FN извлекает выгоду из сильного роста AI Optics в 2026 году: есть ли потенциал для дальнейшего роста?

Fabrinet FN участвует в нескольких параллельно развивающихся инфраструктурных проектах в области ИИ. Это важно, потому что расширяет базу спроса, поддерживает более стабильную загрузку и создает пространство для операционного рычага, даже несмотря на шум, связанный с неблагоприятным валютным курсом. Ближайшая ситуация сосредоточена на силе в телекоммуникациях и соединениях дата-центров, росте высокопроизводительных вычислений (HPC) и восстановлении в области передачи данных по мере ослабления ограничений по поставкам.

FN связывает инфраструктуру ИИ с тремя направлениями спроса.

Руководство указывает на синхронизированные росты в телекоммуникациях и соединениях дата-центров (DCI), передаче данных и HPC, создавая разнообразный набор векторов роста, которые могут усиливать друг друга. Эта смесь может улучшить долговечность доходов, поскольку разные конечные рынки не всегда достигают пика одновременно.

Компания вошла в эту фазу с доходами за фискальный 2025 год в размере 3,42 миллиарда долларов, что на 18,6% больше, и оптические коммуникации составили 76,6% от общего объема доходов. Во втором квартале фискального 2026 года доходы от оптических коммуникаций составили 832,6 миллиона долларов, что на 29% больше по сравнению с прошлым годом, поддерживаемые спросом со стороны ведущих клиентов рынка.

При этом доходы от телекоммуникаций достигли 412,2 миллиона долларов, что на 66,2% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как доходы от модулей DCI составили 142,2 миллиона долларов, увеличившись на 42,1% по сравнению с прошлым годом. Спрос на телекоммуникации и DCI был охарактеризован как устойчивый, при этом ожидается, что DCI будет расти последовательно в третьем квартале фискального года.

Рост HPC от FN — это новый двигатель роста.

HPC принес 85,6 миллиона долларов во втором квартале фискального года, и Fabrinet ожидает, что текущая программа превысит 150 миллионов долларов в квартал в течение следующих нескольких кварталов. FN является квалифицированным вторым источником по программе, связанной с AWS, с дополнительным потенциалом, связанным с превышением ожиданий по стоимости, качеству и поставкам по мере масштабирования роста.

Тем временем доходы от передачи данных составили 278,1 миллиона долларов, что на 7% меньше по сравнению с прошлым годом, но на 2% больше по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку ограничения по поставкам начали ослабляться после одобрения лазеров EML второго источника.

Ключевым моментом для инвесторов является то, поддерживает ли ослабление ограничений, начинающееся в третьем квартале фискального года, более высокие поставки 200G на оптику, которые позволяют строить 800G и 1,6T. Выполнение будет зависеть от скорости, с которой новый одобренный источник масштабируется, а также от того, поддерживают ли выход и производительность устойчивый последовательный рост.

FN расширяет мощности перед лицом видимого спроса.

FN добавляет мощности без долгов, снижая риск узких мест по мере расширения оптических и вычислительных программ. Строительство 10 составляет 2,0 миллиона квадратных футов, при этом около 250 000 квадратных футов ожидается к концу июня 2026 года, а завершение будет проходить в течение календарного 2026 года. Конверсия офиса Pinehurst в фабрику составляет около 120 000 квадратных футов и ожидается, что она поддержит более 150 миллионов долларов ежегодной производственной мощности, в зависимости от сочетания.

Эти факторы предвещают хорошее долгосрочное развитие выручки Fabrinet. В третьем квартале фискального года Fabrinet ожидает доходы в диапазоне 1,15–1,20 миллиарда долларов. Ожидается, что неналоговая прибыль составит от 3,45 до 3,60 долларов на акцию, при этом ожидается последовательный рост в телекоммуникациях, передаче данных и HPC.

Цена Fabrinet и консенсус.

Рейтинг Zacks и акции, которые стоит рассмотреть.

В настоящее время Fabrinet имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Advanced Energy Industries AEIS, Seagate STX и Western Digital WDC являются некоторыми акциями с более высоким рейтингом в более широком секторе компьютерных технологий Zacks. Все три акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Долгосрочный рост прибыли для Advanced Energy Industries, Seagate и Western Digital составляет 19,36%, 38,04% и 51,11% соответственно. Что касается движения цен на акции, то Advanced Energy Industries, Seagate и Western Digital выросли на 215,1%, 292,7% и 486,7% соответственно, превзойдя 192,1% доходности FN за год.

Глава исследования называет "лучший выбор для удвоения".

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, которые могут вырасти на 100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор по исследованиям Шераз Миан выбрал одну, которая имеет наибольший потенциал роста.

Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов дохода только в прошлом квартале. Недавнее снижение делает сейчас идеальным временем для покупки. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на 129,6% чуть более чем за 9 месяцев.

Бесплатно: смотрите нашу лучшую акцию и 4 запасных варианта.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод