийская компания Tensile Capital Management продала 449,165 акций nCino в третьем квартале, снизив стоимость позиции на $13.3 миллиона.

На конец квартала компания сообщила о наличии 901,539 акций nCino стоимостью $24.4 миллиона.

Теперь эта позиция составляет 3.1% от активов фонда (AUM), что выводит её за пределы пятёрки крупнейших вложений фонда.

Калифорнийская компания Tensile Capital Management уменьшила свою долю в nCino (NASDAQ:NCNO) на 449,165 акций в третьем квартале, сократив стоимость позиции на $13.3 миллиона, согласно отчету в SEC от 14 ноября.

Что произошло

Tensile Capital Management раскрыла в поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) отчете от 14 ноября, что она продала 449,165 акций nCino в третьем квартале. Эта сделка сократила позицию фонда до 901,539 акций стоимостью $24.4 миллиона на 30 сентября. Ранее эта позиция составляла 4.6% от AUM фонда за предыдущий квартал.

Что ещё нужно знать

После продажи nCino составила около 3.1% от отчетных AUM Tensile Capital Management LP по форме 13F.

Топовые вложения после подачи отчета:

NASDAQ: VERX: $94.3 миллиона (11.8% от AUM)

NYSE: DKS: $79.5 миллиона (9.9% от AUM)

NYSE: VVV: $74.7 миллиона (9.3% от AUM)

NYSE: LAD: $74.4 миллиона (9.3% от AUM)

NYSE: USFD: $58.5 миллиона (7.3% от AUM)

На 14 ноября 2025 года акции были оценены в $23.39 — снизившись на 37% за последний год и значительно отстав от S&P 500, который вырос на 13% за тот же период.

Обзор компании

Рыночная капитализация

$2.7 миллиарда

Выручка (TTM)

$586.5 миллиона

Чистая прибыль (TTM)

($21.8 миллиона)

Цена (на закрытие рынка в пятницу)

$23.39

Снимок компании

nCino предлагает облачные программные решения, включая nCino Bank Operating System и SimpleNexus, сосредоточенные на цифровизации и автоматизации банковских операций для финансовых учреждений.

Компания генерирует выручку через модель программного обеспечения как услуги (SaaS), предоставляя облачные программные приложения финансовым учреждениям.

Она обслуживает разнообразную клиентскую базу, состоящую из глобальных и региональных банков, кредитных союзов, ипотечных банков и других организаций финансовых услуг.

nCino, Inc. является ведущим поставщиком облачного банковского программного обеспечения для финансовых учреждений по всему миру. Компания использует передовую аналитику и искусственный интеллект для оптимизации сложных банковских рабочих процессов и процессов соблюдения требований. Ее масштабируемая SaaS-платформа позиционирует nCino как стратегического технологического партнера для банков, стремящихся к цифровой трансформации и операционной эффективности.

Мнение

Для долгосрочных инвесторов этот шаг сигнализирует о том, как фонды переоценивают высокорослые финтех-компании после года, отмеченного ослаблением акций, но укреплением фундаментальных показателей. nCino только что представила один из своих самых сильных операционных кварталов на сегодняшний день — увеличив маржи, ускорив рост подписной выручки и продвигаясь в своем плане по искусственному интеллекту — однако акции все еще значительно упали за последний год. Этот разрыв создает совершенно другой профиль риска и вознаграждения для держателей, особенно для фондов, сокращающих свою экспозицию, а не полностью выходящих из вложений.

Раскрытая Tensile уменьшение пришло на фоне того, что nCino продемонстрировала рост выручки на 10% до $152.2 миллиона и увеличение подписной выручки на 11% в последнем квартале, наряду с переходом к GAAP операционной прибыли в $11.7 миллиона, по сравнению с убытком в прошлом году. Тем временем, не-GAAP операционная прибыль выросла на 43% до $39.9 миллиона, что отражает дисциплинированное управление затратами и улучшение экономических показателей единицы. Компания также выкупила 1.4 миллиона акций в течение квартала — необычное проявление уверенности для программной компании, которая сталкивается с неравномерным макроэкономическим спросом.

Ключевой вопрос заключается в том, смогут ли ускоряющаяся прибыльность nCino и углубляющиеся возможности в области искусственного интеллекта в конечном итоге преодолеть краткосрочное сжатие мультипликаторов.

Глоссарий

Доля: Доля собственности или инвестиция, которую фонд или индивидуум держит в компании.

Отчетные активы под управлением по форме 13F (AUM): Стоимость ценных бумаг, которую фонд обязан раскрывать ежеквартально в SEC, отражая свои инвестиционные вложения.

Стоимость позиции: Общая рыночная стоимость конкретной инвестиции, удерживаемой фондом или инвестором.

Топовые вложения: Крупнейшие инвестиции в портфеле фонда, обычно по рыночной стоимости.

Последние двенадцать месяцев (TTM): Период в 12 месяцев, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Сложный годовой темп роста (CAGR): Годовая норма доходности для инвестиции за определенный период времени, при условии, что прибыли реинвестированы.

Программное обеспечение как услуга (SaaS): Модель бизнеса, при которой программное обеспечение предоставляется онлайн и доступно по подписке, а не покупается полностью.

Облачный: Технология или услуги, размещенные на удаленных серверах и доступные через интернет, а не на локальных компьютерах.

AUM фонда: Общая рыночная стоимость всех активов, управляемых инвестиционным фондом.

Квартал: Трехмесячный период, используемый компаниями и инвесторами для финансовой отчетности и анализа.

Искусственный интеллект (AI): Компьютерные системы, предназначенные для выполнения задач, которые обычно требуют человеческого интеллекта, таких как анализ данных или принятие решений.

Цифровая трансформация: Интеграция цифровых технологий во все области бизнеса для улучшения операций и доставки ценности.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков дает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991%* — это значительно лучше, чем 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов на сейчас, доступными при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 1 декабря 2025 года.

Джонатан Понсиано не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в nCino и рекомендует её. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод