Еженедельный обзор
Аналитический департамент АКБ "ЛЕФКО-БАНК"
В течение торговой недели на российском фондовом рынке был преодолен важный психологический для участников уровень в 2300 п. и максимальное значение составило 2301,67 п. по индексу РТС, что на наш взгляд может являться определённым позитивным моментом в среднесрочной перспективе. Однако не стоит забывать о возможной зависимости отечественного рынка от конъюнктуры цен на сырье и энергоносители, а также технический фактор, играющий на наш взгляд не последнюю роль при принятии решений со стороны игроков. Оба фактора на сегодняшний день говорят о возможности коррекции, которая лишь пойдет на пользу для снижения определённого ажиотажа вокруг основных бумаг составляющих российские индексы. Таким образом "выпустив пар" мы будем иметь возможность для дальнейшего продолжения восходящего движения. В подтверждении выше сказанного предлагаем обратиться к
недельному графику индекса РТС, на котором отчетливо, на наш взгляд видна сложившаяся картина. Осцилляторы, в частности Stochastic и RSI находящиеся на отметках 90,48 и 72,44 соответственно, дают определённое подтверждение возможности развития коррекции на недельном масштабе. На этом интервале уровнем поддержки на наш взгляд может являться дельта в 2174-2194 п. по РТС (позиция консолидации в октябре с 07.10 по 21.10, а также поддержка в 23,6% по Фибоначчи). Резюмируя вышесказанное, мы ожидаем, продолжения роста и позитивно оцениваем среднесрочную перспективу нашего рынка, даже и при возможном откате от показанных максимумов рынка.
Закрытие недельных торгов на европейских площадках, проходило одновременным снижением показателей основных биржевых индексов, учитывая негативную динамику недельных торгов в США и сохраняющихся опасений относительно появления дополнительных фактов убытка компаний финансового сектора. В частности британский банк Barclays может объявить о крупных потерях на сумму $10 млрд., связанных с кредитным кризисом. Акции Barclays упали на 9%, однако в самом банке такие слухи опровергли. Национальные индексы посыпались на 13 из 18 европейских рынках. Британский FTSE 100 упал на -0.86% до 6327.20, французский CAC 40 на -1.39% до 5554.51, в немецкий DAX укрепился на +0.19% до 7834.65. В течение предстоящей недели из экономических данных стоит обратить внимание на предварительные данные по ВВП в Еврозоне в 3 квартале, которые помогут понять экономическое положение и возможные перспективы дальнейших действий со стороны руководства Евросоюза.
| FT-SE 100 | -156,50 | -2,48% |
| DAX | +4,85 | +0,06% |
| CAC40 | -160,44 | -2,90% |
Динамика азиатских торгов в ходе прошедшей недели была не в пользу роста с учетом как макроэкономических данных Японской экономики по промышленному производству и заказам в машиностроении в сентябре и октябре соответственно, так положительной корелляции с заокеанским рынком в США. Внутренние опасения инвесторов в азиатском регионе, относительно сохраняющейся нестабильности американской экономики и возможном негативном влиянии ее на остальные рынки, подвигли инвесторов к фиксации позиций по бумагам, и снижению показателей индексов.
| NIKKEI 225 | -685,50 | -4,39% |
| HANG SENG INDEX | -158,91 | +0,55% |
| SSE COMPOSITE INDX | -318,91 | -5,99% |
Наш прогнозный сценарий по индексу DJIA полностью оправдал ожидания относительно вероятности снижения показателей. Последний уровень поддержки определённый нами на отметке 13160-13170 п. был протестирован в четверг, и закрытие в пятницу проходило на уровне 13023,5. Данная отметка является границей краткосрочного бокового канала, в котором находился индекс после августовского снижения и перед выходом на последующие максимумы. Таким образом, индекс "отыграл вниз" большую часть восходящего движения. И пробой 200 дневной скользящей средней на наш взгляд является достаточно серьезным сигналом для среднесрочных инвесторов. На предстоящей неделе ожидается выход данных по Дефициту государственного бюджета (октябрь), Продажи на рынке жилья (сентябрь), Индекс производственных цен (октябрь), Розничные продажи (октябрь), Стержневой индекс потребительских цен (октябрь). Развитие дальнейших событий на американском рынке мы определяем на сегодняшний день как умеренно негативное и при продолжении снижения возможной поддержкой может послужить отметка в 12918-12930 (23,6 % поддержка по Фибоначчи на дневном графике).
| DJIA | -500,66 | -3,83% |
| S&P 500 | -48,47 | -3,33% |
| NASDAQ COMPOSITE INDEX | -167,24 | -6,36% |