Финансовые результаты "Ростелекома" за 3 квартал будут достойными

Ростелеком опубликует результаты за 3К23 по МСФО в четверг, 9 ноября, и проведет телеконференцию. 

• Мы прогнозируем увеличение выручки на 13% г/г до RUB 171 млрд в 3К23, при этом мобильные и цифровые услуги, вероятно, остались драйверами роста. 

• В результате скорректированная EBITDA, по нашим оценкам, повысилась на 7% до RUB 71 млрд (рентабельность 42%). 

• Таким образом, рост EBITDA, как мы полагаем, отстал от роста выручки — мы прогнозируем дальнейшее опережающее увеличение прочих операционных расходов, в основном связанных с проектами цифровизации B2B/B2G. 

• Рост EBITDA, вероятно, привел к увеличению чистой прибыли на 15% г/г до RUB 15 млрд (рентабельность 9%). 

• Сопоставление г/г основано на нашей оценке результатов за 3К22 по МСФО (Ростелеком не раскрыл эти цифры). 

Телеконференция — в фокусе: 

• Ожидания на весь 2023 г.: рост выручки, рентабельность, инвестиции 

• Перспективы дивидендов: сроки выплат в будущем и общий подход 

• Текущие тенденции в ключевых сегментах.