Federal Realty представит отчет о доходах за четвертый квартал: чего ожидать от акций?

Federal Realty Investment Trust FRT, ведущий инвестиционный траст в сфере недвижимости (REIT), сосредоточенный на розничной недвижимости, намерен опубликовать результаты за четвертый квартал и полный год 2025 года 12 февраля, после закрытия рынка. В ожидании объявления аналитики отрасли и инвесторы стремятся оценить производительность и перспективы компании в текущих экономических условиях.

В последнем отчетном квартале этот розничный REIT продемонстрировал фонд от операций (FFO) на акцию в размере $1.77, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.76. Результаты отражали увеличение операционного дохода от сопоставимых объектов недвижимости, здоровую активность по аренде и рост заполняемости сопоставимого портфеля.

За последние четыре квартала Federal Realty превзошел прогнозы в трех случаях и совпал в одном, среднее превышение составило 2.89%. График ниже иллюстрирует историю сюрпризов компании:

Federal Realty Investment Trust Цена и Сюрприз EPS

В этой статье мы подробно рассмотрим рынок розничной недвижимости США и основные показатели компании, а также проанализируем факторы, которые могли способствовать ее производительности в четвертом квартале 2025 года.

Рынок розничной недвижимости США в Q4

Последний квартал отразил сектор, который в значительной степени стабилизировался после многих лет неравномерного восстановления, поддерживаемого устойчивым потребительским спросом, снижением неопределенности от тарифов и дисциплинированным ростом предложения. Продажи в праздничный сезон были устойчивыми. Отчет Cushman & Wakefield CWK за четвертый квартал 2025 года по рынку розничной недвижимости подтверждает этот улучшенный тон, поскольку арендодатели вступили в конец года с более крепкими основами.

Данные Cushman за четвертый квартал 2025 года указывают на укрепление спроса на розничную недвижимость, с положительной чистой абсорбцией во всех основных регионах США. Национальная вакантность розничной недвижимости составила 5.7%, что отражает относительно жесткие условия по сравнению с историческими нормами. Новое предложение оставалось ограниченным, что помогло стабилизировать заполняемость торговых центров.

Импульс аренды улучшился к концу года, чему способствовали продуктовые сети, дисконтные ритейлеры и арендаторы с опытом, поглощающие вторичное пространство. Cushman сообщил о примерно 3.4 миллиона квадратных футов чистой абсорбции в четвертом квартале, что является самым сильным квартальным улучшением с четвертого квартала 2023 года. Запрашиваемые арендные ставки продолжали расти по сравнению с предыдущим годом, составив $25.29 за квадратный фут, поддерживаемые стабильными продажами арендаторов и потоком покупателей.

Факторы и Прогнозы для FRT

На фоне prevailing retail market conditions, Federal Realty, вероятно, извлек выгоду в четвертом квартале из растущего спроса на свои высококачественные розничные объекты, расположенные в богатых рынках, поддерживаемых хорошо диверсифицированным составом арендаторов. Ограниченное новое предложение в его операционных регионах, вероятно, способствовало увеличению заполняемости и росту арендной платы. Акцент FRT на проведении выгодных приобретений и развитии городских смешанных застроек, вероятно, повысил качество портфеля и поддержал стабильный рост доходов.

Наши оценки ставят уровень заполняемости аренды FRT на уровне 96.3%, что выше по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как арендная плата за квадратный фут, как ожидается, вырастет на 1.1% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз Zacks для квартальных доходов составляет $328.96 миллионов, что указывает на увеличение на 5.63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Консенсус-прогноз для арендных доходов составляет $323.79 миллионов, что предполагает рост по сравнению с $303.88 миллионов за аналогичный период прошлого года. Арендный доход от минимальных арендных ставок — коммерческих — составляет $210.86 миллионов, что выше по сравнению с $203.90 миллионов за аналогичный период прошлого года. Арендный доход от возмещения затрат ожидается на уровне $64.73 миллионов, увеличившись с $59.67 миллионов в прошлом году.

Ожидается, что высокие процентные расходы в какой-то степени повлияли на производительность FRT в течение квартала. Наши оценки предполагают увеличение процентных расходов компании на 11.1% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года.

Деятельность Federal Realty в предстоящем квартале была достаточной для получения доверия аналитиков. Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию в четвертом квартале был слегка пересмотрен в сторону увеличения до $1.86 за последний месяц. Это также предполагает увеличение на 7.51% по сравнению с прошлым годом.

На 2025 год Federal Realty ожидает FFO на акцию в диапазоне $7.20-$7.26.

Для полного года консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию составляет $7.24 при доходах в $1.27 миллиарда. Это предполагает увеличение на 6.94% по сравнению с предыдущим годом в FFO на акцию, в то время как доходы ожидаются с ростом на 5.85%.

Что предсказывает наша количественная модель для FRT

Наша проверенная модель предсказывает сюрприз в отношении FFO на акцию для Federal Realty в этот сезон. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение FFO, что и происходит в данном случае.

У Federal Realty Earnings ESP составляет +0.90% и на данный момент у него рейтинг Zacks 3. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчета с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Другие акции, которые стоит рассмотреть

Вот две другие акции из сектора розничных REIT — Kimco Realty Corporation KIM и Realty Income O — которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них также есть правильная комбинация элементов для отчетности с сюрпризом в этом квартале.

KIM, который должен опубликовать квартальные данные 12 февраля, в настоящее время имеет Earnings ESP +1.57% и рейтинг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

O, который должен опубликовать квартальные данные 24 февраля, имеет Earnings ESP +0.99% и рейтинг Zacks 3 на данный момент.

Примечание: Все, что касается доходов, представленное в этом тексте, относится к фондам от операций (FFO), широко используемому показателю для оценки производительности REIT.

Главный аналитик Zacks выбирает акцию, которая, вероятно, "по крайней мере удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Мьян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Посмотрите нашу топовую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод