Финансовая реформа в США: трудные поиски компромисса
Обама, в частности, предлагает усилить финансовую власть Федеральной резервной системы, создать Совет по контролю за финансовыми услугами и усложнить процедуру краткосрочных операций для инвестиционно-банковского бизнеса.
При всей необходимости назревших перемен никто не ждал, что их реализация пройдет легко, поскольку предлагаемые перемены всерьез ограничивают свободу деятельности и доходы финансистов, отмечают эксперты. "Понятное дело, что никому не хочется терять свое положение, и банки будут сопротивляться до последнего. Но будем надеяться, что все закончится компромиссом, потому что перемены необходимы", - говорит руководитель аналитического департамента "Совлинк" Михаил Армяков.
Если же все оставить как есть, то новый виток кризиса окажется ближе, чем думалось, не сомневается эксперт. Участники рынка начнут играть по старым правилам, с плечом за счет кредитных ресурсов либо через производные, что вызовет кризис уже не в секторе ипотечных облигаций, а в каком-нибудь другом сегменте рынка, опасается г-н Армяков.
Сегодня регуляторам необходимо разобраться в деривативах и синтетических бумагах и запретить их создание, если нет возможности достоверно оценить их системные риски, считает известный финансист Джордж Сорос. Эту задачу, по его убеждению, нельзя перекладывать на плечи инвесторов, хотя популярная до последнего времени догма о всесилии рынка утверждает обратное.
Для того чтобы выйти из кризиса, по словам начальник аналитического отдела казначейства "Сбербанка" Николая Кащеева, нужно сделать три вещи: ужесточить финансовое законодательство, обновить финансово-монетарную политику в духе отмены бретонвудской системы и введения плавающих курсов валют и придумать некое технологическое новшество, емкое для инвестиций. Положить начало движению в заданном направлении должны именно США, масштаб зависимости от которых кризис миру четко продемонстрировал. За Штатами, по мнению эксперта, обязательно потянутся другие, в том числе и Россия. Если же инициатива Обамы сойдет на нет, то всем будет только хуже, уверяет эксперт.
Очень важно, чтобы все страны действовали сообща, соглашается Михаил Армяков: "Если Соединенные Штаты существенно ограничат банковскую деятельность, а другие не последуют их примеру, то глобальные игроки просто-напросто переведут свой бизнес в те же Великобританию или Гонконг. Если же страны будут действовать вместе, то совместными усилиями от кризиса удастся оградиться, хотя бы на время".
Масштабы экономического кризиса существенно повышают шансы Обамы перестроить финансовую систему, замечают эксперты, хотя риск того, что все обернется лишь косметическими изменениями, остается.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | С |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D | |
| Макроэкономическая ситуация в России | С | |
| ПОЛИТИКА | ||
| Парламенты РФ и Украины ратифицировали соглашение о пребывании Черноморского флота РФ в Крыму после 2017 г. | C |  |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | С | |
| Уровень мировых цен на металлы | В | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Чистая прибыль TНK-BP в 1 кв. 2010 г. выросла на 71% | В | |
| Продающие акционеры "Мечела" предложили почти 25 млн "префов" по цене от $21 до $27,6 за акцию | C | |
| Чистая прибыль ТГК-11 за 1 кв. 2010 г. выросла на 16% | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный