«Финам» предложил клиентам уникальный продукт — инвестиции в гособлигации США

«Финам» предложил клиентам со статусом квалифицированного инвестора новый уникальный инструмент — казначейские облигации США. Инвесторам доступны три выпуска: с погашением в 2025, 2028 и 2043 году. Сделки проходят на платформе FinamTrade с 10:00 до 23:00 мск, бумаги торгуются в пределах $92,7-99,3, доходность превышает 4%. Порог входа — от $1000.  

По мнению аналитиков «Финама», сегодня инвестиции в гособлигации США актуальны по двум причинам. Во-первых, доходности этих долговых бумаг находятся на самых высоких за последние десятилетия значениях. Во-вторых, с учетом прогнозов по снижению ставок ФРС инструмент позволит получить доход благодаря росту стоимости по мере смягчения ДКП американского регулятора. 

Как отмечают эксперты «Финама», облигации с фиксированным купоном реагируют на снижение рыночных процентных ставок ростом цены. Бумаги дорожают еще сильнее, когда снижение ставки происходит с повышенных уровней, и рост котировок тем выше, чем дальше дата погашения бумаги. Прирост цены может оказаться заметно выше купона и сформировать основную часть дохода держателя облигации в инвестиционном периоде.

«Согласно нашим расчетам, покупка долгосрочных облигаций в определенных сценариях может принести двузначную долларовую доходность на горизонте одного года. Для успешной реализации данной стратегии необходимо снижение доходностей бумаг. Основной предпосылкой для этого остается процентная политика ФРС. Мы полагаем, что снижение базовой ставки может начаться в мае-июне 2024 года и составить 50-100 б.п. до конца года. Смягчение ДКП может быть и более выраженным, если, например, резко обозначатся риски рецессии», — объясняют аналитики. 

Оптимальной стратегией инвестирования в гособлигации США станет комплексный подход, который заключается в покупке как длинных, так и коротких выпусков, уверены эксперты. Так, выпуск T 3.875 05/15/43 с погашением в 2043 году позволит зафиксировать высокую доходность на длительный период и при снижении ставок может принести прибыль за счет роста цены. «При этом такая инвестиция требует определенного хеджировнания: одновременно с покупкой длинных бумаг можно открывать позицию, например, в коротких облигациях. Доход, полученный от вложений в эти бумаги, позволит защититься от риска волатильности долгосрочных ставок», — подчеркивают эксперты. В качестве короткой облигации можно рассмотреть выпуск T 4.125 01/31/25 с погашением в 2025 году, который принесет доходность на уровне 4,9% практически без кредитного риска. 

Впрочем, можно выбрать и компромиссный вариант между покупкой коротких и долгосрочных облигаций. Например, выпуск с погашением в мае 2028 года T 3.625 05/31/28 обеспечит оптимальный баланс с точки зрения сочетания процентного риска и доходности. Такая инвестиция позволит зафиксировать доходность на уровне примерно 4% на более длительный срок, чем короткие бумаги, и предполагает возможность получения дополнительного к купону дохода в случае снижения ставок. 

«Клиенты «Финама» теперь могут инвестировать не только в американские акции, но и в облигации, причем не через покупку паев биржевых фондов, а напрямую. Трежерис — инструмент консервативных инвесторов, но при определенных условиях они могут быть также интересны тем, кто предпочитает краткосрочные сделки с долговыми бумагами. Мы планируем расширить перечень доступных гособлигаций США, чтобы инвесторы могли реализовывать разные стратегии при работе с трежерис и усиливать диверсификацию портфелей за счет этих инструментов», — прокомментировал заместитель руководителя департамента по работе с ключевыми и корпоративными клиентами ФГ «Финам» Илья Лунин.

Открыть счет для торговли американскими ценными бумагами можно на этой странице. 

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest