Евгений Романов, аналитик компании «TeleTRADE D.J.». Евродоллар торгуется в непосредственной близости от resistance $1,3030/50. Это – ключ от двери, которая открывает хорошие перспективы

Евгений Романов, аналитик компании «TeleTRADE D.J.». Евродоллар торгуется в непосредственной близости от resistance $1,3030/50. Это – ключ от двери, которая открывает хорошие перспективы среднесрочного роста к $1,45, и для начала – к следующей ближайшей стратегической цели $1,3250. Я сомневаюсь, что рынок сможет легко протолкнуть евро выше 3030/50 – для этого потребуется время. Я полагаю, что не следует слишком доверчиво относиться к идее, что выше психологически важной отметки $1,30 евро устремится вверх, как ракета. Мне кажется, следует обратить достойное внимание на отметку 3030/50. Я удовлетворен хорошей степенью точности предыдущего прогноза: евро консолидировалась под опционным барьером 1,30 и остается в торговом диапазоне 2850-3005. Классически, - до третьей пятницы месяца. Насколько верны, мои сегодняшние оценки – покажет рынок. Британский стерлинг пока не в главном фокусе (инвесторы сосредоточены на золоте и евро). Кабель придавлен последней заминкой Английского банка, прекратившего серию повышений процентной ставки на уровне 4,75%. Американский Fed, напротив, вытолкнул свою базовую ставку на целый процентный пункт, поэтому инвестиционный блеск стерлинга относительно потускнел. Течения «high yielding» не наблюдается, и у Кабеля пока нет катализатора для резкого роста. Следует уделить повышенное внимание иене: курс доллара находится в критической близости от отметки Y105. Я не сомневаюсь, что Банк Японии прячется где-то совсем близко. Меня мало интересуют объяснения предыдущему «шипу» к 107.20 – он настолько типичен, а я лично видел слишком много интервенций MoF/BoJ, чтобы заблуждаться. Иена два дня стоит на 105.30 как приклеенная, рынок выжидает благоприятный момент, чтобы «потрогать воду» под Y105. Рекомендую зорко держать один глаз на иене: огромная покупка долларов Банком Японии обязательно вызовет краткосрочный ажиотаж на рынке и уронит евровалюты против доллара. Если вы агрессивны, рекомендую: (1) попробовать прокатиться на интервенции из зоны 105.00/104.80, и (2) воспользоваться приличной высотой доллара сразу после интервенции для его продаж. Перспективы стерлинга Начнем с главного: фунт у нас торгуется где? Выше линии поддержки от низа 11 июля 2003 года опять (она же – neckline – линия шеи огромной пробитой головы на дэйли – head & shoulders с пиком 9140). Мне сегодня нет резона смотреть на такие большие и важные линии – достаточно поставить коротенькую, черную. Она полностью отражает важность большой, почти полутора годовой линии – разделяет цены закрытия дней: (1) белой свечи под ключевым уровнем 8155, и (2) черной свечи максимальной глубины коррекции после возврата цены выше этой важной линии. Что еще нужно для счастья – цена сделала все подтверждения нашей технической линии, и мы видим – она действительно ключевая. Если удержится стерлинг на ней, – пойдем штурмовать 9150, если завалится явно ниже – как бы рынок не начал отработку этой огромной головы. Если смотреть на фундаментальные причины текущего роста фунта, то я вижу одну главную: слабость доллара. Сначала доллар девальвировал против нефти, затем – против евро и золота. Можем ли мы сказать, что стерлинг находится в аптренде? Рановато. Евро в аптренде – ушла в «космос» выше исторического пика 2931. А что стерлинг, разве он уже преодолел ключевые уровни 8580 и 8770? Разве уже наблюдается ажиотажное течение high yielding? Не наблюдается, да и то: британские процентные ставки притормозили и стоят на уровне 4,75% задумчиво уже несколько монетарных заседаний Английского банка. Американский Fed напротив – устроил непрерывную серию повышения ставок с 1 процентного пункта до 2. То есть, относительная доходность британских активов становится все более тусклой в глазах инвесторов. Отсюда мы имеем то, что имеем: фунт осторожно отыгрывает слабость доллара, он придавлен всплеском ажиотажной любви к евро, и пока не потечет течение под названием «высокая урожайность стерлинга» - мы не увидим традиционной британской ракеты. Я по-прежнему не сомневаюсь пока в достижении фунтом 9150, кажется, – все указывает на это. Я говорю о другом – фунт слишком робко ползет к этой цели. И так будет продолжаться, пока не появятся признаки роста британских процентных ставок – фунт не будет поспевать за евро. Вернемся к технике: если вы продолжите влево, в ценовую историю, красненькую пунктирную линию, то обнаружите красоту, на которую я неоднократно указывал ранее. А мы опять будем довольствоваться текущим уточнением. Вот еще одна критическая поддержка перед дневным уровнем 8155. Но пока держится черная линия, мы будем фокусироваться на всем что выше нее. Текущий рост стерлинга (начиная с сентября 2004) характеризуется устойчивой средней линией (красная жирная, угол наклона 45 градусов). В рамках этого восхождения фунт близок к определению «идет паровозом», ступенька за ступенькой. Ну да, где-то без характерной резкости, но мы уже об этом говорили. Сначала ступенька 8155, затем 8315 и 8465, теперь налицо трудность в виде 8580/8620. Залезет на эту ступеньку – будет следующая цель 8770. А это, кстати, чудесный должен быть краткосрочный барьер. А пока имеем в виду текущую консолидацию с диапазоном цен закрытия 8420-8575. Я не вижу медвежьих признаков на дэйли стерлинга, но если он не сможет пробить 8580 – это будет слабость. Рынок его накажет за слабость, и тогда - прошибут 8420. А теперь немножко промоделируем внутридневый график стерлинга. Сильно сжатый масштаб 4 часа. Здесь очевиден красный ценовой канал – это раз. И веер синеньких рассекающих, к которым цена относится уважительно. Главная линия №1, мы ее уже видели на дэйли. Фунт торгуется внутри сектора между №2 и №3, причем: выше линии (3) он не может удержаться долго пока, но она, очевидно, четко разделяет цены. Цена не уходит далеко от 8580, и это позитив для роста. Цена делает текущие понижающиеся пики, и если эту тенденцию не прервут – фунта уронят больно. Теперь, если мы вдумчиво посмотрим на текущую консолидацию под 8580/8620, мы увидим потерю направления, неопределенность в виде симметричного треугольника. Сам по себе симметричный треугольник говорит о том, что следует подождать пробития. Если смотреть на него в рамках 2-месячного восхождения фунта, то скорее все-таки предпочтительны покупки. Отсюда можно предположить такую тактику: пусть они его уронят и сделают шип снизу, до 8420/8380 (неправда ли – знакомые уровни). Шип снизу (это только мое предположение, что будет именно шип) означает истинное движение как раз в сторону роста. Что я могу поделать – таков стерлинг. И последнее – серединка этого красивого треугольника аккурат 8500/8515. Кстати, 8515 это расчетная текущая «точка разворота» по вчерашней дневной свече: [low 8445 + high 8565 + close 8530] /3 = 8513. Поглядим еще, будет ли стерлинг за эту зону поддержки цепляться, и оценим с приходом Европы – стоит ли нам изменить торговый план в агрессивную сторону (не купить ли агрессивно от 8115/8480). Меня просто замучили ежедневными вопросами – «не пора ли нам в рынок?», или «почему мы пипсуем по 20/30 пунктов, а не стоим за большой целью?». Причем, чем меньше человек в рынке, и чем меньше его депозит, - тем больше я слышу подобных глупостей. Странно, но почему-то они не задумываются о том, что стерлинг просто поубивает их хвостами, если они влезут нерасчетливо или будут болтаться на открытом месте слишком долго. Ответ на первый вопрос: покупать нужно грамотно, стопик прятать под дневные уровни и локальные низы, и эту позицию нужно ВЫЖДАТЬ. Ждать иногда приходится весь день, а иногда – несколько дней. А кто сказал, что торговать нужно каждый день. И второе: не по чину запросы. Если вы думаете, что вы большой инвестбанк, – пожалуйста, стойте хоть до 9150. Но, если стерлинг в результате вашего неразумно долгого позиционирования пойдет на 7150 и вас придавит насмерть – на себя пеняйте. Чем меньше вы находитесь на открытой поляне, тем меньше вероятность, что вас сожрет хищник. Если ваши риски не диверсифицируются из-за малого депозита – так диверсифицируйте их по времени. Это моя старая тактика управления малым депозитом: «пуганая ворона в кусте» - в четко рассчитанный момент выскочила и подсекла добычу, и, не мешкая – в куст! Дают тебе 20/30/50 пунктов – и быстро! – от сильного дневного уровня, так забери и скажи рынку «спасибо». За то, что не убил тебя. У этой тактики есть оборотная сторона медали, но я не стану сейчас на этом акцентироваться – 100%-ной формулы счастья все равно нет, и за все надо платить.