Exelixis (EXEL) упал на 2,8% с момента последнего отчета о прибылях: сможет ли он восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о прибылях Exelixis (EXEL). Акции упали примерно на 2,8% за это время, что хуже, чем индекс S&P 500. Но инвесторы должны задуматься, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Exelixis готов к прорыву? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время, давайте быстро взглянем на последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные катализаторы.

EXEL Q4 Прибыли и Выручка Превышают Ожидания, Лекарство от Раковой Болезни Толстого Кишечника в Центре Внимания

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 94 цента, что значительно превысило оценку ZacksConsensus в 77 центов. Компания показала скорректированную EPS в 55 центов в аналогичном квартале год назад. Скорректированная прибыль исключает влияние расходов на компенсацию акциями. Включая расходы на компенсацию акциями, EPS составила 88 центов по сравнению с 48 центами в аналогичном периоде прошлого года. Рост чистой прибыли был обусловлен снижением операционных расходов и уменьшением количества акций в обращении за счет продолжающихся выкупов. Чистая выручка составила 598,7 миллиона долларов, превысив оценку Zacks Consensus в 585 миллионов долларов. Выручка увеличилась на 5,6% по сравнению с прошлым годом.

Детали Результатов Q4 EXEL

Рост выручки по сравнению с прошлым годом можно объяснить увеличением продаж продукции. Чистая выручка от продаж продукции составила 546,6 миллиона долларов, что на 6% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря увеличению объемов продаж. Cabometyx (кабозантиниб) принес выручку в 544,7 миллиона долларов, что не дотянуло до оценки Zacks Consensus в 554 миллиона долларов, но немного превысило нашу модельную оценку в 544 миллиона долларов. Препарат одобрен для лечения метастатической почечно-клеточной карциномы (РКК) и ранее леченной гепатоцеллюлярной карциномы. В марте 2025 года Exelixis получила одобрение FDA на расширение показаний Cabometyx для лечения взрослых и детей старше 12 лет с ранее леченными, неоперабельными, локально-распространенными или метастатическими, хорошо дифференцированными панкреатическими и экстрапанкреатическими нейроэндокринными опухолями (пНЭТ). Препарат также был одобрен для взрослых и детей старше 12 лет с ранее лечеными, неоперабельными, локально-распространенными или метастатическими, хорошо дифференцированными экстрапанкреатическими НЭТ (эПНЭТ). Cometriq (капсулы кабозантиниба) принесла 1,8 миллиона долларов в чистой выручке от продаж для лечения медуллярного рака щитовидной железы. Выручка от сотрудничества, включая лицензионные и сервисные доходы, составила 52,1 миллиона долларов, увеличившись на 1% по сравнению с прошлым годом. Увеличение было связано в основном с ростом роялти от продаж кабозантиниба за пределами страны, полученной от партнерства Exelixis с Ipsen Pharma. Расходы на исследования и разработки (включая компенсацию акциями) составили 213,2 миллиона долларов, снизившись на 14,4% по сравнению с прошлым годом. Снижение было связано, в первую очередь, с уменьшением затрат на клинические испытания и лицензионные и другие затраты на сотрудничество. Расходы на сбыт, общие и административные расходы составили 123 миллиона долларов, снизившись на 8% по сравнению с прошлым годом, в основном за счет снижения расходов на компенсацию акциями и персонал. В течение квартала Exelixis выкупила акций на сумму 264,5 миллиона долларов, завершив программу выкупа акций (SRP) на сумму 500 миллионов долларов, одобренную в феврале 2025 года. С тех пор как совет директоров одобрил свою первую SRP в марте 2023 года, компания выкупила акций на сумму 2,16 миллиарда долларов. В октябре 2025 года совет директоров одобрил дополнительную программу выкупа акций на сумму 750 миллионов долларов до 31 декабря 2026 года, с выкупами, начинающимися в четвертом квартале 2025 года.

Результаты EXEL за 2025 год

Компания сообщила о выручке примерно в 2,32 миллиарда долларов за 2025 год, что соответствует предварительным результатам, представленным в прошлом месяце. Эта цифра увеличилась на 7% по сравнению с уровнем 2024 года. Скорректированная EPS составила 3,08 доллара, увеличившись с 2 долларов в 2024 году. Этот показатель превысил оценку Zacks Consensus в 2,96 доллара.

Прогнозы EXEL на 2026 год

Exelixis подтвердила свои прогнозы на 2026 год (предоставленные в прошлом месяце). Компания ожидает общую выручку в диапазоне 2,525-2,625 миллиарда долларов в 2026 году. Чистая выручка от продаж продукции прогнозируется в диапазоне 2,325-2,425 миллиарда долларов. Прогноз чистой выручки Exelixis на 2026 год включает увеличение на 3,0% оптовых закупочных цен для Cabometyx и Cometriq в Соединенных Штатах, вступающее в силу с 1 января 2026 года. Годовой прогноз не включает никакого вклада от потенциального одобрения зандзалиентиба при метастатическом раке толстой кишки (РТК). Операционные расходы, как ожидается, увеличатся. Компания прогнозирует расходы на НИОКР в диапазоне 875-925 миллионов долларов и SG&A расходы в диапазоне 575-625 миллионов долларов.

Ключевые Обновления По Пipeline и Регуляторные Новости от EXEL

Компания разрабатывает зандзалиентиб, новый оральный исследовательский ингибитор тирозинкиназы (ТКИ). В начале этого месяца FDA приняла NDA EXEL с просьбой об одобрении зандзалиентиба при ранее леченном метастатическом РТК в комбинации с Tecentriq (атезолизумаб) от Roche. Регуляторный орган назначил целевую дату действия на 3 декабря 2026 года. NDA поддерживается положительными данными III фазы STELLAR-303, демонстрирующими статистически значительное снижение риска смерти по сравнению с Stivarga (регорафениб). Tecentriq от Roche является иммунотерапией рака, которая одобрена по всему миру как отдельно, так и в комбинации с таргетными терапиями и/или химиотерапиями для различных типов рака. Exelixis готовится к потенциальному первому коммерческому запуску зандзалиентиба для вышеупомянутого показания. В прошлом месяце EXEL объявила о сотрудничестве с Natera для исследования STELLAR-316. Это исследование III фазы спонсируется Exelixis. Исследование будет оценивать зандзалиентиб с иммуноингибитором и без него у пациентов с резецированным раком толстой кишки II/III стадии (РТК). Пациенты с РТК, которые являются молекулярно-остаточными положительными (MRD) по тесту Signatera от Natera после завершения окончательной терапии — и у которых нет радиографических признаков заболевания — будут иметь право на участие в испытании STELLAR-316. Exelixis ожидает начать это исследование в середине 2026 года. Exelixis также сотрудничал с фармацевтическим гигантом Merck в октябре 2024 года для продвижения зандзалиентиба. В декабре 2025 года MRK запустила LITESPARK-033 — первое из двух запланированных ключевых исследований, оценивающих зандзалиентиб в комбинации с белзутефаном для РКК. Испытание оценивает комбинацию по сравнению с кабозантинитом как первым лечением для метастатической РКК у пациентов, которые ранее получали адъювантную иммунотерапию. Merck планирует раскрыть детали второго ключевого исследования в будущем. Зандзалиентиб в настоящее время оценивается для лечения метастатических солидных опухолей, включая РТК, рак почки и нейроэндокринные опухоли. Исследование III фазы, STELLAR-304, оценивает зандзалиентиб в комбинации с Opdivo (ниволумаб) по сравнению с Sutent (сунитиниб) у ранее не леченных пациентов с метастатической неклассической РКК. Ожидаются топовые результаты в середине 2026 года, исходя из текущих показателей событий. Кроме зандзалиентиба, Exelixis продвигает несколько активов I фазы в области маломолекулярных соединений, биспецифических антител и АДК. EXEL планирует два новых заявления о лекарствах (IND) в 2026 году – XL557 и XB773. XL557 является пероральным маломолекулярным агонистом рецептора соматостатина 2 для НЭТ. XB773 — это антитело-лекарственное соединение (ADC), состоящее из эксатекана, конъюгированного с моноклональным антителом, нацеленным на DLL3, трансмембранный белок, который экспрессируется при нейроэндокринных карциномах, таких как мелкоклеточный рак легких и нейроэндокринный рак простаты.

Как Изменялись Оценки с Тех Пор?

Оказалось, что пересмотр оценок в течение последнего месяца имел тенденцию к повышению.

Оценки VGM

В настоящее время Exelixis имеет сильную Оценку Растущего Потенциала A, а также такую же оценку по динамике. По аналогичной траектории акции имеют оценку B по стоимости, что помещает их в верхние 40% для инвесторов в стоимость. В целом, акции имеют агрегированную Оценку VGM A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка будет вам интересна.

Перспективы

Оценки для акций имеют тенденцию к повышению, и масштаб этих пересмотров выглядит многообещающе. Интересно, что Exelixis имеет Рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут результаты на уровне рынка в ближайшие несколько месяцев.

Результаты Игрока В Индустрии

Exelixis является частью отрасли Zacks Medical - Biomedical and Genetics. За последний месяц Illumina (ILMN), акция из той же отрасли, выросла на 4,4%. Компания сообщила о своих результатах за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад. Illumina сообщила о выручке в 1,16 миллиарда долларов в последнем отчете, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом на уровне +5%. EPS в размере 1,35 доллара за тот же период по сравнению с 0,86 доллара год назад. Для текущего квартала ожидается, что Illumina покажет прибыль в размере 1,06 доллара на акцию, что указывает на изменение на уровне +9,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Оценка Zacks Consensus осталась неизменной за последние 30 дней. Общая направленность и масштаб пересмотров оценок приводят к Рейтингу Zacks #3 (Удерживать) для Illumina. Кроме того, акции имеют Оценку VGM A.

Zacks Назначает #1 Акцию Полупроводников

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят титаны, такие как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, взорвется с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод