Fitch: российские банки остаются уязвимыми перед дефицитом ликвидности

Российские банки остаются уязвимыми при возникновении проблем с ликвидностью и в случае утраты доверия к банковской системе. Такое сообщение сделало 24 августа 2007 г. международное рейтинговое агентство Fitch. Однако серьезных оснований для повторения кризиса 2004 года нет, добавляют эксперты.

"Естественно при кризисе ликвидности и при повышении ставок наши банки столкнутся с риском рефинансирования, и у них возникнет проблема поиска новых источников фондирования", - комментирует заявление Fitch аналитик ИК "АК БАРС Финанс" по макроэкономике и банковскому сектору Полина Лазич. Тем не менее, считает аналитик, российская банковская система не пострадает от разворачивающегося кризиса ликвидности. "В основном банковская система построена на пептивных банках, т.е. на банках, связанных с предприятиями, - поясняет она - Они обычно в своих пассивах держат значительную долю счетов этих предприятий. Поэтому они устойчивы. Грозят неприятности банкам, которые активно развивали розничное кредитование, не уделяя большого внимания диверсификации своих фондов. В основном, это крупные банки, но они не являются системообразующими".

Как утверждает Лазич, кризис доверия отразится на возможностях банка получить займ на рынке международного капитала. "Если к банковской системе теряется доверие, то банкам этой банковской системы очень трудно получить финансы на международном финансовом рынке. Чем меньше доверия к финансовой системе какой-либо страны, тем сложнее банку занимать деньги и тем дороже обходится кредит. В этом и состоит кризис доверия", – объясняет она.

В то же время ЦБ обладает достаточными запасами, чтобы в случае необходимости ссудить российские банки.

Fitch считает, что мировой кризис ликвидности в разной степени скажется на российских банках. "В последние годы для финансирования очень быстрого роста баланса большое количество российских финансовых организаций увеличивали объем средств, привлекаемых на международных рынках капитала", – отмечает Инесса Толоконникова, младший директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям.

"В России 15% активов фондируются зарубежными привлечениями, - говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. - Как страновая цифра, это не очень много, потому что есть страны, такие как Казахстан, где больше половины фондируется из-за рубежа. Действительно, есть банки, которые находятся выше этого уровня. Даже в этих банках максимальная цифра – 60%, это как в Казахстане, это не является угрожающим уровнем. Если у нас затягивается сжатое состояние мировой ликвидности, это для многих банков является неприятным сюрпризом, потому что многие из них планировали рефинансировать долги, а так же размещать новые займы. По большому счету, это ни в коей мере не означает их неплатежеспособность, но это означает, что они будут вынуждены снизить темпы роста кредитного портфеля, т. е. из тех средств, которые они привлекают на внутреннем рынке, они должны будут часть средств направить на погашение внешней задолженности, а не на финансирование своего дальнейшего роста".

По мнению Орловой, источником риска может являться не паника, а смена корпоративными клиентами обслуживающего банка по причине того, что банк не сможет удовлетворить их спрос на кредиты. В этом случае государственные банки будут находиться в более выгодном положении. Например, это банки, недавно осуществившие IPO, и у которых есть избыточная ликвидность, добавляет она. "По сути, мы говорим про изменение структуры рынка и про замедление темпов роста, но мы ни в коей мере не говорим про банковский кризис", - подчеркивает Орлова.

Аналитик по банковскому сектору ИК "Проспект" Вероника Чекина также уверена, что банковского кризиса в ближайшее время не произойдет, но обращает внимание на то, что в настоящее время закон о безотзывных депозитах еще не принят и что в случае паники среди населения банки могут пострадать из-за массового изъятия вкладов. В то же время эксперт считает такой прогноз маловероятным. "Пока цены на сырье высокие, к нам будут поступать деньги", - напоминает она. Что касается заявления Fitch, то, по ее мнению, оно всего лишь освещает недостатки российской банковской системы. "Сейчас во всем мире пересматриваются риски, поэтому сообщение Fitch находится в этом русле".

Данара Чурюмова, Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	C
Макроэкономическая ситуация в России	C
ПОЛИТИКА
В РФ вступают в силу новые правила провоза жидкостей в салонах самолетов	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C
Уровень мировых цен на металлы	D
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль Сбербанка за 1 кв. 2007 г. по МСФО выросла на 34.3%	B
Fitch подтвердило рейтинг НЛМК на уровне ВВ+ со стабильным прогнозом	C
РТС утвердила порядок исполнения фьючерсов на акции РАО ЕЭС	C
Связьинвест: устав, скорее всего, не изменят	B

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - нейтральный