Февраль на российском рынке акций. Какие компании покупать и почему

В январе российский фондовый рынок был в целом на позитиве несмотря на неудачное начало года и массу негативных событий как в части геополитики, так и макроэкономики. 

Так, всплеск инфляции в первые недели января был хоть и ожидаемым, но оказался выше всех прогнозов. Накопленная инфляция с начала года уже около 2%, в связи с чем множатся ожидания, что Центробанк возьмет паузу в снижении ключевой ставки на заседании в феврале, хотя многое, по нашей оценке, будет определяться не недельными данными по росту цен, а месячной более репрезентативной статистикой по инфляции за январь. Поэтому сюрпризы от ЦБ возможны. Но главным фактором для рынка останется геополитика. 

Хотя сам факт диалога по украинскому урегулированию убаюкивает инвесторов, переговорам жестко необходим дополнительный политический импульс, иначе острожный оптимизм может смениться разочарованием. 

Другим значимым новостным фоном февраля будет публикация компаниями результатов 2025 года. Здесь особое внимание на акции “Позитива”, выполнит ли компания свои обещания по росту отгрузок на 40-50%. Если да, акции может ждать неплохой рост. 

Также  могут быть интересны акции “Ренессанс страхования”. Акции компании отстали от рынка, а если прогноз по прибыли компании в 11 млрд рублей по итогам 2025 года реализуется, это будет означать очень сильный четвертый квартал у “Ренессанс страхования” и рост в выплате дивиденда за 2025 год на 35%, по сравнению с суммой, которую компания заплатила за первое  полугодие 2025 года. 

Традиционно в фокусе внимания будут акции растущих компаний, таких как Яндекса, Т-Технологий, Озона. Т-Технологии похоже вообще любимая фишка у портфельных менеджеров управляющих компаний. Акции дивидендного аристократа МТС также на радарах инвесторов. Кроме ключевой ставки, геополитики и корпоративных результатов стоит наблюдать и за курсом рубля. Если российская валюта перейдет к ослаблению, фаворитами немедленно станут бумаги экспортеров.