Февральская заминка: почему бычий рынок нуждается в передышке
Даже самые сильные бычьи рынки требуют коррекций. Хотя фондовые рынки США наслаждаются сильным стартом 2026 года, некоторые краткосрочные предупредительные сигналы начинают накапливаться.
Так идут Лидеры, Так идет Рынок
Вчера, несмотря на то что результаты Microsoft (MSFT) превзошли прогнозы Уолл-стрит, акции компании увидели самое большое падение за одну сессию с марта 2020 года во время пандемии COVID-19 — перед тем как восстановиться в конце сессии. Инвесторы наказывают акции в первую очередь из-за колоссального роста расходов на капитальные вложения (CAPEX). MSFT объявила, что в прошлом квартале она потратила 37,5 миллиарда долларов на строительство центров обработки данных для ИИ — это на 66% больше по сравнению с прошлым годом. Другие опасения включают небольшое замедление в облачном бизнесе MSFT и чрезмерную зависимость от OpenAI, материнской компании ChatGPT и партнера, для получения доходов. Рынки склонны следовать за лидерами, которыми в настоящее время являются акции ИИ. Негативная реакция на результаты Microsoft, вероятно, окажет давление на акции ИИ и, соответственно, на рынок в ближайшие недели.
Взрывной максимум серебра предвещает опасность для рынка
После исторического роста, когда серебро утроилось за несколько месяцев, бычий рынок серебра подходит к концу в классической форме — взрывного максимума. В последнее время этот драгоценный металл показал несколько предупредительных сигналов, включая рекордный объем торгов, дистанцию выше 200-дневной скользящей средней более чем на 100% и несколько усталостных разрывов. Для тех, кто изучал историю рынка, такие движения происходили в прошлом — особенно, когда братья Ханты пытались монополизировать рынок в 1980-х годах и когда великий товарный бычий рынок 2000-х завершился в 2011 году. Инвесторы должны внимательно следить за этим движением, поскольку предыдущие случаи имели более широкие последствия, в результате которых S&P 500 падал на 10% в течение следующих недель.
Сезонность февраля
Хотя есть несколько бычьих факторов для 2026 года, включая рекордные налоговые возвраты, мягкую денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы и массовую развертку ИИ, коррекции в первой половине года выборов среднесрочного характера являются обычным делом. По словам Райана Детрика из Carson Research, "февраль — один из двух месяцев (сентябрь — другой), который в среднем отрицательный с 1950 года, за последние 10 лет и за последние 20 лет."
Источник изображения: Carson Research
Настроение резко бычье
Опрос AAII Sentiment предлагает представление о мнениях индивидуальных инвесторов. В настоящее время респонденты AAII склоняются к явному бычьему настроению — это медвежий контрсигнал.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Итог
Хотя долгосрочный прогноз для 2026 года остается поддержанным мягкой политикой ФРС и революцией в области ИИ, текущее совпадение параболических движений товаров и плохой сезонности нельзя игнорировать. Рынки редко движутся по прямой линии, и нынешний сигнал "усталости" предполагает, что возможен период консолидации.
Связанные тикеры: Silver ETF (SLV), ProShares 2x Silver ETF (AGQ), Gold ETF (GLD), Direxion Gold Miners 2x Bear (DUST)
5 акций, которые могут удвоиться
Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:
Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью
Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на спаде
Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке
Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту
Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к резкому росту
Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.
Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
SPDR Gold Shares (GLD): Отчеты по исследованию ETF
iShares Silver Trust (SLV): Отчеты по исследованию ETF
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод