Federated Hermes достиг максимума за всю историю: что инвесторам следует делать дальше?

Акции Federated Hermes, Inc. FHI достигли нового рекорда в $56.68 во время торговой сессии вчера, прежде чем закрыться немного ниже на уровне $54.88. Ралли отражает высокую уверенность инвесторов, обусловленную продолжающимся ростом активов под управлением (AUM), силой активов на денежном рынке и надежной стратегической позицией.

За последние шесть месяцев акции FHI выросли на 5.7% против снижения в 12.9% в отрасли. Более того, компания также превзошла своих ближайших конкурентов, таких как Ares Management Corporation ARES и T. Rowe Price Group TROW за тот же период.

Шестимесячная ценовая динамика

Источник изображения: Zacks Investment Research

Несмотря на сильное ралли, инвесторы сейчас оценивают, есть ли у FHI еще потенциал роста или лучше подождать более выгодной точки входа. Давайте рассмотрим ключевые факторы роста и риски, чтобы ответить на этот вопрос.

Факторы, поддерживающие рост Federated Hermes

Стратегическое расширение бизнеса: Federated Hermes последовательно ускоряет рост за счет серии стратегических приобретений, направленных на расширение своих возможностей, диверсификацию потоков доходов и укрепление своего глобального присутствия. В октябре 2025 года компания согласилась приобрести 80% акций FCP Fund Manager, L.P., менеджера по инвестициям в недвижимость в США. Сделка расширит возможности FHI в частных рынках и альтернативных инвестициях в Соединенных Штатах, дополняя ее операции в сфере недвижимости в Великобритании и укрепляя платформу FCP для будущего роста.

Ранее в 2022 году компания приобрела C.W. Henderson & Associates, Inc., что улучшило ее бизнес по отдельно управляемым счетам (SMA) и далее поддержало диверсификацию продуктов. В 2021 году FHI приобрела активы, связанные с управлением инвестициями, у Horizon Advisers и купила оставшиеся 29.5% акций Hermes Fund Managers Limited у пенсионной схемы BT, консолидировав свои международные инвестиционные операции и укрепив свою стратегию роста AUM. Вместе эти приобретения позиционируют FHI для расширения своих инвестиционных предложений, углубления отношений с клиентами и обеспечения устойчивого роста на глобальных рынках.

Стратегическое приобретение для роста AUM: Компания расширяет свои активы под управлением, укрепляя свое присутствие на ключевых рынках через целевые приобретения и стратегические альянсы. Приобретение C.W. Henderson & Associates, Inc. в 2022 году расширило ее бизнес SMA, в то время как компания продолжает искать партнерства и сделки для глобального роста.

За последние пять лет (по состоянию на 2025 год) активы под управлением компании выросли с составным среднегодовым темпом роста (CAGR) 7.8%, что обусловлено рекордными активами на денежном рынке и увеличением долей в акциях. К декабрю 2025 года общие активы под управлением достигли рекорда в $902.6 миллиарда, отражая как органические, так и неорганические инициативы роста. Через эти целенаправленные усилия по расширению Federated Hermes стремится расширить свою клиентскую базу, углубить предложение продуктов и укрепить свои позиции в качестве ведущего глобального управляющего активами.

Сила в секторе денежного рынка: FHI сохраняет сильные позиции в сфере денежного рынка. Ее активы на денежном рынке выросли с CAGR 10.2% за пять лет до 2025 года, отражая устойчивое расширение. AUM на денежном рынке позволяет компании предлагать более широкий ассортимент фондов клиентам. Смотрев в будущее, руководство ожидает благоприятных рыночных условий для стратегий денежного рынка, при этом доходность фондов продолжает предлагать привлекательную альтернативу прямым рыночным инструментам и ставкам по банковским депозитам.

Надежный баланс для поддержки стабильности: Компания сохраняет сильные финансовые позиции, с долгосрочным долгом в $348.4 миллиона и наличными средствами и другими инвестициями на сумму $724.3 миллиона по состоянию на 31 декабря 2025 года. С хорошей ликвидностью и управляемыми уровнями долга компания хорошо подготовлена к выполнению обязательств по процентам и долгам, что снижает риск финансового стресса даже в сложной экономической обстановке.

Устойчивые действия по распределению капитала: Компания продолжает вознаграждать акционеров, сохраняя при этом сильный баланс. В июле 2025 года компания одобрила свою 18-ю программу выкупа акций на дополнительные 5 миллионов акций, увеличив общее количество разрешенных выкупов до 15 миллионов акций. По состоянию на 31 декабря 2025 года примерно 6.1 миллиона акций оставалось доступными в рамках этих программ.

Вместе с выкупами акций, FHI постоянно выплачивает дивиденды с момента своего IPO в 1998 году. В апреле 2025 года она увеличила свой квартальный дивиденд на 9.7% до 34 центов на акцию. За последние пять лет она увеличила свои дивиденды четыре раза, имея коэффициент выплат в 27%. В настоящее время компания предлагает дивидендную доходность в 2.4%. Примечательно, что дивидендная доходность ее конкурентов, Ares Management и T. Rowe Price, составляет 3.4% и 5.4% соответственно.

Дивидендная доходность

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что мешает росту Federated Hermes

Рост операционных расходов: Операционные расходы остаются проблемой для Federated Hermes. Хотя этот показатель снизился в 2021 году, он зафиксировал CAGR 4.5% за пять лет (по состоянию на 2025 год), что в первую очередь связано с затратами на нематериальные активы. Любое ожидаемое увеличение расходов на распределение и новые наймы может дополнительно повысить базу затрат компании.

Тенденция расходов

Источник изображения: Zacks Investment Research

Риск концентрации доходов: Инвестиционные консультационные сборы компании составляют значительную часть общих доходов FHI, составляя 65% по состоянию на 31 декабря 2025 года. Значительные колебания в справедливой стоимости удерживаемых ценных бумаг или более высокие выкупы из фондов и продуктов, на которые компания предоставляет консультации, могут существенно повлиять на управляемые активы. Эта концентрация может негативно сказаться на доходах и прибыльности компании, если рыночные условия станут неблагоприятными.

Оценки прибыли и анализ оценки FHI

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли FHI за 2026 и 2027 годы указывает на рост на 1.8% и 10.9% соответственно. За последний месяц прогнозы прибыли на 2026 и 2027 годы были пересмотрены вверх.

Тенденция пересмотра оценок

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции FHI выглядят недорогими относительно отрасли. В настоящее время компания торгуется по коэффициенту цена/прибыль (P/E) 10.66X за последние 12 месяцев, что ниже 13.96X в отрасли.

Коэффициент цена/прибыль F12M

Источник изображения: Zacks Investment Research

Тем временем, Ares Management торгуется по коэффициенту P/E 19.38X, в то время как коэффициент P/E T. Rowe Price составляет 9.29X.

Должны ли акции FHI занять место в вашем портфеле?

Сильное ралли компании подчеркивает уверенность инвесторов в стратегических инициативах роста компании и надежной финансовой позиции. Продолжая расширяться через целевые приобретения, силу активов на денежном рынке и рекорды AUM, компания подчеркивает свою способность углублять отношения с клиентами и диверсифицировать потоки доходов. Надежный баланс компании и дисциплинированное распределение капитала через дивиденды и выкупы акций дополнительно повышают ценность для акционеров.

Хотя растущие операционные расходы Federated Hermes и концентрация доходов в инвестиционных консультационных сборах представляют собой риски, продолжаемое стратегическое исполнение компании, благоприятная рыночная позиция и привлекательная оценка поддерживают ее долгосрочный потенциал роста. Поэтому инвесторы могут рассмотреть возможность следить за акциями FHI и дождаться более выгодной точки входа для долгосрочного роста портфеля.

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция номер один для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных флагманов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод