Фавориты недели
Индекс МосБиржи по итогам прошлой рабочей недели снизился на 0,1%. Все наши фавориты (Татнефть, Транснефть и Циан) показали положительную динамику и существенно опередили широкий рынок.
На этой неделе вновь выделяем в качестве фаворитов компании нефтегазового и технологического сектора.
Нефть и Газ: Лукойл
Лукойл остаётся одной из самых дешёвых компаний в секторе по мультипликаторам и одновременно может предложить одну из лучших дивидендных доходностей (около 9% по ближайшей выплате и порядка 19% в течение 12 месяцев). Дополнительным позитивным фактором для Лукойла может стать обнародование новой информации о продаже зарубежных активов, их стоимости и возможностях получения выплат.
IT: HeadHunter, Яндекc
HeadHunter продолжает реализацию обратного выкупа акций на сумму до 15 млрд руб. и сроком один год (завершён примерно на 30%). Ранее компания прошла дивидендную отсечку по выплатам за 1 полугодие 2026 г. в размере 200 руб. на акцию (доходность около 7%). Мы ожидаем, что обратный выкуп и высокая будущая дивидендная доходность поспособствуют опережающему росту бумаг компании относительно индекса и позволят быстро закрыть дивидендный гэп.
Яндекс продемонстрировал сильные финансовые результаты в первом полугодии. Согласно нашим оценкам, компания идет на уровне своего годового прогноза по выручке и с опережением по EBITDA. Несмотря на лидерские позиции и отличные перспективы бизнеса, Яндекс торгуется с мультипликатором EV/EBITDA ниже медианного значения технологического сектора. Ожидаем позитивной отчётности за III квартал (будет опубликована 29 октября) с ускорением темпов роста относительно предыдущего отчётного периода и улучшением рентабельности г/г.
Комментарии