Federal Realty не оправдал ожиданий по FFO за четвертый квартал, прогнозирует рост на 2026 год.

Чистая прибыль на акцию от операций Federal Realty Investment Trust (FRT) за четвертый квартал 2025 года составила $1.84, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $1.86. Это положительное сравнение с показателем FFO за аналогичный квартал прошлого года в $1.76.

Четвертичные доходы составили $336.1 миллиона, превысив консенсус-прогноз в $329.0 миллиона, и увеличились на 1.9% по сравнению с прошлым годом.

Результаты отражают рост сопоставимого операционного дохода от собственности (POI), здоровую активность в аренде и рост заполняемости сопоставимого портфеля.

В 2025 году FRT зафиксировала исторический максимум по общему объему аренды, заключив 2.5 миллиона квадратных футов торговых арен. Компания также продемонстрировала свои самые сильные сопоставимые арендные разницы за более чем 10 лет, с увеличением на 15% на денежной основе и на 27% на основе прямой линии.

За полный 2025 год чистый FFO составил $7.06 на акцию, что на 4.3% больше по сравнению с $6.77 в 2024 году. Доходы увеличились на 6.4% в годовом исчислении до $1.28 миллиардов.

Информация о квартале FRT

Federal Realty продемонстрировала рост сопоставимого POI на 3.1%, исключая сборы за досрочное расторжение аренды и арендные платежи, собранные в предыдущих периодах.

Что касается аренды, в отчетном квартале Federal Realty подписала 109 арендующих соглашений на 612,978 квадратных футов торгового пространства. На сопоставимой площади компания подписала 105 арендующих соглашений на 600,684 квадратных фута по средней арендной плате в $39.09 за квадратный фут. Это представляет собой увеличение на 12% на денежной основе и на 24% на основе прямой линии.

С точки зрения операций, уровень заполняемости сопоставимого портфеля увеличился на 50 базисных пунктов (бп) по сравнению с прошлым годом и составил 94.5% на 31 декабря 2025 года. Сопоставимый портфель был заполнен на 96.6% на ту же дату, что отражает увеличение на 40 бп по сравнению с прошлым годом.

Устойчиво высокая активность аренды для малых магазинов привела к уровню аренды на конец квартала в 93.8%, что является увеличением на 50 бп по сравнению с предыдущим кварталом. Уровень аренды малых магазинов составил 93.8%, увеличившись на 20 бп по сравнению с прошлым годом, в то время как уровень аренды якорных магазинов составил 97.3%, снизившись на 20 бп по сравнению с прошлым годом. Жилые объекты Federal Realty были заполнены на 94.8% на ту же дату.

Что касается балансового отчета, Federal Realty завершила квартал с примерно $1.3 миллиарда общей ликвидности, включая наличные средства и доступные средства по своей кредитной линии, что поддерживает ее планы по развитию и приобретениям.

Деятельность портфеля FRT в 4 квартале

В четвертом квартале Federal Realty завершила приобретение двух объектов недвижимости на общую сумму $340 миллионов, расширяясь на новый рынок с покупкой Village Pointe в Омахе, штат Небраска, одновременно укрепляя свое присутствие в Мэриленде через приобретение Annapolis Town Center в Аннаполисе, штат Мэриленд.

Компания также провела сделки на сумму $169 миллионов, связанные с периферийными жилыми и зрелыми торговыми активами в течение квартала, с дополнительными продажами на сумму $159 миллионов, объявленными после окончания квартала.

FRT объявила о инициативе по реконструкции в Willow Grove в Виллоу-Грове, штат Пенсильвания, с предполагаемыми инвестициями в размере $110-$120 миллионов и ожидаемой доходностью на инвестиции (ROI) в 7%.

Дивидендные выплаты FRT

Вместе с отчетом о доходах за четвертый квартал Federal Realty сохранила свой регулярный квартальный денежный дивиденд в размере $1.13 на акцию, что соответствует годовой ставке в $4.52 на акцию, подтверждая свою позицию как стабильного дивидендного расти. Дивиденд будет выплачен 15 апреля акционерам, зарегистрированным на 1 апреля 2026 года.

Прогноз FRT на 2026 год

На полный 2026 год Federal Realty ожидает, что ее чистый FFO на акцию будет в диапазоне $7.42-$7.52, что подразумевает рост на 5.1-6.5% по сравнению с показателями 2025 года. Консенсус-прогноз Zacks в $7.42 находится в пределах указанного диапазона.

Прогнозы розничного REIT на полный год включают ожидания роста сопоставимых объектов на уровне 3.0-3.5% и дополнительный POI от реконструкции/расширения в размере $13-$15 миллионов.

Рейтинг FRT по версии Zacks

На данный момент Federal Realty имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Federal Realty Investment Trust

Результаты других розничных REIT

Kimco Realty Corp. (KIM) сообщила о чистом FFO на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 44 цента, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Этот показатель увеличился на 4.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Kimco заработала $542.5 миллиона, что превысило консенсус-прогноз в $538.3 миллиона. Этот показатель улучшился на 3.3% по сравнению с прошлым годом.

Результаты Kimco отражают рост NOI сопоставимых объектов, обусловленный улучшением заполняемости и увеличением минимальных арендных ставок. Этот розничный REIT выпустил свой прогноз FFO на акцию на 2026 год.

Regency Centers Corporation (REG) сообщила о NAREIT FFO на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $1.17, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Этот показатель увеличился на 7.3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Общие доходы составили $404.2 миллиона, что на 8.5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в $395 миллионов.

Результаты Regency Centers отражают здоровую активность аренды. Компания наблюдала улучшение NOI аналогичных объектов и базовых арендных ставок в течение квартала. Regency Centers выпустила свой прогноз NAREIT FFO на акцию на 2026 год.

Примечание: Все данные, относящиеся к доходам, представленные в этом отчете, представляют собой средства от операций (FFO), широко используемую метрику для оценки эффективности REIT.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет на рынок рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод