Federal Realty опубликует отчет о прибылях за 3 квартал: чего ожидать от акций?

Federal Realty Investment Trust FRT, ведущий инвестиционный траст в области недвижимости (REIT), сосредоточенный на торговых объектах, собирается опубликовать свои результаты за третий квартал 2025 года 31 октября до открытия рынка. В ожидании объявления отраслевые аналитики и инвесторы стремятся оценить финансовые результаты компании и ее перспективы в текущей экономической обстановке.

В последнем отчетном квартале фонд операции (FFO) на акцию этого торгового REIT составил $1.91, превысив консенсус-прогноз Zacks в $1.73. Результаты отразили здоровую арендную активность, высокие уровни занятости и арендные ставки на его объектах.

За последние четыре квартала Federal Realty превысил оценки в два раза, в одном случае совпал с ними и в одном случае не дотянул, среднее превышение составило 2.60%. График ниже иллюстрирует историю сюрпризов компании:

Federal Realty Investment Trust Цена и Сюрприз EPS

В этой статье мы подробно рассмотрим состояние рынка розничной недвижимости США и основные показатели компании, а также проанализируем факторы, которые могли способствовать ее результатам за третий квартал 2025 года.

Рынок розничной недвижимости США в Q3 2025

Согласно отчету Cushman & Wakefield CWK, в третьем квартале 2025 года наблюдается положительная динамика чистого поглощения на рынке торговых центров США. Запрашиваемые арендные ставки на рынке торговых центров США выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Хотя национальный уровень вакансий увеличился по сравнению с прошлым годом, он остался неизменным по сравнению с предыдущим кварталом.

Спрос на торговые площади улучшился в третьем квартале 2025 года, при этом общий рынок торговых центров США зафиксировал положительное чистое поглощение в размере 323,000 квадратных футов по сравнению с отрицательными 6.5 миллиона квадратных футов (msf), зафиксированными в предыдущем квартале. Увеличение произошло благодаря положительному чистому поглощению, наблюдаемому в южном регионе страны.

Запрашиваемые арендные ставки для торговых центров США составили $25.01 за квадратный фут в третьем квартале, что на 1.8% выше, чем годом ранее. Тем не менее, темпы роста арендных ставок замедлились с начала 2024 года, когда они находились на уровне 4%.

Национальный уровень вакансий на рынках торговых центров США остался на уровне 5.8% в третьем квартале, что не изменилось по сравнению с предыдущим кварталом, но увеличилось на 50 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом. Уровень остался стабильным благодаря восстановлению рынка после негативного поглощения в начале года, хотя риск закрытия магазинов и колебания среди потребителей и ритейлеров остаются.

Недостаток нового строительства также способствует нехватке, так как всего 7.9 миллиона квадратных футов (msf) нового пространства торговых центров было введено в эксплуатацию с начала года до 14 октября 2025 года. На третий квартал 2025 года в строительстве находится лишь 11.7 msf при запасе 4.28 миллиарда квадратных футов.

Факторы и прогнозы для FRT

В данной рыночной среде розничной торговли в третьем квартале Federal Realty, вероятно, получил выгоду от улучшения спроса на свои премиальные торговые активы в высококачественных географических локациях, а также разнообразной базы арендаторов. Кроме того, снижение уровней предложения положительно сказалось на его уровнях занятости и росте арендных ставок.

Более того, сосредоточенность FRT на добавлении приобретений, увеличивающих стоимость, в свой портфель, и развитие городских объектов смешанного использования, вероятно, дало ему преимущество, способствуя росту доходов.

Наши оценки предполагают, что уровень арендуемой занятости FRT составит 96%, что на 60 базисных пунктов выше по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как арендная плата за квадратный фут, по прогнозам, вырастет на 0.6% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для квартальных доходов составляет $313.89 миллионов, что указывает на увеличение на 3.38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Консенсус-прогноз для арендных доходов составляет $309.51 миллионов, что предполагает рост по сравнению с $303.35 миллионов в аналогичном периоде прошлого года. Арендные доходы от минимальных арендных ставок — коммерческих — составляют $204.54 миллионов, что выше $198.56 миллионов за аналогичный период прошлого года. Арендные доходы от возмещения расходов составляют $62.89 миллионов, что больше $58.19 миллионов в предыдущем году.

Однако ожидается, что высокие процентные расходы в какой-то степени повлияли на результаты FRT в квартале. Наши оценки предполагают увеличение процентных расходов компании на 7.4% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале 2025 года.

Деятельность Federal Realty в недавно отчетном квартале была недостаточной для того, чтобы вызвать доверие аналитиков. Консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию за третий квартал был пересмотрен вниз до $1.76 за последний месяц. Тем не менее, это предполагает увеличение на 2.92% по сравнению с прошлым годом.

Что наш количественный моделирует предсказывает для FRT

Наша проверенная модель предсказывает сюрприз в отношении FFO на акцию для Federal Realty в этом сезоне. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение FFO, что и наблюдается здесь.

У Federal Realty Earnings ESP составляет +0.26%, а текущий рейтинг Zacks — 3. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Другие акции, на которые стоит обратить внимание

Вот еще две акции из более широкого сектора REIT — Ventas VTR и Essex Property Trust ESS, которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них также есть правильное сочетание элементов для того, чтобы сообщить о сюрпризе в этом квартале.

Ventas, которая планирует опубликовать квартальные данные 29 октября, имеет Earnings ESP +0.84% и рейтинг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Essex Property, которая должна опубликовать квартальные данные 29 октября, имеет Earnings ESP +0.04% и в настоящее время рейтинг Zacks 3.

Примечание: Все, что связано с прибылью, представленное в этом материале, представляет собой фонды от операций (FFO) — широко используемая метрика для оценки эффективности REIT.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод