Flywire: По-Прежнему Оценивается Как Горячее IPO

Резюме

Flywire резко подешевела в этом году, но акции по-прежнему торгуются по цене IPO.

Компания обеспечивает 50%-ный рост глобальных цифровых платежей.

Акции торгуются с 10-кратными целями форвардных продаж, которые обычно рассматриваются как премиальная оценка.

Ищете больше инвестиционных идей, подобных этой? Приобретайте их исключительно в Out Fox The Street. Узнайте больше »

Рынок быстрорастущих компаний, не приносящих прибыли, рухнул в этом году, однако цены на Flywire (NASDAQ: FLYW) по-прежнему высоки. Компания завершила горячее IPO еще в 2021 году, и это, по-видимому, объясняет повышенную оценку акций в этом году. Мой инвестиционный тезис остается нейтральным в отношении быстрорастущей платежной компании.

Большой Неиспользованный Рынок

Компания по цифровым платежам работает на рынках с годовым объемом платежей, превышающим 11 триллионов долларов. Основная возможность находится в секторе платежей B2B, где TAM превышает 10 триллионов долларов по всему миру. Инвесторы обычно больше внимания уделяют глобальным платежным возможностям электронной коммерции, но сектор B2B гораздо шире.

В качестве яркого примера неиспользованных рынков Flywire имеет охват менее 1% в большинстве ключевых вертикалей. Эти вертикали обладают сильными факторами роста, поскольку рынок B2B смещается в сторону электронного выставления счетов с темпом роста 20%.

Удивительно, но Flywire прогнозирует возможность увеличения доходов как минимум в 5 раз за счет расширения за счет существующих клиентов и продуктов. Огромные возможности открываются за счет добавления клиентов и построения новых вертикалей с помощью масштабируемых облачных технологий и программного обеспечения, адаптированного к конкретным случаям использования. Компания предлагает возможность предлагать планы платежей для сектора образования или многосторонние платежи для вертикали путешествий, предлагая гибкость для удовлетворения требований конкретной вертикали.

В последнем квартале Flywire обработал только общий объем платежей в размере 2,9 миллиарда долларов, по сравнению с 1,9 миллиарда долларов годом ранее. Компания paytech продолжила путь роста объемов почти на 50%, но на долю Flywire приходится очень небольшая часть глобальных объемов платежей, поскольку большая часть бизнеса сосредоточена на системе трансграничного образования. Компания не прогнозирует, что доходы от не связанных с образованием сфер превысят 50% от общей выручки в течение 5 лет.

Сектора, как правило, пережили закрытие из-за COVID, и даже сейчас вернулись к уровням, существовавшим до COVID. Как и в большинстве секторов, COVID ускорил потребность в автоматизации финансов и оцифровке, предлагаемых Flywire.

По-Прежнему Оценивается Как IPO

Как и большинство акций, Flywire упала с прошлогодних максимумов. Акции торгуются ниже 25 долларов сейчас, после того как так

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод