"ФИНАМ" представил стратегию на третий квартал 2006 года Ввиду начавшейся в первой половине мая коррекции на российском фондовом рынке, выросли риски инвестирования в сегменты акций, что вынудило

"ФИНАМ" представил стратегию на третий квартал 2006 года

Ввиду начавшейся в первой половине мая коррекции на российском фондовом рынке, выросли риски инвестирования в сегменты акций, что вынудило аналитиков ИК "ФИНАМ" изменить рекомендуемую структуру модельных портфелей. Доля облигаций в консервативном портфеле увеличилась с 71% до 76%, в сбалансированном – с 51% до 60%, в агрессивном – с 22% до 36%. Кроме того, в высоколиквидный сегмент включаются в равных долях акции компаний, которые, согласно оценкам аналитиков "ФИНАМа", наиболее перспективны: обыкновенные акции "Газпрома", "Лукойла" и "МТС", а так же привилегированные акции "Сбербанка" и РАО "ЕЭС". "В III квартале 2006 г. мы видим основной потенциал роста в акциях компаний второго эшелона и делаем существенный акцент на диверсификации активов портфелей по классам активов и отраслям", – сообщил стратег ИК "ФИНАМ" Семен Бирг. Следует отметить, что с момента выпуска первого стратегического обзора "ФИНАМа" в июле 2005 г. модельные портфели показали динамику лучше фондовых индексов РТС и РТС-2. С начала формирования портфелей сегмент акций в консервативном портфеле прибавил 102%, в сбалансированном портфеле рост составил 96%, акции в агрессивном портфеле выросли на 87.5%. В то же самое время индекс РТС вырос на 91%, а индекс акций второго эшелона РТС-2 прибавил лишь 43%.