First Solar или Nextracker? Раскрытие более разумной инвестиционной возможности в солнечной энергетике

Поскольку инвестиции в чистую энергию продолжают расти по всему миру, солнечная энергия стала самым быстрорастущим источником энергии, что улучшает перспективы роста для ключевых игроков отрасли, таких как First Solar (FSLR) и Nextracker Inc. (NXT). С растущим интересом инвесторов к зеленой энергии, эти два солнечных гиганта предлагают привлекательные, но контрастные возможности, которые стоит изучить.

В то время как First Solar специализируется на производстве передовых тонкопленочных фотоэлектрических (PV) солнечных модулей и фокусируется на развертывании солнечных проектов в масштабах коммунальных служб, Nextracker предлагает технологии солнечных трекеров и решения для солнечных приложений в масштабах коммунальных служб и распределенной генерации.

Поскольку глобальная генерация солнечной энергии удвоилась за последние три года, инвесторы проявляют интерес к акциям солнечной энергетики. Однако им может быть сложно выбрать между этими двумя многообещающими игроками. Давайте проведем сравнительный анализ, чтобы помочь им принять обоснованное решение.

Финансовая стабильность и факторы будущего роста: FSLR против NXT

На конец 31 марта 2025 года денежные средства и эквиваленты денежных средств First Solar составили 891 миллион долларов. Его долгосрочные обязательства на ту же дату составили 328 миллионов долларов, а текущий уровень долга - 197 миллионов долларов. Таким образом, можно с уверенностью заключить, что First Solar обладает сильной платежеспособностью. Это, в свою очередь, должно позволить FSLR достичь своей инвестиционной цели в 1,0-1,5 миллиарда долларов на строительство новых производственных мощностей, расширение существующих, а также модернизацию машин и оборудования. Такой устойчивый план капитальных расходов, как ожидается, позволит компании достичь целевого увеличения производственной мощности.

На 31 марта 2025 года денежные средства и эквиваленты денежных средств NXT составили 766 миллионов долларов. Компания не сообщала о значительном долге на март 2025 года, что указывает на надежные финансовые позиции. Эта сильная ликвидность должна поддерживать дальнейшую модернизацию солнечных трекеров, а также ее операционные и ростовые мероприятия в ближайшем будущем.

С точки зрения факторов будущего роста рынок солнечной энергетики демонстрирует увеличенный спрос, поддерживаемый благоприятной государственной политикой, снижением затрат на технологии и большей осведомленностью о чистой энергии. Его сильный потенциал и соответствие глобальным целям устойчивого развития делают его привлекательной областью для продолжения инвестиций и развития. Эта тенденция, вероятно, принесет пользу как FSLR, так и NXT.

Общая установленная мощность First Solar по всем его объектам на 31 марта 2025 года составила примерно 21 гигаватт (ГВт), и ожидается, что к концу 2026 года она превысит 25 ГВт. Такая солидная стратегия увеличения производства должна привлечь больше клиентов, тем самым увеличив доходы компании. На 31 марта 2025 года First Solar заключила контракты с клиентами на будущую продажу 66,1 ГВт солнечных модулей на общую сумму 19,8 миллиарда долларов, которые она ожидает признать в качестве доходов до 2030 года.

В июне 2025 года солнечные трекеры NX Horizon от Nextracker были выбраны для солнечного парка “Oricheio PPC Ptolemaida” мощностью 550 МВт в Западной Македонии, одной из крупнейших солнечных компаний Европы. За месяц до этого Nextracker преодолела отметку в 10 ГВт развертывания трекеров в Индии — это важная веха — и объявила о планах на новое офисное и исследовательское и опытно-конструкторское бюро площадью 80 000 кв. футов в Хайдарабаде для поддержки дальнейшего расширения. Также в мае компания приобрела Bentek Corporation, базирующуюся в США, за 78 миллионов долларов. Целью приобретения является улучшение внутренней цепочки поставок Nextracker, упрощение логистики проектов и ускорение строительства солнечных электростанций с помощью интегрированных и независимых решений eBOS. Эти объявления подчеркивают приверженность Nextracker глобальному расширению и должны стать ключевыми катализаторами роста для укрепления ее позиции на солнечном рынке.

Риски инвестирования в FSLR и NXT

Как Nextracker, так и First Solar сталкиваются с проблемами из-за недавних изменений в торговой политике США. В апреле 2025 года был введен новый базовый тариф в размере 10% на большинство импортных товаров, включая товары из таких стран, как Индия, Вьетнам и Малайзия, где First Solar производит некоторые из своих модулей. Такие более высокие тарифы могут привести к увеличению производственных затрат и повлиять на способность FSLR поставлять продукцию на рынок США.

Nextracker также может столкнуться с повышением затрат из-за тарифов на импортируемую сталь и солнечные компоненты. Кроме того, высокие тарифы на китайские товары — некоторые из них достигают 145% — по-прежнему действуют, что также может увеличить производственные расходы для NXT.

First Solar также сталкивается с техническими проблемами с некоторыми модулями серии 7, произведенными в 2023 и 2024 годах, что может привести к ранним потерям мощности в полевых условиях. Компания ожидает, что потери, связанные с этой проблемой, составят от 56 до 100 миллионов долларов, что может негативно сказаться на ее краткосрочных операционных результатах.

Каковы оценки Zacks для FSLR и NXT?

Консенсус-оценка Zacks для продаж FSLR в 2025 году подразумевает рост на 16,3% по сравнению с предыдущим годом, а для его прибыли — рост на 20,6%. Консенсус-оценки на 2026 год также отражают улучшение. Тем не менее, краткосрочные оценки прибыли акций за последние 60 дней снизились.

Консенсус-оценка Zacks для продаж NXT на 2026 финансовый год подразумевает рост на 12,6% по сравнению с предыдущим годом, в то время как для его прибыли предполагается снижение на 8,3%. Консенсус-оценка на 2027 финансовый год отражает улучшение по обоим показателям. Краткосрочные оценки прибыли акций за последние 60 дней увеличились.

Динамика цен на акции: FSLR против NXT

NXT (увеличение на 38,4%) превзошел FSLR (увеличение на 20,3%) за последние три месяца, и то же самое произошло за последний год. В то время как акции NXT выросли на 26,5%, акции FSLR упали на 31,6%.

Оценка FSLR более привлекательна, чем NXT

First Solar торгуется с мультипликатором прогнозируемых прибылей 8,32X, ниже своего медианного значения 9,42X за последний год и мультипликатора прогнозируемых прибылей Nextracker 14,55X.

Заключение

Как First Solar, так и Nextracker выделяются как многообещающие игроки в быстроразвивающемся солнечном секторе, поддерживаемые сильными финансовыми показателями и амбициозными планами роста.

First Solar предлагает большую видимость благодаря своим долгосрочным контрактам, агрессивному расширению мощностей и более привлекательной оценке, что делает его надежным выбором для инвесторов, ориентированных на стоимость. Однако снижение краткосрочных оценок сигнализирует о некоторой осторожности.

С другой стороны, Nextracker набирает обороты благодаря глобальным победам в проектах и стратегическим приобретениям, а сильная динамика акций отражает оптимизм инвесторов. Его оценки прибыли, хотя и показывают краткосрочное снижение, были недавно пересмотрены в сторону увеличения, что говорит о растущем позитивном настроении аналитиков по отношению к этой акции.

В конечном итоге, хотя FSLR может привлечь тех, кто ищет долгосрочные доходы, NXT предлагает динамичный потенциал роста, что делает его лучшим солнечным игроком на данный момент, в значительной степени в зависимости от аппетита инвестора к риску и инвестиционного горизонта.

Обе компании FSLR и NXT в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удержать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет акцию №1 в полупроводниковом секторе

Она составляет всего 1/9,000 размера NVIDIA, которая выросла более чем на 800% с тех пор, как мы ее рекомендовали. NVIDIA по-прежнему сильна, но наша новая ведущая акция в области чипов имеет гораздо больше возможностей для роста.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что объем глобального производства полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 803 миллиардов долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод