Фармацевтический рынок России: Стагнация неизбежна или невозможна?
Российскому фармацевтическому рынку угрожает стагнация. К такому выводу пришли специалисты ЦМИ "Фармэксперт". Но не все наблюдатели с ними согласны.
Несмотря на то, что объем коммерческого сектора отечественного розничного рынка лекарственных средств за 1 полугодие 2007 г. вырос на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 3,8 млрд долл. США в ценах конечного потребления (2,9 млрд долл. США в оптовых ценах), высокие темпы роста коммерческого розничного рынка в большей степени нивелируются существенным уменьшением объема отгрузок по программе дополнительного лекарственного обеспечения (ДЛО). С начала года стоимостной объем программы ДЛО сократился на 37%. "Таким образом, динамика роста всего российского фармрынка находится в пределах 6-7%, что свидетельствует о явных стагнационных процессах, ранее этому рынку не свойственных", - говорится в опубликованном ЦМИ "Фармэксперт" исследовании.
Однако не все так печально. Резкое снижение темпов роста рынка не привело к ослаблению интереса иностранных компаний к нему. Доля импортной продукции по итогам 1 полугодия 2007 г. составляет 76%, что всего на 1% больше, чем годом ранее. С другой стороны, отечественная фарминдустрия ситуацию с замедлением темпов роста рынка никак не использует для передела зон влияния внутри сегмента и даже теряет свою долю рынка в отношении дешевых дженериковых препаратов, говорят эксперты.
Лидером на коммерческом рынке по итогам 1 полугодия 2007 г. стала отечественная компания Фармстандарт с долей 4,46%. Наибольшие темпы роста в первой десятке демонстрирует дженериковое подразделение компании Новартис - корпорация Сандоз (+45,5%) (табл. 1).
Таблица 1. ТОП-10 корпораций на российском коммерческом розничном рынке в 1 полугодии 2007 г.
| № | Корпорация | Доля от объема коммерческого рынка, % | Прирост продаж в USD, % | Доля опт. продаж в USD, % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ФАРМСТАНДАРТ | 4,46 | 30,06 | 4,10 |
| 2 | САНОФИ-АВЕНТИС | 4,31 | 17,45 | 4,39 |
| 3 | БЕРЛИН-ХЕМИ/МЕНАРИНИ | 3,36 | 18,47 | 3,39 |
| 4 | НОВАРТИС | 2,93 | 21,41 | 2,89 |
| 5 | САНДОЗ | 2,92 | 45,43 | 2,40 |
| 6 | ГЕДЕОН РИХТЕР | 2,82 | 17,73 | 2,87 |
| 7 | ПФАЙЗЕР | 2,80 | 19,80 | 2,80 |
| 8 | НИКОМЕД | 2,79 | 30,02 | 2,57 |
| 9 | СЕРВЬЕ | 2,78 | 22,72 | 2,71 |
| 10 | БАЙЕР ШЕРИНГ ФАРМА | 2,77 | 21,24 | 2,73 |
По предварительным данным, лидером по отгрузкам в программе ДЛО за 1 полугодие становится корпорация Новартис, у которой наблюдается положительная динамика роста отгрузок, в то время как большинство участников программы снижают стоимостные объемы продаж. Наибольшее сокращение стоимостного объема отгрузки в первой десятке корпораций демонстрирует Санофи-Авентис (-72%) (табл. 2).
Таблица 2. ТОП-10 корпораций в секторе ДЛО в 1 полугодии 2007 г.
| № | Корпорация | Доля от объема ДЛО, % | Прирост продаж в USD, % | Доля опт. продаж в USD, % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | НОВАРТИС | 12,95 | 7,47 | 6,96 |
| 2 | ЯНССЕН-СИЛАГ | 10,24 | -26,11 | 8,01 |
| 3 | РОШ | 9,77 | -26,12 | 7,64 |
| 4 | НОВО НОРДИСК | 6,41 | -17,03 | 4,46 |
| 5 | АСТРАЗЕНЕКА | 5,41 | -21,12 | 3,96 |
| 6 | ТЕВА | 4,34 | -33,80 | 3,78 |
| 7 | БАЙЕР ШЕРИНГ ФАРМА | 3,88 | -35,80 | 3,49 |
| 8 | ЭЛИ ЛИЛЛИ | 3,32 | -37,44 | 3,06 |
| 9 | САНОФИ-АВЕНТИС | 3,23 | -71,90 | 6,65 |
| 10 | ШЕРИНГ-ПЛАУ | 2,53 | -15,80 | 1,74 |
В целом по розничному рынку (коммерческий сектор + ДЛО) лидером по итогам полугодия стала корпорация Новартис. Наибольшие темпы роста в первой десятке демонстрирует подразделение Новартиса компания Сандоз, включающая в себя активы компаний Лек и Гексал. Существенно потеряли долю в объеме валовых розничных продаж компании Санофи-Авентис, Сервье и Янссен-Силаг, в первую очередь, за счет сокращения стоимостного присутствия в программе ДЛО (табл. 3).
Таблица 3. ТОП-10 корпораций на российском розничном рынке (коммерческий сектор + ДЛО) в 1 полугодии 2007 г.
| № | Корпорация | Доля от объема розничного рынка, % | Прирост продаж в USD, % | Доля опт. продаж в USD, % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | НОВАРТИС | 4,35 | 15,12 | 3,93 |
| 2 | САНОФИ-АВЕНТИС | 4,16 | -13,02 | 4,96 |
| 3 | ФАРМСТАНДАРТ | 3,96 | 22,57 | 3,35 |
| 4 | БЕРЛИН-ХЕМИ/МЕНАРИНИ | 3,11 | -2,06 | 3,29 |
| 5 | БАЙЕР ШЕРИНГ ФАРМА | 2,92 | 3,90 | 2,92 |
| 6 | СЕРВЬЕ | 2,68 | -18,62 | 3,42 |
| 7 | САНДОЗ | 2,62 | 35,65 | 2,01 |
| 8 | ГЕДЕОН РИХТЕР | 2,57 | 0,42 | 2,66 |
| 9 | НИКОМЕД | 2,52 | 20,55 | 2,17 |
| 10 | ЯНССЕН-СИЛАГ | 2,48 | -13,13 | 2,96 |
Наши соотечественники покупают все больше рецептурных препаратов (51%), что отражается в валовых объемах продаж этой продукции, а также находит косвенное подтверждение в увеличении количества обращений за медицинскими услугами в различные лечебно-профилактические учреждения.
Рейтинг ТОП-15 торговых марок возглавляет отечественный препарат Арбидол. Прирост продаж лидера - один из самых высоких в первой десятке (+46%). Теряют свою долю препараты Энап и Предуктал за счет сокращения отгрузок по ДЛО. Массированная телевизионная рекламная кампания безрецептурного препарата Линекс отразилась на продажах этого лекарственного средства, особенно на динамических показателях роста (+70%) (табл. 4).
Таблица 4. ТОП-15 торговых марок на российском розничном рынке (коммерческий сектор + ДЛО) в 1 полугодии 2007 г.
| № | Торговая марка | Корпорация | Доля от объема розничного рынка, % | Прирост продаж в USD, % | Доля опт. продаж в USD, % |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | АРБИДОЛ | Фармстандарт | 1,08 | 46,34 | 0,76 |
| 2 | ГЛИВЕК | Новартис | 0,86 | 6,85 | 0,83 |
| 3 | АКТОВЕГИН | Никомед | 0,86 | 30,64 | 0,68 |
| 4 | ВИАГРА | Пфайзер | 0,75 | 24,15 | 0,63 |
| 5 | ЭНАП | КРКА | 0,65 | -19,47 | 0,84 |
| 6 | ВИТРУМ | Юнифарм | 0,63 | 4,25 | 0,63 |
| 7 | ЭССЕНЦИАЛЕ | Санофи-Авентис | 0,61 | -5,37 | 0,67 |
| 8 | ПЕНТАЛГИН | Фармстандарт | 0,60 | 25,76 | 0,50 |
| 9 | ТЕРАФЛЮ | Новартис | 0,57 | 22,78 | 0,48 |
| 10 | МЕЗИМ ФОРТЕ | Берлин-Хеми | 0,56 | -5,45 | 0,62 |
| 11 | ЛИНЕКС | Сандоз | 0,56 | 70,76 | 0,34 |
| 12 | КСЕНИКАЛ | Рош | 0,55 | 11,19 | 0,52 |
| 13 | НО-ШПА | Санофи-Авентис | 0,53 | 1,89 | 0,54 |
| 14 | МЕКСИДОЛ | Мир-Фарм | 0,53 | -4,42 | 0,57 |
| 15 | ПРЕДУКТАЛ | Сервье | 0,52 | -44,83 | 0,97 |
"До конца 2007 года сохранится отрицательная динамика роста объема программы ДЛО. Ожидается, что сокращение будет в пределах 25%. Коммерческий розничный рынок вырастет на 18-20%, однако весь фармацевтический рынок будет расти меньшими темпами, чем годом ранее. Совокупный рост объема рынка составит до 11% до конца этого года", - прогнозирует Давид Мелик-Гусейнов, директор по маркетинговым исследованиям ЦМИ "Фармэксперт".
Олег Судаков из ИК "АК БАРС Финанс" считает, что разговоры о "стагнации" рынка несколько преувеличены. "Провал наблюдается только в сегменте ДЛО, а коммерческий сегмент рынка продолжает расти впечатляющими темпами. Хотя существующий бардак с ДЛО нельзя, конечно, назвать позитивным явлением, можно надеяться, что нынешние проблемы будут, в конце концов, решены - вероятнее всего, уже к первой половине 2008 года, перед выборами", - говорит аналитик. На его взгляд, долгосрочные перспективы российского фармрынка остаются благоприятными, о чем свидетельствует и неизменность планов зарубежных компаний. "В коммерческом секторе значимых перемен не ожидаю, по сегменту ДЛО - возможно увеличение доли отечественных компаний, т. к. было объявлено, что будет отдаваться преимущество препаратам российского производства. Вероятно, это подтолкнет иностранные фармкомпании открывать производства в России. Тем не менее, перевес, как в коммерческом сегменте, так и по ДЛО, будет оставаться за иностранцами", - указывает г-н Судаков.
Александр Шелестович, аналитик «Собинбанка», анализируя результаты проведенного исследования, говорит, что сокращение объемов программы дополнительного лекарственного обеспечения (ДЛО), в первую очередь, связано с задержками, которые допускает государство при перечислении средств на поступающие в рамках программы лекарства. «В силу этого многие компании начинают просто отворачиваться от этой программы и сокращать свое участие в ней», - отмечает аналитик. Программа ДЛО была введена для поддержки населения с низким уровнем доходов, и в 2006 году на ее реализацию было выделено около 29 млрд руб. (значительная часть от общей доли коммерческого сектора), а к концу года лекарств по данной программе было отгружено на сумму более чем в 2 раза большую. То есть поставщики просто недополучили значительную часть денег, и государство перенесло эти долги на 2007 год. С учетом дополнительно изысканных средств общий долг за 2006 год составил примерно 20 млрд руб. В итоге руководство Росздравнадзора уже в начале 2007 года вело активные переговоры с иностранцами, работающими в ДЛО, стремясь договориться о списании части задолженности. Именно из-за этого почти все крупнейшие игроки рынка постепенно сокращают свое участие в этой программе. «Можно ожидать, что это даст возможность отечественным компаниям занять их место, хотя мне кажется, что значительных перестановок не будет. Это будет выгодно для них, если решатся вопросы со своевременной оплатой отгружаемых лекарств. Если учесть, что на “своих” производителей государство может надавить и заставить подождать еще, то с иностранными компаниями это не работает», - говорит г-н Шелестович. Кроме того, по его словам, есть еще фактор выборов в начале 2008 г. и связанной с ними поддержки различных социальных программ. «Сворачивать программу не будут и постараются сильно не портить отношения с поставщиками. Возможно, даже будет погашена большая часть долгов. Мне кажется, что некоторое замедление темпов роста - это временное явление. Розничные расходы населения на лекарства у нас по сравнению с Западной Европой в 6-8 раз меньше, поэтому в долгосрочной перспективе с ростом достатка его траты на лекарства будут только расти, что должно оказать поддержу отрасли. Косвенным подтверждением этому является то, что западные компании не собираются оставлять наш рынок, а наоборот стремятся на нем укрепиться», - указывает аналитик. Он также видит возможность постепенной скупки некоторых российских производителей. Примером тому может служить желание компании «Дженефар Б.В.» (Нидерланды) приобрести 74,99% голосующих акций ОАО «Химико-фармацевтический комбинат «АКРИХИН» (г. Старая Купавна).
«Безусловно, программа ДЛО оказывает существенное влияние на фармацевтический рынок, и именно с государственными закупками был в немалой степени связан достаточно ощутимый рост фармрынка в прошлом году. Однако, на мой взгляд, преждевременно говорить о стагнации на рынке, даже в условиях сокращения стоимостного объема программы, - говорит Ольга Самарец, аналитик по потребительскому сектору ИК "Проспект". - Поддержку рынку по-прежнему оказывают такие факторы, как рост доходов населения, усилия производителей по продвижению своей продукции, а также такие демографические факторы, как, например, старение населения и рост заболеваемости. Российский фармацевтический рынок имеет достаточно неплохой потенциал развития и можно ожидать, что в ближайшие годы рост рынка продолжится». Как отмечает аналитик, по объему продаж на российском фармацевтическом рынке продолжают лидировать зарубежные производители. Однако и среди российских компаний ряд игроков имеют достаточно неплохие позиции. В частности, «Фармстандарт», по данным компании, находится на четвертом месте по объему продаж среди компаний, работающих на российском рынке. Вряд ли можно ожидать, что в ближайшее время ситуация кардинально изменится и российские производители смогут вытеснить с рынка зарубежных игроков, однако отечественные компании набирают силу и вполне вероятно, что их позиции могут значительно улучшиться уже в обозримой перспективе, считает г-жа Самарец.
Что касается отечественных лидеров рынка, то помимо таких гигантов как «Фармстандарт», безусловный интерес представляют и такие небольшие, но быстрорастущие компании как «Верофарм». Эта компания, несмотря на скромные объемы выручки по итогам 2006 года - около 100 млн долларов (по предварительным результатам за первое полугодие 2007 года - 58.2 млн долл.), стабильно растет, стабильно увеличивает в продажах долю рецептурных препаратов с высокой валовой рентабельностью (более70%). «В том числе она специализируется на дженериках, что дополнительно сказывается на хорошей рентабельности», - отмечает г-н Шелестович.
Елена Соболева, Finam.ru
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | B (C) |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | B (B) | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C (C) | |
| ПОЛИТИКА | ||
| Северная и Южная Кореи проведут саммит | B | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B (B) | |
| Уровень мировых цен на металлы | D (B) | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Чистая прибыль ТГК-5 по IAS за 2006 год составила 3,53 млрд руб. | C | |
| Северсталь-Авто подает заявку на сборку Isuzu | D | |
| Норникель довел пакет в ОГК-3 до 53.8% | B | |
| «Верофарм» опубликовал предварительные итоги первого полугодия | B | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - позитивный