Евро под давлением на фоне неопределенных сигналов ЕЦБ

В пятницу, 28 июля, курс EUR/USD снижается на 0,17% и торгуется у отметки в 1,095. Индекс доллара DXY растет на 0,22% и находится у отметки в 102,01 пункта.
Доллар укрепился по отношению к евро, после ожидаемого решения по поднятию процентных ставок ЕЦБ на 25 б.п. и довольно неопределенной риторике европейского регулятора, которая во многом показалась трейдерам и аналитикам недостаточно «ястребиной», в прочем, как и риторика Федрезерва. Кроме того, поддержку доллару оказали и более благоприятные, чем ожидалось, экономические данные из США, которые привели к снижению ожиданий скорого смягчения кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы.

Поднятие ключевой ставки со стороны ЕЦБ во многом было обусловлено сохраняющейся высокой инфляций в еврозоне. Так базовая инфляция в июне достигла 5,5% и приблизилась к рекордным показателям, зафиксированным в марте текущего года. Как и в случае с ФРС по результатам пресс-конференции дальнейшие действия регулятора не были конкретизированы, что соответствовало ожиданиям, так как неопределенность в экономике сохраняется. В сравнении с США, где происходит снижение базовой инфляции и реальные процентные ставки положительны, в еврозоне они остаются отрицательными. Статистика также свидетельствует о замедлении экономической активности, что приводит к росту рисков рецессии.

Кроме того, во втором квартале спрос на кредиты достиг рекордно низкого уровня, деловое доверие в Германии ухудшилось, а разочаровывающие индексы деловой активности оказались ниже ожиданий по еврозоне в целом. Все это привело к настороженности у инвесторов и аналитиков относительно дальнейших перспектив экономики Евросоюза, что привело к снижению курса евро.

Недавний ряд сильных данных свидетельствует о том, что на данный момент США удается избежать рецессии, что повышает вероятность дальнейшего повышения процентных ставок ФРС. Во втором квартале экономика США росла быстрее, чем ожидалось, поскольку устойчивость рынка труда способствовала росту потребительских расходов, а предприятия увеличили инвестиции в оборудование, что, возможно, удерживает американскую экономику от рецессии. Таким образом темпы роста ВВП за II квартал составили 2,4% к/к против роста на 2% к/к в предыдущем периоде и прогнозов роста на 1,8% к/к.

Первичные обращения за пособием по безработице в Штатах за неделю, закончившуюся 22 июля, снизились на 7 000 до 221 000 с учетом сезонных колебаний, что является самым низким показателем с февраля, говорится в отчете Министерства труда. Ранее экономисты прогнозировали 235 000 обращений за пособием за последнюю неделю.

Между тем, японская иена укрепилась на 0,77% по отношению к доллару и достигла отметки 139,10 на фоне ожидаемого сохранения ставки Банком Японии на уровне в -0,1%. Банк Японии заявил, что будет применять более гибкий подход к контролю за доходностью облигаций, разрешив им колебания за пределами целевого диапазона. Хотя банк по-прежнему сохраняет отрицательные процентные ставки, пятничное решение все же знаменует собой потенциальный шаг к прекращению ультрамягкой позиции Банка Японии, особенно в условиях борьбы с инфляцией.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в США помимо вышеописанных данных также стали известны и июньские данные по сальдо торгового баланса по товарам, которые составили $-87,85 млрд против $-91,86 млрд месяцем ранее. Товарные запасы на оптовых складах за июнь показали снижение на 0,3% м/м что соответствует аналогичному снижению в мае. Незавершенные продажи домов в июне выросли на 0,3% м/м по сравнению со снижением на 2,5% м/м в предыдущем месяце и прогнозов снижения на 0,5% м/м.

Сегодня в еврозоне выйдут данные по индексу экономических настроений за июль, а в Германии будут опубликованы предварительные данные по темпам роста ВВП за II квартал и инфляции за июль. В США будут опубликованы данные по личным расходам и доходам населения, а также выйдут большой пул окончательных данных от Мичиганского университета за июль.

Курс EUR/USD находится у уровня сопротивления в 1,090 и торгуется у отметки в 1,095 евро за доллар. Стохастические линии направлены вниз и входят в зону перепроданности, что указывает на ограниченность дальнейшего снижения по инструменту в краткосрочной перспективе. 

Источник: MetaTrader Finam Ltd, Daily Chart