Финансовые результаты PNC за IV квартал на подходе: чего ожидать.

Группа финансовых услуг PNC Financial Services, Inc. PNC планирует опубликовать отчет о доходах за четвертый квартал и полный год 2025 года 16 января, до открытия рынка. Ожидается, что ее доходы и прибыль улучшились по сравнению с прошлым годом.

В третьем квартале прибыль компании превысила консенсусный прогноз Zacks благодаря росту чистого процентного дохода (NII) и дохода от сборов. Кроме того, рост балансов по кредитам и депозитам, а также снижение резервов под кредитные убытки поддержали результаты. Однако рост расходов стал негативным фактором.

У PNC впечатляющая история неожиданностей по прибыли. Ее прибыль превышала прогнозы в последние четыре квартала с средней неожиданностью в 8.26%.

Факторы, влияющие на прибыль PNC Financial в четвертом квартале

NII и кредит: В четвертом квартале Федеральная резервная система дважды снизила процентные ставки. Вместе со снижением ставки в сентябре это привело к снижению ключевой ставки до диапазона 3.50–3.75%. Таким образом, снижение затрат на финансирование/депозиты, вероятно, поддержало NII PNC Financial в четвертом квартале.

Руководство ожидает, что NII вырастет примерно на 1.5% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2025 года.

Консенсусный прогноз Zacks для NII в размере 3.71 миллиарда долларов указывает на последовательный рост почти на 1.7%. Наш прогноз для NII составляет 3.70 миллиарда долларов.

Согласно последним данным ФРС, спрос на коммерческие и промышленные, ипотечные и потребительские кредиты был стабильным в первые два месяца квартала. Таким образом, ожидается, что кредитная активность компании укрепилась в квартале, который будет объявлен.

Компания ожидает, что средние кредиты останутся стабильными или вырастут на 1% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2025 года. Наш прогноз для среднего кредита совпадает с прогнозом компании.

Не процентные доходы: Процентные ставки по ипотечным кредитам значительно снизились в четвертом квартале по сравнению с уровнями, наблюдаемыми в начале 2025 года, в основном благодаря смягчению денежно-кредитной политики ФРС. Однако активность по рефинансированию и объемыorigination не показали значительного роста. Таким образом, вероятно, что доходы PNC от ипотечного кредитования остались под давлением в квартале, который будет объявлен.

Консенсусный прогноз Zacks для доходов от жилой и коммерческой ипотеки составляет 139.8 миллиона долларов, что указывает на снижение на 13.2% по сравнению с предыдущим кварталом. Наш прогноз для этого показателя составляет 143 миллиона долларов.

Кроме того, в квартале наблюдалась активная деятельность клиентов и повышенная волатильность на рынке, вызванная такими факторами, как самый длительный в истории США простой правительства, смягчение денежно-кредитной политики и изменение настроений инвесторов. В то же время производительность фондового рынка оставалась волатильной. В результате доходы PNC от управления активами и брокерских услуг, вероятно, benefited от увеличения клиентского взаимодействия и торговой активности в течение квартала.

Консенсусный прогноз Zacks для этого показателя составляет 410.5 миллионов долларов, что указывает на рост на 1.61% по сравнению с предыдущим кварталом. Мы прогнозируем, что доходы от управления активами и брокерских услуг составят 410.7 миллионов долларов.

Глобальная активность слияний и поглощений значительно укрепилась в четвертом квартале 2025 года, восстановившись от минимумов, наблюдаемых в апреле и мае после объявления президента Трампа о тарифах «День освобождения». Поскольку корпорации адаптировались к быстро меняющимся геополитическим и макроэкономическим сценариям, активность сделок ускорилась. В результате доходы PNC от капитальных рынков и консультационных услуг, вероятно, показали некоторый рост в квартале, который будет объявлен.

Консенсусный прогноз Zacks для доходов компании от капитальных рынков и консультационных услуг в размере 427.91 миллиона долларов указывает на почти 1% последовательное снижение. Мы прогнозируем, что этот показатель составит 390.5 миллионов долларов.

Кроме того, консенсусный прогноз Zacks для доходов от управления картами и наличными составляет 740 миллионов долларов, что указывает на незначительный последовательный рост. Консенсусный прогноз для кредитных и депозитных услуг составляет 333.9 миллиона долларов, что указывает на незначительное снижение по сравнению с фактическим показателем предыдущего квартала.

Руководство ожидает, что доходы от сборов снизятся примерно на 3% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2025 года.

Консенсусный прогноз Zacks для не процентных доходов составляет 2.21 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 2.3% по сравнению с прошлым кварталом. Наш прогноз для этого показателя совпадает с консенсусным прогнозом.

Расходы: Ожидается, что расходы компании продолжат расти в четвертом квартале из-за инвестиций в расширение франшизы, технологии и цифровизацию.

Руководство ожидает, что скорректированные не процентные расходы вырастут на 1%–2% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2025 года. Наш прогноз для этого показателя составляет 3.52 миллиарда долларов.

Качество активов: PNC Financial, вероятно, продолжала держать более высокие резервы в это время, в основном в коммерческом кредитовании, учитывая замедление роста рабочих мест, что может оказать давление на потребительский спрос и привести к росту просроченных платежей.

Руководство ожидает, что чистые списания составят около 200–225 миллионов долларов, по сравнению с 179 миллионами долларов в третьем квартале 2025 года.

Консенсусный прогноз Zacks для непроизводительных активов (NPAs) составляет 2.36 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 2.8% по сравнению с предыдущим кварталом. Также консенсусный прогноз для непроизводительных кредитов (NPLs) составляет 2.29 миллиарда долларов, что предполагает последовательный рост на 7%. Наши прогнозы для NPAs и NPLs составляют 2.23 миллиарда долларов и 2.17 миллиарда долларов соответственно. Мы ожидаем, что резервы под кредитные убытки составят 208.8 миллиона долларов, что указывает на последовательный рост на 1.5%.

Что показывает наша модель для PNC

Наша проверенная модель предсказывает превышение прибыли для PNC Financial на этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Это именно тот случай.

Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Earnings ESP: PNC Financial имеет Earnings ESP +0.28%.

Рейтинг Zacks: В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2.

Ожидания по прибыли и продажам PNC Financial за 4 квартал

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли на акцию за четвертый квартал был пересмотрен вверх до 4.23 долларов за акцию за последние семь дней. Это подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 12.2%.

Консенсусный прогноз Zacks для квартальных доходов в размере 5.96 миллиарда долларов указывает на увеличение на 7.1% по сравнению с прошлым годом. PNC прогнозирует, что общие доходы останутся стабильными или снизятся на 1% в четвертом квартале по сравнению с 5.9 миллиарда долларов, отчетом за третий квартал 2025 года.

Перспективы PNC на 2025 год

Компания ожидает, что годовой NII вырастет на 6.5% по сравнению с прошлым годом. Средние кредиты ожидаются на уровне 1% по сравнению с прошлым годом, составив 319.8 миллиарда долларов.

PNC ожидает, что не процентные доходы вырастут на 4%–5% по сравнению с 8.1 миллиарда долларов, отчетом за 2024 год. Компания также ожидает, что общие доходы вырастут на 6% по сравнению с 21.6 миллиарда долларов, отчетом за 2024 год.

На весь 2025 год прогнозируется, что скорректированные не процентные расходы вырастут примерно на 1.5% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено продолжающимися инвестициями в технологии, цифровые инициативы и расширение филиалов.

Недавние события PNC

В начале этого месяца PNC Financial завершила приобретение компании FirstBank Holding Company, включая ее банковскую дочернюю компанию FirstBank, после получения всех необходимых регуляторных одобрений. Эта сделка значительно укрепляет присутствие PNC в Колорадо и Аризоне, двух из самых быстрорастущих банковских рынков в Соединенных Штатах.

Приобретение добавляет примерно 26.8 миллиарда долларов активов и 95 филиалов, более чем утроив сеть филиалов PNC в Колорадо до около 120 мест. В Денвере PNC теперь занимает ведущую позицию среди банков как по доле розничных депозитов (около 20%), так и по доле филиалов (примерно 14%), что делает его одним из крупнейших коммерческих и бизнес-банковских рынков компании.

В Аризоне сделка расширяет сеть PNC до более чем 70 филиалов, включая 13 филиалов FirstBank, что улучшает возможности в сфере коммерческого, корпоративного и частного банковского обслуживания.

Другие банковские акции для рассмотрения

Вот несколько других банковских акций, которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что они тоже имеют правильное сочетание элементов для превышения прибыли на этот раз:

Earnings ESP для KeyCorp KEY составляет +1.20% и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Компания планирует опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 20 января 2026 года. За последние семь дней консенсусный прогноз Zacks для квартальной прибыли KEY остался неизменным на уровне 38 центов за акцию.

Банк Нью-Йорка Меллон BK также планирует объявить результаты за четвертый квартал 2025 года 13 января 2026 года. У компании Earnings ESP составляет +1.25% и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3.

Квартальные прогнозы прибыли для BK были пересмотрены вверх до 1.97 долларов за акцию за последнюю неделю.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Один из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к взлету

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном уровне. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод