Фонд ликвидности LQDT ETF - что это такое?

На рынке инвестиций предлагается множество инструментов с разными показателями доходности и риска. Важное значение имеет наличие постоянного доступа к ним, что обеспечивается за счет высокой ликвидности. При этом инструменты должны работать и приносить регулярную прибыль. Одним из вариантов для вложений с оптимальными показателями доходности и риска является фонд ликвидности LQDT ETF.

Фонды ликвидности: что это

Фонды ликвидности сопоставимы с банковским депозитом с гибкими условиями и высокой потенциальной доходностью. Финансовый результат от вложений в них приблизительно равен размеру прибыли, получаемой по срочным вкладам крупнейших российских банков. Фонды ликвидности инвестируют капитал пайщиков в активы с оптимальным соотношением доходности и риска.

Они используют такие инструменты:

• облигации федерального займа;
• депозитные сертификаты — долговые бумаги, свидетельствующие о предоставлении денег банку на определенный срок под проценты в фиксированном размере;
• краткосрочные корпоративные облигации;
• деньги на банковских депозитных счетах с высоким показателем надежности.

Фонды ликвидности иначе называются денежными фондами. Они предоставляют банкам краткосрочные кредиты под залог облигаций. Период сделки варьируется от одного дня до трех месяцев. Если банк не вернет заемные средства, фонд не понесет убытков благодаря полученному обеспечению. Такие сделки являются практически безрисковыми. Денежные фонды не выплачивают инвесторам купоны и дивиденды. Прибыль формируется за счет роста котировок. Благодаря такому принципу работы инвесторы могут использовать льготы долгосрочного владения. Они не платят налог на прибыль, получаемую от вложения в акции сроком более трех лет.

Внимание! Доходность денежных фондов приблизительно равна размеру ключевой ставки.

Преимущества

Даже самые выгодные банковские депозиты не предоставляют инвестору возможности снять деньги досрочно без потери процентов. Паи фондов можно продать в любое время. Накопленные проценты включены в стоимость. В отличие от облигаций, паи фондов при повышении ключевой ставки не падают в цене. По сути, это аналог однодневных бондов.

Кому подходят

Допустим, инвестор имеет определенную сумму на брокерском счете. Деньги хранятся до наступления момента, удобного для покупки акций. Средства можно временно инвестировать в фонд ликвидности. В период, когда инвестор ожидает снижения стоимости акций, деньги будут работать и приносить доход.

Вложения в денежные фонды особенно выгодны в период роста ключевой ставки. Цена паев растет вместе с процентами. Но нужно учитывать, что при снижении ключевой ставки скорость роста стоимости фонда также будет падать. В таком случае средства лучше перевести в облигации, зафиксировав доходность на несколько лет вперед.

Внимание! Денежные фонды обладают высокой ликвидностью даже в неблагоприятные периоды, когда инвесторы активно продают акции и облигации.

В такие времена стоимость ценных бумаг значительно снижается. Но, как показывает практика, котировки денежных фондов постоянно возрастают. При этом их доходность ниже, чем у многих других инструментов. Поэтому инвесторы рассматривают вложения в паи преимущественно на период неопределенности или как консервативную часть портфеля.

Характеристики LQDT ETF

LQDT ETF — это один из денежных фондов, паи которого торгуются на Московской бирже. Он принадлежит АО «ВИМ Инвестиции». Компания входит в Группу ВТБ.

Характеристики LQDT ETF:

1. Надежность. Управляющая компания имеет безупречную репутацию на фондовом рынке. В качестве инструмента для инвестиций используются ОФЗ. Агентство НРА присвоило фонду наивысший рейтинг ААА.
2. Ликвидность. У LQDT ETF этот показатель имеет наивысшее значение. В стакане постоянно можно увидеть высокие столбцы заявок на покупку и продажу паев фонда. Спред между котировками имеет минимальное значение — одна сотая копейки. Продать или приобрести паи можно в любом объеме в часы работы биржи в период дневной и вечерней сессий. Для LQDT ETF применяется режим торгов Т + 1. После продажи паев инвестор может сразу заключить сделку по покупке любых других ценных бумаг. Вывести средства можно на следующий рабочий день.
3. Дюрация. Этот показатель неприменим к паям денежного фонда. С теоретической точки зрения, как и в случае с акциями, дюрация бесконечна. Если рассматривать минимальный срок владения активами, то он ограничен условиями режима торгов Т + 1. Даже если в течение одного дня инвестор совершит сделки по покупке и продаже пая, деньги будут заблокированы до наступления следующего рабочего дня.
4. Доходность. Показатель приблизительно соответствует ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — средневзвешенной ставке, по которой банки кредитуют друг друга сроком «овернайт», то есть на один день. Этот показатель имеет немного более низкое значение в связи с наличием комиссии управляющей компании и спреда между ценами продажи и покупки актива. Чем более длительным является срок владения паями, тем меньшее влияние оказывают на доходность дни задержки выплаты.

Комиссии брокера и биржи негативно влияют на доходность LQDT ETF. Если инвестор открыл брокерский счет или ИИС в ВТБ, удержания управляющей компании имеют нулевое значение. В таком случае комиссия за проведение операций по покупке и продаже паев не удерживается. Но это не касается других брокеров. При начислении комиссии за совершение операций, а также при наличии спреда между ценами продажи и покупки при краткосрочном владении паями доходность вложений может принять отрицательное значение.

Паи LQDT ETF торгуются поштучно в рублях. В одном лоте содержится одна единица актива.

Внимание! При покупке паев LQDT ETF в ВТБ со счета списывается сумма, немного превышающая стоимость актива. Затем излишек возвращается инвестору.

При подаче заявки на сумму, равную количеству средств, хранящихся на счете, возможен отказ в проведении операции по причине недостатка денег для оплаты. Поэтому, приобретая, например, 100 тысяч паев, следует сначала оформить заказ на 99 тысяч. Позднее можно приобрести недостающую тысячу активов.

Почему фонды ликвидности интересны инвесторам 

Фонды ликвидности, или фонды денежного рынка, — это простой и консервативный инструмент для тех, кто хочет защитить деньги от инфляции, не принимая на себя высоких рисков. 

В основе работы самых популярных в России фондов лежит простая и надежная механика: фонд одалживает деньги на короткий срок самому надежному заемщику — центральному контрагенту на бирже. В России эту роль выполняет Национальный клиринговый центр (НКЦ), который входит в группу Московской биржи.

Сделка оформляется как РЕПО: фонд передает деньги НКЦ, а взамен получает залог в виде самых надежных ценных бумаг (например, гособлигаций). Когда срок сделки истекает, НКЦ возвращает деньги с небольшим процентом, а фонд отдает ему залог. Поскольку все операции проходят на бирже, это гарантирует исполнение сделок.

У этих инструментов есть несколько ключевых преимуществ:

• Доступность. Паи фонда торгуются на бирже, и купить или продать их можно в любой рабочий день через своего брокера.
• Низкая волатильность. Цена пая почти не снижается, а только плавно растет. На дневном графике это выглядит как стабильная восходящая линия.
• Предсказуемая доходность. Инструмент приносит доход, близкий к ключевой ставке ЦБ. Это не способ быстро разбогатеть, но надежный вариант для консервативных вложений.
• Низкий порог входа. Паи отличаются невысокой стоимостью. Вложения в них доступны всем категориям инвесторов.
• Экономия на комиссиях. При покупке/продаже паев фонда ликвидности «Финама» через брокера «Финам» вы не платите брокерскую комиссию по своему тарифному плану.

Как использовать фонды ликвидности в портфеле?

Эти фонды — не про спекуляции, а про решение конкретных задач. Вот основные сценарии их использования:

1. «Парковка» капитала. Если вы продали одни активы и ищете новые инвестиционные идеи, свободные деньги могут не лежать мертвым грузом на брокерском счете, а приносить небольшой доход.
2. Часть финансовой подушки. Благодаря высокой надежности и возможности быстро продать паи, фонды подходят для хранения части резервного капитала, которую вы готовы разместить на бирже.
3. Снижение риска портфеля. Включение такого консервативного актива помогает сбалансировать портфель и снизить его общую волатильность в периоды неопределенности на рынке.

Подведем итог

Фонды ликвидности не подходят для внутридневной торговли — их цена слишком стабильна. Эту стабильность поддерживают маркетмейкеры, которые обеспечивают возможность купить или продать пай по справедливой цене. При выборе фонда обращайте внимание на паи от крупных и надежных управляющих компаний. Высокая ликвидность позволит вам в любой момент быстро и без проблем продать свои активы.