Финансовые показатели UPS могут столкнуться с давлением

United Parcel Service (UPS) представит результаты за второй квартал 2025 года во вторник, 29 июля, до начала торгов. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на оценке динамики операционных показателей, поскольку именно они оказывали давление на результаты компании в предыдущих кварталах.

Мы ожидаем падение выручки на 4,4% г/г до $20,9 млрд, EBITDA, по нашим прогнозам, составит $2,8 млрд (-6,8% г/г), чистая прибыль – $1,3 млрд (-13,5% г/г), EPS –$1,6 (-13,3% г/г). Показатели снижаются из-за сокращения объемов перевозок и изменений в операционной структуре, в частности — уменьшения числа доставок для Amazon. Также влияют макроэкономические факторы, такие как замедление глобального производства, снижение потребительских расходов, и рост расходов на оплату труда.

Дополнительное внимание будет сосредоточено на результатах и прогнозах по сегменту здравоохранения, в который компания инвестировала через приобретение Andlauer Healthcare Group. Также ожидаются комментарии по эффективности перехода в сторону малого и среднего бизнеса после решения о снижении доли Amazon в клиентской базе.

Ключевые вопросы к менеджменту касаются устойчивости операционной маржи, темпов реализации программы cost-cutting, а также воздействия тарифной политики на международные перевозки.

Мы отправляем акции компании на пересмотр.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.