Фактор поддержки нефти - ремонтные работы на трубопроводе Keystone
По итогам торгов в четверг стоимость сентябрьских фьючерсов нефти Brent снизилась на 2,86% до отметки $103,8/барр. Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI закрылись на отметке $96,4/барр с потерями на 3,5%. Как видим, за последнюю неделю спред между ближайшими контрактами нефти Brent и WTI расширился до $7,5. Дело в том, что спрос на бензин в США в разгар пикового летнего автомобильного сезона упал почти на 8% по сравнению с прошлым годом из-за рекордных цен на местных заправках.
К 11:50 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $104,4/барр, прибавляя 0,6%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $96,8/барр, поднимаясь на 0,5%.
В ходе торгов в четверг цены на нефть падали более чем на $5 поскольку был ряд новостей, которые инвесторы расценили как негатив для нефти. Так, увеличение запасов бензина в США говорит о сокращении спроса на топливо, а резкое повышение ставки ЕЦБ усилило опасения по поводу торможения экономики ЕС, плюс, восстановление поставок нефти из Ливии ослабило опасения по поводу предложения. Пандемия коронавируса в Китае также пока не уходит из новостных лент. Таким образом, ситуация вокруг спроса на нефть в мире не дает расти нефтяным ценам во второй половине июля.
В четверг Европейский Центральный Банк впервые с 2011 года пошел на повышение процентных ставок, сосредоточившись на борьбе с выросшей инфляцией, а не торможении экономики, которое может привести к снижению спроса на энергоносители. По другую сторону света, Банк Японии сохранил сверхнизкие процентные ставки, чтобы стимулировать вялый экономический рост.
ЕЦБ вчера повысил ключевую ставку на 50 б.п. и обнародовал новую программу покупки облигаций, чтобы контролировать расходы по займам для стран еврозоны с наибольшим долгом. ЕЦБ также повысил ставку по депозитам на 50 б.п. до нулевой отметки. Он также повысил ставку на своих еженедельных и ежедневных аукционах за наличные на 50 б.п. до 0,50% и 0,75% соответственно и дал понять, что в этом году, вероятно, произойдет дальнейшее повышение ставок.
Стремясь смягчить воздействие роста стоимости заимствований, ЕЦБ в четверг также представил Инструмент защиты трансмиссии (TPI). Это позволит ему покупать облигации, когда появятся признаки финансовой фрагментации, то есть необоснованного расхождения в стоимости заимствований между 19 странами еврозоны. Повышая ставку, ЕЦБ через данный механизм будет продолжать печатать деньги в целях удержания доходности по бандам. Иными словами, европейский регулятор будет покупать бонды проблемных стран блока, чтобы не допустить роста их стоимости.
Теперь инвесторы ждут решения Федеральной Резервной Системы по монетарной политике на заседании 26-27 июля. Все уверены в том, что американский центральный банк повысит ключевую ставку еще на 75 б.п.
Национальная нефтяная корпорация Ливии (NOC) в среду заявила, что добыча сырой нефти возобновилась на нескольких нефтяных месторождениях после отмены форс-мажорных обстоятельств в отношении экспорта нефти на прошлой неделе. Этот фактор риска недопоставок снизился.
С другой стороны, негативная динамика цен на нефть в Европе была поддержана новостью по восстановлению прокачки газа по газопроводу Северный поток–1 в соответствии с графиком техобслуживания. Нормализация поставок газа в регион снижает общую напряженность на европейском рынке энергоносителей.
Тем не менее, мировые цены на нефть не спешат падать и не опускаются ниже уровня $100/барр. Фактором поддержки цен выступает новость о ремонтных работах на трубопроводе Keystone. Поставки нефти из Канады в США по этому маршруту уже несколько дней подряд идут в сниженном объеме. Сроки завершения ремонта пока не известны. Совокупная мощность трубопровода 590 тыс. барр/сутки. Ограничение поставок в США может сократить доступность нефти в США и создать дополнительный запас в хранилищах в канадской провинции Альберта. Ожидания снижения поставок нефти на рынок поддерживает котировки.
Высокий спрос в Азии поддерживает нефть марки Brent. Спрос на бензин и дистилляты в Индии в июне вырос до рекордно высокого уровня, несмотря на рост цен, при этом общее потребление нефтепродуктов выросло на 18% по сравнению с прошлым годом, а индийские нефтеперерабатывающие заводы работали почти на максимальном уровне.
Нефть Brent. На графике нефти марки Brent видно, что на этой неделе котировки не смогли преодолеть максимумы предыдущей недели и закрепится выше рубежа сопротивления на $107,5/барр. Поэтому сейчас от этого уровня мы видим новое локальное снижение цен. Ближайшая сильная поддержка находится в районе $100-95/барр. Но по сути в нефти сейчас идет безыдейная летняя консолидация цен в границах месячного диапазона.
Золото. Как и ожидалось, цены на золото сходили вниз до сильного уровня поддержки в районе $1675/унц. Здесь будут решаться среднесрочные перспективы золота на вторую половину этого года: либо этот рубеж будет пробит и тогда мы увидим обвал цен до $1550-1600/унц; либо "быки" проявят силу и тогда в золоте будет хороший отскок наверх. На недельном графике мы видим, что от этого сильного рубежа поддержки по итогам торгов в четверг началось коррекционное движение наверх. Но этот сценарий движения должен подтвердить ФРС на ближайшем заседании 27 июля.
