Federated Hermes достиг максимума за 52 недели: стоит ли покупать акции сейчас?
Акции Federated Hermes, Inc. FHI достигли нового 52-недельного максимума в $44.50 в пятницу, прежде чем закрыться с незначительным снижением на уровне $44.25. За последний год акции FHI выросли на 35.1%, превзойдя как свою отрасль, так и близких конкурентов, Affiliated Managers Group AMG и T. Rowe Price Group TROW.
Однолетняя динамика цен
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что способствует росту FHI?
Солидный баланс активов под управлением (AUM): Federated Hermes демонстрирует стабильный рост активов под управлением на протяжении многих лет. За четыре года, заканчивающих в 2024 году, AUM показал среднегодовой темп роста (CAGR) в 7.4%. В первом квартале 2025 года AUM компании увеличился на 7.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Разнообразная база активов компании и динамика ликвидных стратегий, как ожидается, продолжат поддерживать рост AUM.
Сила в секторе денежного рынка: Компания сохраняет сильные позиции в сегменте денежного рынка. В первом квартале 2025 года активы денежного рынка выросли на 10.1% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордного уровня в $637.1 миллиарда. Увеличение AUM в денежном рынке предоставит компании различные новые предложения фондов, которые будут выгодны для ее клиентов. В дальнейшем руководство ожидает, что рыночные условия для стратегий денежного рынка останутся благоприятными, а доходность фондов денежного рынка продолжит предлагать привлекательную альтернативу прямым рыночным инструментам и ставкам по банковским депозитам.
Стратегическое расширение бизнеса: Federated Hermes расширила свою деятельность через ключевые приобретения. В 2022 году она приобрела C.W. Henderson & Associates, чтобы укрепить свой бизнес по управляемым счетам. В 2021 году компания приобрела активы, связанные с управлением инвестициями, у Horizon Advisers. В том же году она приобрела оставшиеся 29.5% акций Hermes Fund Managers Limited у пенсионного фонда BT. Хотя недавние сделки не были объявлены, эти шаги продолжили поддерживать рост AUM и диверсификацию продуктов.
Солидная финансовая позиция: Компания поддерживает сильное финансовое положение. По состоянию на 31 марта 2025 года компания имела $541.8 миллиона наличных средств и $348.2 миллиона долгосрочных обязательств. С управляемыми уровнями долга и достаточной ликвидностью компания хорошо подготовлена для выполнения своих обязательств, даже в условиях потенциальной экономической неопределенности.
Впечатляющая деятельность по распределению капитала: Компания продолжает вознаграждать акционеров, сохраняя при этом финансовую устойчивость. В октябре 2023 года совет директоров утвердил программу выкупа акций без срока действия, позволяющую выкупить до 5 миллионов акций обыкновенных акций. В октябре 2024 года была утверждена дополнительная программа выкупа акций на сумму до 5 миллионов акций обыкновенных акций. По состоянию на 31 марта 2025 года в рамках программы выкупа акций было доступно 2.7 миллиона акций.
Помимо программы выкупа акций, компания выплачивает регулярные дивиденды. В апреле 2025 года FHI увеличила свои квартальные дивиденды на 9.7% до 34 центов на акцию. За последние пять лет компания увеличила свои дивиденды пять раз, при этом уровень выплат дивидендов составил 30%. Текущая доходность дивидендов компании составляет 3.1%. Для сравнения, доходность дивидендов Affiliated Managers и T. Rowe Price составляет 0.02% и 5.3% соответственно.
Некоторые препятствия для акций FHI
Высокая база расходов: Растущие затраты остаются ключевой проблемой для FHI. С 2020 по 2024 год общие операционные расходы показали CAGR в 10.9%, в значительной степени из-за затрат, связанных с нематериальными активами, и увеличения затрат на персонал. Хотя расходы немного снизились в первом квартале 2025 года, продолжающиеся расходы на распределение и компенсацию будут поддерживать высокий уровень расходов.
Концентрация доходов: Компания получает значительную часть своего дохода от инвестиционных консультационных сборов. По состоянию на 31 марта 2025 года эти сборы составили 67.9% от общего дохода. Значительные колебания справедливой стоимости ценных бумаг, находящихся в управлении, или уровень выкупов из фондов или других продуктов, консультируемых компанией, могут существенно повлиять на объем управляемых активов. Это, в свою очередь, создаст препятствия для доходов и прибыльности компании.
Оценка и анализ стоимости FHI
Консенсусный прогноз продаж FHI на 2025 и 2026 годы предполагает рост на 4.8% и 3.1% соответственно. Аналогично, консенсусный прогноз по прибыли указывает на увеличение на 33.1% и 0.9% для 2025 и 2026 годов соответственно.
За последнюю неделю консенсусный прогноз по прибыли на 2025 и 2026 годы был пересмотрен в сторону увеличения.
Тренд пересмотра прогнозов
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что касается оценки, акции FHI выглядят недорогими по сравнению с отраслью. В настоящее время компания торгуется по годовой цене к прибыли (P/E) 10.25X, что ниже уровня отрасли в 17.49X.
Цена к прибыли F12 M
Источник изображения: Zacks Investment Research
Тем временем, Affiliated Managers имеет P/E 8.09X, в то время как P/E T. Rowe Price составляет 11.43X.
Должны ли акции FHI занять место в вашем портфеле?
Растущие затраты и концентрация доходов FHI остаются проблемой в краткосрочной перспективе. Однако стабильный рост AUM компании, вызванный увеличением фондов денежного рынка, наряду с финансовой устойчивостью, вероятно, поддержит ее финансовые показатели в долгосрочной перспективе. Кроме того, ее деятельность по распределению капитала кажется устойчивой, учитывая ее приемлемую ликвидную позицию.
С учетом сильных фундаментальных показателей и благоприятных оценок, акции FHI выглядят как привлекательное инвестиционное предложение в настоящее время.
В настоящее время FHI имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.
Zacks называет #1 акцию в полупроводниках
Она всего лишь 1/9,000 размера NVIDIA, которая выросла более чем на 800% с момента нашей рекомендации. NVIDIA по-прежнему сильна, но наша новая топовая акция в области чипов имеет гораздо больше потенциала для роста.
С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $803 миллиардов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод