ФИНАМ: За первое полугодие рынок корпоративных облигаций сократился на 1 трлн рублей

Сектор рублевых облигаций. "Низкий объем среднесрочных и долгосрочных размещений в 2022 г. привел к сокращению объема рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу – на 1 трлн руб. с начала года", - говорится в очередном выпуске ЦБ РФ "Обзора рисков финансовых рынков". С мая началось постепенное восстановление объемов первичного рынка российских корпоративных облигаций, тем не менее объемы размещений долгосрочных и среднесрочных ценных бумаг еще далеки от показателей 2021 года. Отметим, что на прошлой неделе мы выпустили материал, посвященный погашению бумаг как фактору роста рублевого облигационного рынка во 2-м полугодии 2022 года.

Между тем боковик на рынке продолжается: индекс ОФЗ снизился вчера на 0,19%, тогда как индекс корпоратов (RUCBICP) вырос на 0,11% при объёме торгов ₽1,6 млрд. Большие обороты среди корпоративных облигаций проходили в бумагах ПочтаР2P02 (доходность – 9,7%, дюрация – 3,3 года), ГазпромКP4 (доходность – 9,3%, дюрация – 4,2 года), ГазпромКP3 (доходность – 9,1%, дюрация – 2,7 года), МТС 1P-20 (доходность – 9,5%, дюрация – 3,1 года) и Автодор3Р2 (доходность – 10,7%, дюрация – 4 года).

ДОМ.РФ (AAA(RU)/ruAAA) принял решение о размещении облигаций с фиксированной ставкой купона взамен запланированных ранее выпусков с плавающими ставками. Срок обращения составит 1 год, объём – ₽15 млрд, ориентир по доходности – G-curve на сроке 1 год + не более 100 б.п. Сбор заявок запланирован на 15 июля. Также сегодня была закрыта книга на облигации ГК Самолет, БО-П12 (A-(RU)/ruA-). Объём выпуска по итогам букбилдига увеличен с ₽10 до ₽15 млрд, финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 13,25% годовых, срок обращения – 3 года.