Эйфория на рынке – разворот или краткосрочная реакция?

Сегодня стартует последняя предновогодняя неделя на рынке в этом году. В пятницу Банк России преподнес подарок, удивив рынок и экспертов своим решением оставить ключевую ставку на уровне 21%. На этом фоне на рынке началась эйфория. В результате по итогам торгов индекс МосБиржи взлетел на 9,2% - до 2638,42 пункта, РТС вырос на 10,3% - до 812,12 пункта. Основным драйвером роста стали шорт-сквизы — массовое закрытие коротких позиций, что спровоцировало дополнительный спрос, обращает внимание Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам». По его словам, краткосрочная перспектива для рынка акций предполагает боковик или небольшой откат после ралли, но долгосрочно картина остается позитивной с потенциалом роста более 30%.

И даже если этим взлетом рост рынка сейчас и ограничится, все равно можно сказать, что предновогоднее ралли состоялось. Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь», пытается заглянуть в будущее, рассуждая о том, что будет на рынке, когда ЦБ начнет снижать ставку: «Я думаю, вы в полной мере смогли ощутить и прочувствовать, как быстро способна разжиматься пружина, которая так долго сжималась, когда для этого наступило подходящее время. А теперь попробуйте закрыть глаза и представить, как в будущем отреагирует рынок на снижение «ключа», когда это долгожданное событие, наконец, случится. Представили? Тоже увидели ракету?».

Аналитики ПСБ допускают, что на этой неделе индекс МосБиржи может достичь отметки 2800 пунктов. Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор», считает, что у спекулянтов сейчас есть прекрасная возможность прокатиться на волне позитива, она может продолжиться под Новый год.

Теперь основной вопрос - что это было? Разворот рынка или краткосрочная реакция игроков на неожиданное решение ЦБ. Расслабляться пока точно рано: впереди инаугурация Дональда Трампа 20 января и заседание Банка России 14 февраля. Пока сложно предугадать, какой будет дальнейшая траектория ключевой ставки.

Мнения экспертов на этот счет разнятся. «Мало что говорит о достижении пика по ставке. Какую «валентинку» нам подарят на заседании 14 февраля - большой вопрос», - отмечает Антон Весенний. Виктор Тунёв, автор Telegram-канала Truevalue, напротив, уверен, что максимум по ставку мы уже увидели. «Дальше ДКУ будут смягчаться. Сначала фактическая ставка на кредитно-депозитном рынке опустится с 24% до 21%. Уже скоро банки начнут снижать ставки по депозитам ниже КС 21%. В зависимости от динамики инфляции ключевая ставка может пойти вниз с апреля или сентября 2025. Не думаю, что ЦБ хочет повторить историю 2024 года и растерять остатки доверия», - добавляет эксперт. Похожего мнения придерживаются и аналитики УК «Альфа-Капитал». «Регулятор смягчил сигнал на будущее: если раньше он допускал возможность повышения, то теперь он будет «оценивать его целесообразность». Так что, возможно, мы уже находимся на пике ставки, но это будет зависеть от дальнейшего поведения экономики», - отмечает эксперт УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.

Сделайте первые шаги в инвестициях с гарантированным пассивным доходом — и получайте ежедневную премию 36,6% годовых от «Финама» на ваши активы. Начните 2025 год с идеальным финансовым здоровьем.

Рубль отреагировал на решение ЦБ довольно спокойно. Официальный курс доллара ЦБ на сегодня составляет 102,3438 рубля, курс евро – 106,5444.

Внешний фон утром неплохой. Американские индексы тоже подросли в пятницу, отыгрывая предыдущее снижение: по итогам дня индекс Dow Jones прибавил 1,18%, Nasdaq вырос на 1%, S&P 500 также завершил торги в плюсе на 1%. Утром фьючерс на S&P 500 растет на 0,35%.

Азиатские рынки тоже настроены позитивны: японский индекс Nikkei 225 растет на 0,87%, китайский Shanghai Composite в плюсе на 0,21%, гонконгский Hang Seng в плюсе на 0,57%, южнокорейский KOSPI поднялся на 1,5%.

Нефть утром подрастает: к 9.30 фьючерс Brent прибавляет 0,5% и стоит $72,92 за баррель, WTI стоит $69,86 (+0,6%). «До конца года ожидаем сохранения стоимости Brent в диапазоне 70-75 долл./барр. Прогнозируем, что в 2025 г. Brent в среднем будет стоить 75,5 долл./барр., что на 6,6% меньше, чем в этом году», - отмечают эксперты ПСБ.

Сегодня пройдет ВОСА «Роснефти», в повестке выплата дивидендов за 9 месяцев 2024 года. Совет директоров «Полюса» даст рекомендацию ВОСА принять решение о дроблении обыкновенных акций. Также сегодня закроется реестр по дивидендам «ЭсЭфАй», а совет директоров «Группы Астра» должен утвердить новую редакцию положений о дивидендной политике.