Евгений Бондаренко, независимый трейдер: ПОДЪЕМ И ПАДЕНИЕ США. США. Приостановка «финансовой катастрофы» в США сработала. INDU сбегал вверх-вниз на 200 пунктов от «точки приостановки»

Евгений Бондаренко, независимый трейдер: ПОДЪЕМ И ПАДЕНИЕ США. США. Приостановка «финансовой катастрофы» в США сработала. INDU сбегал вверх-вниз на 200 пунктов от «точки приостановки» (10479) и на время «остановился». Далее (на некоторое время) оставим INDU на произвол судьбы. Доллару США пришлось упасть против евро и фунта стерлингов, неплохо для начала (это поможет экономике США). Все идет по плану. Теперь слегка кого-то разочаруем-порадуем. Одна когорта рыночных специалистов считает, что осенью 2001 года в США начнется долгожданное восстановление экономики, конкурирующая группировка считает, что в тот же самый период в США произойдет крушение фондового рынка (мне приходится периодически играть на разных сторонах этих сил). Это ситуация, когда каждый получит (возможно) ту игрушку, о которой долго мечтал. Игрушку, но не более (экономические циклы – вещь конкретная). Так, что же там может произойти? Попробуем сделать предположение. ПРЕДПОЛОЖЕНИЕ. Сначала посмотрим на график INDU. Многие специалисты говорили, что «видят» на этом графике фигуры типа «алмаз», «бриллиант», «голова и плечи», «руки и ноги», «губная помада и бюстгальтер» и другие произведения технического анализа. Я в тот же самый период времени увидел там совсем другую фигуру, да ее обнаружит любой игрок с хорошим зрением. Интервал с марта 1999 года по настоящее время, это прямоугольник с границами 9700 и 11400 (обыкновенный торговый коридор). Происходили неудачные попытки выхода за пределы этого прямоугольника (11750,3 и 9106.54). Прямоугольник бычий или медвежий? Если прибавить к нему плохие экономические данные США, то считается, что прямоугольник медвежий. Но рынок это джунгли, а там принято обманывать всех. Теперь перейдем к осязаемым компонентам игры. Я говорил ранее (14 мая и 13 июля 2001 года), что инфляция для США может быть спасением и что ослабление доллара к другим валютам может послужить поводом к некоторому восстановлению экономики США. Доллар США уже начал двигаться в заданном направлении, осталось подождать инфляции. Не надо бояться инфляции. Вот что по этому поводу говорил мастер спекуляции Джесс Ливермор: «Инфляция при этом была неизбежна, а это означало рост цен буквально на все. С самого начала было совершенно ясно, что курс акций будет расти сам по себе и что никаких манипуляций для этого будет не нужно». Добавить даже нечего, все понятно. Теперь завернем шоколад в упаковку (сложим все сказанное). При сложившейся экономической комбинации у Буша и Гринспена нет даже выбора. Необходимо пожертвовать долларом США (хотя бы незначительно). Парни они неглупые, думаю, так и сделают (уже делают). А дальше события станут развиваться автоматически, ставки понижать уже не будет необходимости. Как только ослабеет доллар США, начнет работать инфляция (лучший друг быков). Инфляция запустит на бирже два механизма, первый – это страх обесценения денежных активов и второй – это жадность и поиск средств защиты денежных активов от обесценения. Лекарством от этих двух биржевых заболеваний является покупка акций наиболее надежных и прибыльных компаний, то есть компаний, входящих в индекс Доу-Джонса. В результате процесса поиска спасения в акциях, INDU приближается к верхней границе прямоугольника и пробивает ее. К игре присоединяется группа технических игроков, любителей пробития ценовых уровней. INDU устанавливает новый исторический максимум, к игре присоединяется дополнительная группа технических игроков. Чуть позже аналитики ведущих компаний начинают объявлять вступление INDU в «новую фазу бычей волны» и рекомендовать для покупки буквально все кроме денег. В игру вступают широкие массы инвесторов, которые покупают только тогда, когда уверены на 100 процентов (то есть почти на горе). Рынок по инерции растет еще некоторое время, неспособный противостоять толпе и жадности. И тут медведи получают свою порцию бесплатного шоколада. «Великий» INDU, его не могла убить даже ужасная экономическая статистика, потому что трудно падать, когда все уже продали всё. То, что не смогли сделать медведи, сделают быки, нагруженные акциями по самые чебуреки. INDU, как и любой организм погубит избыточный собственный вес, он рухнет под собственной тяжестью. Правда, это произойдет не за один день. ДОКАЗЫВАТЬ ничего не намерен. Нет смысла. Так было в Японии, так будет и в США. «Нет ничего нового под солнцем, и меньше всего на бирже» (Дж. Ливермор). Но в ближайшие несколько недель INDU может сходить (это возможно, но не обязательно) к нижней границе прямоугольника (в район 10000-9700), что может повлиять на Российский фондовый рынок. Причина: последний остаточный страх плохих отчетов компаний о прибылях и убытках. РОССИЯ. 13 июля 2001 года сказал о России достаточно. Базовые условия здесь улучшаются далее. Насчет рубля. Думаю, российскому рублю все-таки придется подрасти. Идентично считает один очень большой московский Брокер. Росту рубля не сможет помешать даже Банк России, слишком увлекшийся наращиванием валютных резервов и не видящий дальше своего носа. Доходность операций по хранению денежных средств в долларах США и других иностранных валютах станет отрицательной. С Ростелекомом слегка ошибся, но только в моменте. И сейчас считаю, что акции Ростелекома имеют в перспективе хороший потенциал роста. Считаю, что при росте лучше рынка будут акции компаний: Ростелеком, Лукойл, Сбербанк, РАО ЕЭС. ГМК Норильский никель, из наиболее активных. Здесь тоже доказывать ничего не собираюсь. Просто так считаю и так построен.