Everpure против HPE: акции какого предприятия в сфере хранения данных лучше покупать?

Everpure, Inc. PSTG и Hewlett Packard Enterprise Company HPE являются двумя ведущими игроками на рынке корпоративного хранения данных, хотя они подходят к отрасли с разных стратегических позиций. Everpure в первую очередь сосредоточена на современных платформах хранения данных с использованием флеш-памяти, разработанных для поддержки высокопроизводительных рабочих нагрузок, таких как ИИ, аналитика и облачные нативные приложения. Ее предложения объединяют оборудование, программное обеспечение и услуги, с ключевыми технологиями, такими как архитектура Evergreen, позволяющая осуществлять непрерывные, не нарушающие работу обновления и гибкие модели потребления. Такой подход помогает предприятиям модернизировать инфраструктуру данных, снижая сложность традиционных циклов обновления хранения.

Hewlett Packard Enterprise, напротив, предлагает более широкий портфель ИТ-услуг для предприятий, который включает серверы, сетевые и решения для хранения данных. Его линейка продуктов для хранения, такая как платформы Alletra, Primera и Nimble, нацелена на предоставление интеллектуальной, готовой к гибридному облаку инфраструктуры с управлением на основе ИИ и высокой доступностью для критически важных рабочих нагрузок. Интегрированные с моделью потребления GreenLake, решения для хранения HPE разработаны для предоставления операций, аналогичных облачным, как в локальных, так и в гибридных средах, что позволяет организациям более эффективно управлять и масштабировать данные.

Эти компании представляют две разные стратегии в корпоративном хранении: специализированные инновации Pure Storage с акцентом на флеш-технологии против более широкой экосистемы инфраструктуры от края до облака HPE.

Для инвесторов, стремящихся сделать стратегическую ставку на корпоративное хранение, какая акция является наиболее привлекательным выбором? Давайте оценим их фундаментальные показатели, перспективы роста, рыночные вызовы и оценки, чтобы определить, какая из них представляет собой более сильную инвестиционную возможность.

Дело за PSTG

Everpure получает выгоду от сильного спроса со стороны предприятий, ускоряющегося принятия ИИ и растущего импульса гипермасштабирования. Ее архитектура Enterprise Data Cloud (EDC) продолжает набирать популярность, более 600 клиентов приняли Fusion в течение года с момента его запуска. Руководство отметило, что целенаправленные инвестиции в корпоративные возможности приводят к более сильному спросу и росту. Компания также заявила, что теперь может поддерживать практически все потребности в корпоративном хранении данных по уровням производительности, рабочим нагрузкам и протоколам через свою унифицированную операционную среду Purity, архитектуру DirectFlash и платформу Evergreen.

Недавно Everpure продвинуло свою концепцию EDC с введением поддержки ActiveCluster для файлов, функции, разработанной для обеспечения управляемой политикой мобильности по всему парку хранения данных организации. Everpure укрепила свои позиции в сегменте гипермасштабирования через партнерство с SK hynix для поставки передовой QLC флеш-памяти, оптимизированной для крупных дата-центров. На последнем телефонном звонке с инвесторами компания объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении 1touch, расширяя свою EDC в области обнаружения данных, классификации, контекстуализации и обогащения.

Решения на основе ИИ поддерживают рост Everpure. FlashBlade//EXA, созданный для рабочих нагрузок масштаба ИИ, продемонстрировал лучшие в отрасли результаты на бенчмарке MLPerf и занял первое место на бенчмарке SPECstorage AI Image. В четвертом квартале компания обеспечила своего первого клиента EXA и в настоящее время проводит активные переговоры с несколькими дополнительными потенциальными клиентами, что отражает сильный начальный спрос.

Производительность гипермасштабирования превысила ожидания в фискальном 2026 году, так как Everpure расширила портфель своих решений и оптимизировала свою финансовую структуру. Компания ожидает, что поставки и доходы гипермасштаберов ускорятся в фискальном 2027 году, при этом большая часть вкладов, вероятно, будет во второй половине года. Валовая прибыль гипермасштаберов прогнозируется на уровне 75–85%, что должно поддерживать общие маржи компании, в то время как инженерные испытательные среды уже создаются с несколькими клиентами гипермасштабирования.

Everpure, Inc. Цена и консенсус

Everpure также получает выгоду от устойчивого роста своих подписных и повторяющихся доходов. Для первого квартала фискального 2027 года компания ожидает доходов в диапазоне от 990 миллионов до 1,01 миллиарда долларов, что примерно на 28% больше по сравнению с прошлым годом на среднем уровне. PSTG начала фискальный 2027 год с сильным импульсом и ожидает, что 47% доходов будет получено в первой половине, что на два пункта больше по сравнению с прошлым годом. На среднем уровне ожидания доходов в диапазоне от 4,3 до 4,4 миллиарда долларов предполагают 18,8% роста по сравнению с прошлым годом, при этом операционная прибыль в размере 780–820 миллионов долларов ожидается с ростом примерно на 26%.

Тем не менее, компания сталкивается с макроэкономической неопределенностью, которая, вероятно, продолжится. Спрос на инфраструктуру на основе ИИ превышает предложение в отрасли, что приводит к резкому увеличению цен на NAND, память и процессоры, а также к нехватке компонентов, более длительным срокам поставки и потенциальным задержкам отгрузки. Хотя компания получает выгоду от долгосрочных соглашений о поставках и диверсифицированной цепочки поставок, она признала, что видимость остается ограниченной на фоне быстро меняющихся рыночных условий.

Кроме того, рост затрат на компоненты оказал давление на краткосрочные маржи компании. Для компенсации более высоких затрат на сырье Everpure реализовала среднее повышение цен на продукцию на 20% 9 февраля. Ожидается, что валовая прибыль от продукции в первом квартале останется на нижнем уровне типичного диапазона 65–70% перед улучшением в последующие месяцы финансового года. Кроме того, запланированное приобретение 1touch, как ожидается, снизит операционную прибыль примерно на 1,5% в фискальном 2027 году, хотя ожидается, что оно станет прибыльным в течение следующих 24 месяцев.

Дело за HPE

Hewlett Packard Enterprise расширяет свое присутствие в области генеративного ИИ через более глубокое сотрудничество с NVIDIA. Компании разрабатывают решение для корпоративных вычислений, которое сочетает в себе возможности настройки и инференса полного стека ИИ, чтобы упростить разработку и развертывание генеративных ИИ-приложений. Решение позволит организациям настраивать базовые модели с использованием частных данных и развертывать ИИ-приложения в различных средах, от края до облака. С предустановленными ИИ-решениями HPE стремится ускорить принятие генеративного ИИ в корпоративном секторе и укрепить свои позиции на быстрорастущем рынке.

HPE также получает выгоду от сильного спроса на свою платформу edge-to-cloud GreenLake, поскольку предприятия ускоряют цифровую трансформацию. Компания завершила первый квартал фискального 2026 года с более чем 50 000 клиентов на платформе, которая предлагает гибкий облачный опыт оплаты по мере использования и улучшенную видимость в гибридных средах. Стратегические приобретения, такие как Morpheus Data и OpsRamp, дополнительно укрепили возможности GreenLake в автоматизации гибридного облака и управлении ИТ-операциями, позиционируя HPE для капитализации на растущем принятии облачных услуг.

Компания активно проводит приобретения, чтобы укрепить свою стратегию гибридных ИТ, которая сочетает локальную инфраструктуру с облачными возможностями. Приобретение Juniper Networks подчеркивает стремление HPE укрепить свое портфолио сетевых решений и нацелиться на более быстрорастущие сегменты в ИИ, облаке и гибридной инфраструктуре. Объединив экспертизу Juniper в области сетей на базе ИИ с более широким портфелем HPE, компания стремится улучшить свою конкурентоспособность и расширить решения сетевой инфраструктуры с высокой маржой. Ожидается, что сделка также приведет к операционным эффективностям, включая годовую синергию затрат в размере около 450 миллионов долларов в течение трех лет, в то время как HPE нацеливается на снижение долговой нагрузки до примерно 2x в течение двух лет посредством дисциплинированного распределения капитала.

Для второго квартала фискального 2026 года HPE ожидает доходы в диапазоне от 9,6 до 10,0 миллиардов долларов. Для фискального 2026 года HPE подтвердил свои прогнозы роста доходов на уровне 17-22% и повысил свои ожидания для сегмента Networking до роста на 68-73%.

Тем не менее, Hewlett Packard Enterprise сталкивается с несколькими краткосрочными вызовами, включая снижение ИТ-расходов на фоне макроэкономической неопределенности. Высокие процентные ставки и инфляция оказывают давление на потребительский спрос, в то время как многие предприятия откладывают крупные ИТ-инвестиции из-за ослабления глобальной экономики и геополитической напряженности. Кроме того, более длительные циклы продаж увеличивают время, необходимое для закрытия сделок, в то время как проблемы с выполнением в некоторых бизнес-единицах создают дополнительное давление на рост доходов.

Компания также работает в условиях высокой конкуренции, сталкиваясь с сильными соперниками в своих основных сегментах. Интенсивная конкуренция в области технологий, инноваций, ценообразования и надежности увеличивает ценовое давление и может негативно сказаться на маржах. Более того, поскольку более 60% доходов генерируется за пределами США, колебания валютных курсов, особенно укрепление доллара США, могут негативно повлиять на отчетные доходы. Продолжающаяся торговая напряженность между США и Китаем также остается потенциальным риском для бизнес-среды компании.

Цены и оценки акций PSTG и HPE

За последние три месяца акции PSTG упали на 7,2%, в то время как акции HPE снизились на 9,6%.

С точки зрения прогнозируемого коэффициента цена/прибыль за 12 месяцев, PSTG торгуется на уровне 80.02, что выше, чем у HPE на уровне 10.48.

Как оценивают Zacks HPE и PSTG?

Аналитики в последние 30 дней немного понизили прогнозы по доходам для HPE на текущий финансовый год.

Существует небольшое понижение прогнозов для чистой прибыли PSTG.

PSTG или HPE: что лучше выбрать?

PSTG в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), в то время как HPE имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать).

С точки зрения рейтинга Zacks, PSTG в данный момент кажется более привлекательным выбором.

Руководитель исследований Zacks называет акцию, которая, вероятно, "по крайней мере, удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследовательского отдела Шераз Миан считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, не все наши рекомендации окажутся выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, акции которой выросли на 209%.

Посмотрите нашу акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод