Firefly — покупка после удвоения продаж в третьем квартале.

Ключевые моменты

Firefly удивила инвесторов более быстрым, чем ожидалось, ростом продаж в III квартале 2025 года.

Firefly добавила к приятному сюрпризу повышение прогноза на весь год.

Цена акций Firefly снизилась, а ее прогнозы по выручке увеличились.

Firefly Aerospace (NASDAQ: FLY) завершила прошлую неделю с сильным результатом, сначала преодолев мини-кризис на рынке и увеличив свою стоимость на 17% в четверг, а затем добавив еще 7% в пятницу — и поднявшись еще на пару процентных пунктов после закрытия торгов. За два торговых дня акция компании, которая начала походить на сломанное IPO — упав на 75% от своего пика и торгуясь на 60% ниже даже своей цены IPO — внезапно восстановилась почти до $23 за акцию.

И причиной этому стали earnings.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Earnings Firefly за III квартал

Хотя компания еще не прибыльна — на самом деле, согласно опросу аналитиков S&P Global Market Intelligence, Firefly Aerospace все еще, по меньшей мере, в течение пары лет не сможет заработать прибыль — этот ракетный актив продемонстрировал неоспоримый прогресс в III квартале 2025 года.

Квартальные продажи составили $30.8 миллиона, увеличившись на 98% по сравнению со II кварталом 2025 года, и на 38% по сравнению с III кварталом 2024 года.

Компания получила дополнительный платеж в размере $10 миллионов от NASA за свою миссию Blue Ghost ранее в этом году, вознаградив компанию за предоставление "дополнительных лунных данных, собранных сверх первоначальных требований". Она подписала соглашение о возможности проведения запусков ракет Alpha из Японии. И Firefly выиграла четвертую миссию по доставке лунного аппарата Blue Ghost от NASA — для доставки груза на южный полюс Луны в 2029 году за $176.7 миллиона.

Все эти события обещают дальнейший рост продаж в будущем. В ближайшей перспективе руководство также повысило свой прогноз, предсказывая общие продажи за фискальный 2025 год в диапазоне от $150 миллионов до $158 миллионов — значительно выше прогноза аналитиков Уолл-стрит в $135.5 миллионов.

Тем не менее, не все новости были хорошими. Себестоимость продаж за квартал выросла быстрее, чем сами продажи, увеличившись на 53% по сравнению с прошлым годом, расходы на исследования и разработки увеличились на 63%, а общие и административные расходы более чем удвоились. В конечном итоге, несмотря на рост продаж на 38% по сравнению с прошлым годом, операционные убытки увеличились даже быстрее — на 82%, а чистые убытки за квартал более чем утроились и составили $133.4 миллиона.

Тем не менее, Firefly смогла отчитаться о меньших убытках на акцию благодаря тому, что после проведения IPO количество ее акций увеличилось более чем в семь раз до 93.8 миллиона акций в обращении. С таким количеством акций, на которые распределяются убытки, убытки на акцию составили всего $1.50, что более чем вдвое меньше по сравнению с годом назад.

Хорошие и плохие новости

Признаюсь, эти меньшие убытки пришли ценой значительной размытости долей для самых ранних инвесторов Firefly, теперь, когда рынок переполнен новыми акциями Firefly. И тот факт, что акции Firefly теперь торгуются значительно ниже своей цены первоначального публичного размещения, я полагаю, не может сильно радовать всех новых инвесторов, которые стремились купить все эти новые акции в момент IPO. Проще говоря, даже после ралли после earnings, цена акций Firefly в $23 все еще составляет лишь 51% от цены IPO. Признавая это, Firefly все еще выглядит как сломанное IPO для меня.

Но может ли такая низкая цена акций означать, что акции Firefly теперь представляют собой возможность покупки для даже более новых инвесторов, которые пропустили IPO?

Возможно.

Как оценить акции Firefly

Потерянный среди всего энтузиазма вокруг превышения earnings Firefly, я подозреваю, является еще более значительным фактом, что Firefly только что завершила приобретение оборонного подрядчика SciTec — и с моей точки зрения, это приобретение значительно изменило картину оценки акций Firefly.

В последний раз, когда я внимательно смотрел на оценку Firefly, акции торговались по цене $7.2 миллиарда и ожидалось, что они принесут около $145 миллионов в продажах в этом году, что привело к соотношению цены и продаж почти 50. Однако примерно через неделю после earnings рыночная капитализация Firefly теперь упала почти наполовину по сравнению с тем, где я ее последний раз смотрел, в то время как ее выручка, по сути, удвоилась.

Учитывая органический рост самой компании Firefly, плюс новые доходы, которые принесет SciTec, аналитики ожидают, что Firefly сможет генерировать до $446 миллионов выручки в 2026 году, что приводит к оценке P/S около 7.3 для акций.

Это все еще не очевидно дешево для акций в космической отрасли. Но это значительно дешевле, чем акции выглядели до earnings и до SciTec. В зависимости от того, насколько быстро компания будет расти после слияния, и в еще большей степени от того, сможет ли компания начать получать прибыль быстрее с SciTec, чем без него, я вижу, как формируется аргумент, что акции Firefly наконец могут стать покупкой.

И я буду следить еще более внимательно, как только выйдет первый отчет о прибылях после слияния через три месяца.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Firefly Aerospace прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Firefly Aerospace, учтите это:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Firefly Aerospace не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $599,785!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,165,716!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,035% — это значительно превышает рынок по сравнению с 191% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 17 ноября 2025 года

Rich Smith не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод