Federal Realty опубликует отчет о прибыли за II квартал: чего ожидать от акций?

Federal Realty Investment Trust FRT, ведущий инвестиционный траст в сфере недвижимости (REIT), сосредоточенный на розничной недвижимости, готовится опубликовать свои результаты за второй квартал 2025 года 6 августа, после окончания торгов. В ожидании объявления аналитики отрасли и инвесторы стремятся оценить результаты компании и ее перспективы в текущей экономической обстановке.

В последнем отчете квартал этот розничный REIT продемонстрировал доходы от операций (FFO) на акцию в размере 1,70 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на один цент. Это также ознаменовало рост на 3,7% по сравнению с показателем 1,64 доллара за аналогичный квартал прошлого года. Результаты отражали здоровую аренду и уровни заполняемости на его объектах.

За последние четыре квартала Federal Realty превысил прогнозы в двух случаях, соответствовал им в одном и не дотянул в оставшихся, средний перевес составил 0,15%. График ниже показывает историю сюрпризов компании:

Federal Realty Investment Trust Цена и сюрприз EPS

В этой статье мы глубоко погрузимся в состояние рынка розничной недвижимости США и фундаментальные показатели компании, а также проанализируем факторы, которые могли способствовать ее результатам за второй квартал 2025 года.

Рынок розничной недвижимости США во втором квартале 2025 года

Согласно отчету Cushman & Wakefield CWK, в рынке торговых центров США наблюдается незначительное сокращение чистого поглощения, что приводит к негативным изменениям во втором квартале. Национальный уровень вакантных площадей увеличился по сравнению с прошлым годом, но оставался низким в период с 2017 по 2019 годы. Запрашиваемые арендные ставки для рынка торговых центров США выросли по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Во втором квартале произошло негативное чистое поглощение на рынке торговых центров США, составившее 6,5 миллиона квадратных футов (msf), по сравнению с негативными 7,1 msf в первом квартале. Хотя это незначительное улучшение по сравнению с первым кварталом, это первое негативное поглощение, зафиксированное в течение двух последовательных кварталов в постпандемическую эпоху. Снижение было вызвано негативным чистым поглощением, наблюдаемым во всех четырех регионах страны. Согласно исследованиям Cushman & Wakefield, 56 из 81 отслеживаемого рынка испытали снижение поглощения.

Отсутствие нового строительства также способствует нехватке, так как с начала года до 14 июля 2025 года было введено всего 4,6 msf нового пространства торговых центров. На второй квартал 2025 года под строительством находится только 10,9 msf с общим объемом 4,30 миллиарда квадратных футов.

Хотя национальный уровень вакантных площадей увеличился на 50 базисных пунктов до 5,8% по сравнению с прошлым годом, уровень вакантных площадей остается низким по сравнению с уровнем 6,4% за период 2017-2019 годов.

Обратное движение в чистом спросе приводит к ослаблению давления на запрашиваемые арендные ставки. Запрашиваемые арендные ставки для торговых центров США увеличились на 2,3% по сравнению с прошлым годом, составив 24,99 доллара за квадратный фут во втором квартале.

Факторы влияния и прогнозы для FRT

В этой рыночной среде розничной недвижимости во втором квартале Federal Realty, вероятно, получил выгоду от своих премиальных розничных активов в престижных географических локациях, а также разнообразной базы арендаторов.

С 80% своих центров, в которых имеется продуктовый компонент, предлагающий необходимые товары и услуги, FRT, вероятно, смогла обеспечить стабильные доходы в отчетном квартале, что способствовало росту выручки. Более того, сосредоточение FRT на разработке городских объектов смешанного использования, вероятно, дало ей преимущество, способствуя росту выручки.

Наши оценки указывают на то, что уровень занятости FRT составляет 95,4%, снизившись на 30 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как арендная ставка за квадратный фут, по прогнозам, вырастет на 0,7% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по квартальным доходам составляет 310,70 миллиона долларов, что указывает на увеличение на 4,95% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по арендным доходам составляет 305,89 миллиона долларов, что предполагает рост по сравнению с 295,78 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Арендный доход от минимальных арендных ставок — коммерческих — составляет 201,56 миллиона долларов, что выше 194,55 миллиона долларов в прошлом году. Арендный доход от возмещения затрат прогнозируется на уровне 60,46 миллиона долларов, что выше 55,65 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Однако ожидается, что высокие процентные расходы окажут влияние на результаты FRT в некоторой степени в течение квартала. Наши оценки предполагают незначительное увеличение год к году процентных расходов компании во втором квартале 2025 года.

Деятельность Federal Realty в грядущем квартале была недостаточно убедительной, чтобы вызвать доверие аналитиков. Консенсус-прогноз Zacks по FFO на акцию за второй квартал остался неизменным на уровне 1,73 доллара в течение более трех месяцев. Тем не менее, это предполагает увеличение на 2,4% по сравнению с предыдущим годом.

Что наш количественный модель прогнозирует для FRT

Наша проверенная модель предсказывает сюрприз в отношении FFO на акцию для Federal Realty в этом сезоне. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на перевес FFO, что имеет место в данном случае.

У Federal Realty Earnings ESP составляет +2,37%, и в настоящее время она имеет рейтинг Zacks 3. Вы можете раскрыть лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Еще одна акция, которая заслуживает внимания

Вот еще одна акция из более широкого сектора REIT — Lamar Advertising LAMR — которую вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что она также имеет правильное сочетание элементов для того, чтобы сообщить о сюрпризе в этом квартале.

Lamar Advertising, которая планирует опубликовать квартальные результаты 8 августа, имеет Earnings ESP +4,33% и рейтинг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Результаты другого розничного REIT

Kimco Realty Corp. KIM сообщил о FFO на акцию во втором квартале 2025 года в размере 44 цента, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 43 цента. Показатель вырос на 7,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты отражали увеличение чистого операционного дохода от одних и тех же объектов из-за роста минимальных арен. Однако снижение заполняемости из-за банкротств арендаторов и высокие процентные расходы оказали негативное влияние.

Примечание: Всё, что касается доходов, представленных в этом тексте, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемая метрика для оценки работы REIT.

Zacks называет акцию номер один в сегменте полупроводников

Эта компания, находящаяся вне сферы внимания, специализируется на продуктах полупроводников, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что как раз то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод