Финансовые результаты GSK за третий квартал превысили прогнозы, акции выросли на повышенный прогноз на 2025 год.
GSK plc GSK сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1,48 за американскую депозитарную акцию (ADS), что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере $1,26. Скорректированная прибыль увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом на основании отчетных данных и на 14% по фиксированному валютному курсу (CER), что было обусловлено благоприятной продуктовой линейкой, ростом доходов от роялти и снижением чистых финансовых затрат в течение квартала.
Квартальные доходы выросли на 7% по отчетным данным и на 8% по CER до $11,52 миллиарда (£8,55 миллиарда), что было вызвано ростом продаж во всех бизнес-сегментах, особенно в области ВИЧ, онкологии и респираторных препаратов. Общий объем также превысил консенсус-прогноз Zacks в размере $11,16 миллиарда.
Все указанные темпы роста относятся к годовому сравнению и по CER.
Сегментный анализ GSK
GSK отчитывается по трем сегментам — Общие медикаменты, Специальные медикаменты и Вакцины. В то время как продажи в сегменте Специальные медикаменты увеличились на 16%, франшиза Общие медикаменты выросла на 4%. Продажи в сегменте Вакцины увеличились на 2%.
Специальные медикаменты GSK способствуют росту общего объема
Продажи ВИЧ увеличились на 12% в течение квартала, что было обусловлено ростом спроса на Dovato и долгосрочные препараты, такие как Apretude и Cabenuva. Продажи в квартале также benefited от благоприятного ценообразования из-за смешанной структуры каналов, что компенсировало влияние переработки Medicare Part D IRA.
GSK генерирует большинство своих продаж ВИЧ из своей франшизы долутегравира, которая включает двухкомпонентные режимы — Dovato и Juluca, партнером по которому является J&J JNJ — и трехкомпонентные режимы — Triumeq и Tivicay.
Продажи Dovato выросли на 24%, в то время как продажи Juluca, партнером по которому является J&J, снизились на 2%. Продажи Tivicay остались на уровне квартала, в то время как продажи Triumeq упали на 26%.
Продажи Apretude и Cabenuva выросли на 75% и 48% соответственно. Эти два долгосрочных препарата составили более 75% общего роста ВИЧ в течение квартала и теперь составляют почти 25% продаж ВИЧ.
Продажи в онкологии выросли на 39%, что было вызвано сильным спросом на Jemperli и Ojjaara/Omjjara.
Продажи Jemperli увеличились на 79% в течение квартала, что было обусловлено увеличением числа пациентов в Соединенных Штатах и Европе после расширения показаний препарата для лечения всех взрослых пациентов с первичным прогрессирующим или рецидивирующим эндометриальным раком.
Новый препарат для лечения рака крови Ojjaara/Omjjara сгенерировал £146 миллионов в продажах, по сравнению с £138 миллионами во втором квартале 2025 года, что было вызвано продолжающимся сильным спросом в Соединенных Штатах. Вклады из Европы и других стран также увеличиваются после недавних запусков во Франции, Испании, Италии, Австралии и Канаде.
Продажи Zejula снизились на 4% в квартале из-за увеличения конкуренции в странах, не входящих в США.
Продажи респираторного препарата Nucala увеличились на 14% в течение квартала, в основном благодаря сильным показателям на всех рынках. Этот рост частично был компенсирован продолжающимся давлением на цены в Соединенных Штатах из-за переработки Medicare Part D IRA.
Продажи препарата Benlysta для лечения иммуно-воспалительных заболеваний увеличились на 17% в квартале, что отражает сильный спрос на продукт в Соединенных Штатах и Европе.
GSK не зафиксировала никаких продаж своего препарата Xevudy, партнером по которому является Vir Biotechnology VIR, в течение квартала.
Рост Общих медикаментов GSK
Этот рост был обусловлен многообещающей продажей ингалятора для лечения астмы Trelegy Ellipta, который вырос на 25% в течение квартала. Этот рост продаж в основном был обусловлен сильным ростом объемов на всех рынках, что более чем компенсировало продолжающееся давление на цены в Соединенных Штатах из-за переработки Medicare Part D IRA.
В то время как продажи Anoro Ellipta снизились на 5%, продажи Ventolin упали на 10%. Продажи Relvar/Breo Ellipta увеличились на 7%.
В то время как продажи Advair/Seretide снизились на 7%, продажи Flixotide/Flovent упали на 12%.
Рост продаж вакцин GSK
Этот рост был в основном вызван увеличением спроса на вакцины против менингита, RSV и опоясывающего лишая на рынках, не входящих в США.
Продажи вакцины против опоясывающего лишая Shingrix увеличились на 13% в течение квартала, что было обусловлено ростом продаж на рынках, не входящих в США. Это частично было компенсировано снижением продаж в Соединенных Штатах.
В сегменте вакцин против менингита продажи Bexsero увеличились на 11%, в то время как продажи Menveo снизились на 1%. Продажи вакцины против RSV, Arexvy, увеличились на 36% в течение квартала, что было вызвано спросом на рынках, не входящих в США.
Продажи устоявшихся вакцин снизились на 8% из-за влияния выброшенных брендов, а также снижения продаж вакцины Cervarix и Synflorix. Рост продаж также был под влиянием неблагоприятных движений запасов CDC для вакцины Boostrix в Соединенных Штатах.
Операционные расходы
Скорректированные затраты на сбыт, общие и административные расходы увеличились на 5% до £2,16 миллиарда. Этот рост был в первую очередь обусловлен продолжающимися дисциплинированными инвестициями для поддержки новых запусков продуктов.
Скорректированные расходы на исследования и разработки увеличились на 10% до £1,55 миллиарда, что связано с продолжающимися инвестициями компании в развитиеPipeline.
GSK повысила прогноз на 2025 год
Компания повысила свой финансовый прогноз на 2025 год. GSK теперь ожидает, что продажи увеличатся на 6-7% в течение года, по сравнению с ранее опубликованным прогнозом достижения роста к верхней границе диапазона 3-5%.
Продажи Специальных медикаментов теперь ожидаются на уровне роста в среднем на уровне тинейджеров по CER в 2025 году, по сравнению с ранее ожидаемым ростом в нижнем диапазоне тинейджеров. GSK подтвердила свой прогноз по продажам для сегмента Общие медикаменты, который, как ожидается, останется в основном стабильным по CER.
Компания также подтвердила свои прогнозы по продажам вакцин на год, ожидая, что продажи либо снизятся на низкий однозначный процент, либо останутся в основном стабильными.
GSK также повысила прогноз как для скорректированной операционной прибыли, так и для скорректированного EPS. Теперь ожидается, что скорректированная операционная прибыль вырастет на 9-11%, в то время как скорректированный EPS ожидается на уровне роста 10-12%. До этой поправки компания прогнозировала, что оба показателя вырастут к верхней границе ранее предоставленного диапазона 6-8%.
GSK также подтвердила большинство своих ранее опубликованных прогнозов. Ожидается, что расходы на НИОКР будут расти немного быстрее, чем рост продаж, в то время как SG&A ожидается на уровне роста низкого однозначного процента. Ожидается, что скорректированная налоговая ставка составит около 17,5%.
Согласно GSK, вышеуказанный прогноз учитывает влияние тарифов.
Наше мнение о результатах GSK
GSK сообщила о результатах Q3, которые оказались лучше ожидаемых. Франшизы Специальные медикаменты и Общие медикаменты продолжили стимулировать продажи компании, частично компенсируя слабые результаты сегмента Вакцины. Хотя продажи в США частично пострадали от ценового давления из-за переработки Medicare Part D и более низкого спроса на вакцины Arexvy и Shingrix, это было более чем компенсировано ростом объемов для многих продуктов, включая Dovato, Cabenuva, Apretude, Jemperli и Trelegy.
Под влиянием многообещающего спроса на свои marketed drugs GSK повысила свои прогнозы на полный год. В дополнение к результатам GSK подтвердила свои прогнозы на 2031 год, ожидая, что выручка превысит £40 миллиардов. Акции GSK торговались выше на предторговых торгах сегодня, вероятно, из-за этих факторов.
Акции выросли на 29% с начала года по сравнению с ростом отрасли на 11%.
Чтобы поддержать свои долгосрочные цели, GSK сосредоточила свое внимание на областях терапии ВИЧ, иммунологии/респираторной и онкологии. У компании есть 80 активов на стадии клинических испытаний, включая 16 кандидатов, которые находятся на поздних стадиях разработки или под регулированием.
В этом году компания ожидает запустить пять новых продуктов/расширений линейки. FDA уже одобрила четыре продукта в этом году — Blujepa (для неосложненных инфекций мочевыводящих путей), Penmenvy (5-в-1 менингококковая вакцина), Nucala (для ХОБЛ) и Blenrep (повторный запуск при множественной миеломе). Ожидается решение FDA по depemokimab (для тяжелой астмы и хронического риносинусита с носовыми полипами) в декабре.
GSK намерена запустить 15 новых препаратов в период с 2025 по 2031 год, каждый из которых имеет потенциал пиковых продаж более £2 миллиардов.
Цена GSK PLC Sponsored ADR
Рейтинг GSK по Zacks
В настоящее время GSK имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
#1 Полупроводниковая акция для покупки (не NVDA)
Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, которые обеспечивают аппаратное обеспечение для этих гигантов, станут следующими NVIDIA.
Один незаметный производитель чипов уникально позиционирован, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, и это именно то место, где вы хотите быть.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод