F/m Investments запускает первый ETF с двумя классами акций в соответствии с новыми правилами SEC.

F/m Investments запустила класс акций взаимного фонда своего флагманского ETF, TBIL, создав структуру с двумя классами акций, которая позволяет инвесторам удерживать одну и ту же основную стратегию трехмесячных казначейских билетов в брокерских и пенсионных счетах. На протяжении многих лет инвесторы сталкивались со структурным ограничением: одна и та же инвестиционная стратегия часто имела разные форматы в зависимости от типа счета, что означало, что ETF в брокерском счете и взаимный фонд в пенсионном плане могли держать похожие активы, но вести себя по-разному с точки зрения отслеживания производительности, сборов и сверки. Теперь доступна версия взаимного фонда, TBFMX, для пенсионных счетов, в то время как TBIL продолжает функционировать как ETF через брокерские платформы. "Мы создали это с простой идеей: формат не должен определять инвестицию," сказал Александр Моррис, генеральный директор F/m Investments. "Инвесторам приходилось выбирать между налоговой эффективностью и ликвидностью ETF или знакомством и доступом к платформе взаимного фонда. Два класса акций устраняют этот компромисс." Эта структура является первой в своем роде, запущенной по конкретному исключению SEC с тех пор, как Vanguard представила два класса акций в 2001 году. Vanguard владела патентом на этот подход более двух десятилетий; как только этот патент истек, это открыло двери для других компаний, чтобы следовать подобным структурам. TBIL является крупнейшим ETF F/m с активами в размере 6,4 миллиарда долларов. Финансовые консультанты, использующие TBIL для брокерских клиентов, теперь могут предлагать ту же стратегию в пенсионных счетах, не управляя двумя отдельными продуктами или сверяя различия в производительности между ними. TBFMX в настоящее время принимает новых инвесторов, поскольку F/m работает над расширением своей доступности на инвестиционных платформах. F/m была основана в 2018 году и управляет активами в размере около 19 миллиардов долларов, сосредоточив внимание на фиксированном доходе. Серия ETF U.S. Benchmark компании отслеживает различные виды казначейских инвестиций. RBB Fund, Inc., многоуровневый траст F/m, помог перевести класс акций из стадии регуляторного одобрения в активное состояние. U.S. Bank Global Fund Services предоставила административную поддержку. "Это доказательство концепции для более широкой отрасли," сказала Айша Хант, основатель и управляющий партнер Kelley Hunt, PLLC, регуляторного консультанта F/m. "Структура с двумя классами акций не требовала новых правил или новаторских интерпретаций. Она работает в рамках существующей структуры ETF и Закона о инвестиционных компаниях 1940 года. Вот что делает ее устойчивой и что позволяет другим эмитентам следовать этому примеру." Отказ от ответственности: Информация, содержащаяся выше, предоставлена исключительно для информационных и образовательных целей, и ничего из содержащегося здесь не должно интерпретироваться как инвестиционный совет, как для конкретной ценной бумаги, так и для общей инвестиционной стратегии. Ни Nasdaq, Inc., ни любая из ее аффилированных лиц не делает никаких рекомендаций по покупке или продаже какой-либо ценной бумаги или каких-либо заявлений о финансовом состоянии какой-либо компании. Заявления о компаниях, зарегистрированных на Nasdaq, или о собственных индексах Nasdaq не являются гарантией будущей производительности. Фактические результаты могут существенно отличаться от выраженных или подразумеваемых. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов. Инвесторы должны провести собственную должную осмотрительность и тщательно оценить компании перед инвестированием. РЕКОМЕНДУЕТСЯ ПОЛУЧИТЬ СОВЕТ У ПРОФЕССИОНАЛА В ОБЛАСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод