Еженедельный комментарий по рынку облигаций. Мосфинагентство На прошедшей неделе долговые рынки сохраняли отрицательную динамику. Новые статистические данные по США свидетельствовали

Еженедельный комментарий по рынку облигаций.

Мосфинагентство На прошедшей неделе долговые рынки сохраняли отрицательную динамику. Новые статистические данные по США свидетельствовали как о высоких темпах роста экономики, так и о сохранении инфляционных рисков. В результате кривая доходности казначейских облигаций (UST) продолжила движение наверх. По результатам недели доходность UST-2 возросла на 5 б.п. (и на утро среды имеет доходность 4,93% годовых), доходность UST-10 выросла на 13 б.п. (5,12% годовых), UST-30 – на 14 б.п. (5,21% годовых). При этом, в силу отсутствия на рынке «консенсуса» относительно ближайших действий ФРС и высокой чувствительности к вновь поступающей информации, движению рынка была характерна высокая волатильность. Так, выступление главы ФРС в конгрессе с указанием на возможность паузы в цикле повышения ставки привело к падению доходности UST на 5-10 б.п. Сделанное через день заявление о «неверной интерпретации» рынком указанного комментария, вернуло котировки на прежние уровни. Повышенная чувствительность к вновь поступающей информации, по-видимому, будет характерна для рынка, как минимум, до очередного заседания ФРС, которое состоится на будущей неделе (10 мая). Подробнее...