Fiserv подтвердила прогноз по выручке на 2022 год

Разработчик платежных решений для бизнеса Fiserv представил отчет по результатам 1-го квартала 2022 года. Все представленные ниже показатели рассчитаны в соответствии со стандартами GAAP, если не указано иное.

Совокупная квартальная выручка Fiserv увеличилась на 10% г/г и достигла $4,14 млрд, превзойдя консенсус-прогноз в $3,85 млрд. Наибольшие темпы роста на уровне 18% г/г были зафиксированы в сегменте Acceptance, а в сегментах Fintech и Payments рост составил 6% г/г и 4% г/г соответственно. По мнению топ-менеджмента, расширению бизнеса компании способствовали текущие макроэкономические тенденции и отраслевые тренды в сфере автоматизации платежных решений.

Ведущим продуктом в сегменте Acceptance является платформа Clover для обработки платежей клиентов розничного бизнеса. За квартал количество транзакций на платформе увеличилось на 10% г/г, а объем транзакций – на 15% г/г. Аннуализированный объем транзакций достиг $197 млрд. Выручка платформы возросла на 39% г/г.

Квартальная операционная прибыль выросла на 78% г/г до $846 млн, в связи с чем операционная маржа поднялась на 7,9 процентных пункта и составила 20,5%. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, взлетела на 120% г/г до $669 млн. Разводненная прибыль на акцию составила $1,02 против $0,45 годом ранее и существенно превысила консенсус-прогноз в $0,67.

Денежный поток от операционной деятельности составил $815 млн по сравнению с $952 млн годом ранее, а свободный денежный поток понизился до $603 млн с $821 млн годом ранее в связи с ростом капитальных затрат.

В компании ожидают, что спрос на платежные решения и решения для цифровой трансформации останется высоким на протяжении всего года. Это позволило Fiserv подтвердить прогноз по росту выручки по итогам 2022 года на уровне 7-9% г/г.

Fiserv распределяет свободные средства следующим образом: 55% направляет на обратный выкуп, 16% – на погашение долга, 29% – на сделки слияния/поглощения и инвестиции. В каждом из направлений компания добивается успеха. В 1-м квартале Fiserv выкупила собственных акций на общую сумму около $500 млн. Долговая нагрузка снизилась до 3,0х по показателю чистый долг/EBITDA с 3,6х годом ранее. 1 апреля была завершена сделка по приобретению разработчика облачных решений для банковского бизнеса Finxact для расширения портфолио решений в области цифровой трансформации.

На пре-маркете капитализация Fiserv растет на 3,4%. Отметим, что сейчас акции торгуются на уровне своих средних значений за последние 6 месяцев, тогда как многие представители технологического сектора переживают коррекцию. Бета-коэффициент по бумагам составляет 0,81, что делает их привлекательным вложением даже в периоды нестабильности и повышенной волатильности на рынке.

Подтверждаем рекомендацию "покупать" по акциям Fiserv с целевой ценой $130,10 на декабрь 2022 года.