Эту неделю нефть Brent может закрыть снижением около 6%

В конце недели цены на нефть не показывают ярко выраженной динамики после ощутимого снижения, показанного 09 марта. Коррекция нефтяных цен за эту неделю составляет около 6% - это самое сильное падение котировок с ноября прошлого года. До этого момента энергоносители росли в цене 10 из 11 последних недель. Опасения срыва поставок нефти из России из-за военного конфликта сменила тема наращивания добычи от ОАЭ, одного из крупнейших нефтедобытчиков в Персидском заливе.

К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $111,12/барр, прибавляя 1,65%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $107,5/барр, поднимаясь на 1,38%.

Ключевой фактор ценообразования в нефти сейчас – это события в Украине и жесткие санкции, которые были наложены на Россию. В начале этой недели котировки Brent поднимались в район $140/барр из-за решения США отказаться от импорта российской нефти. Участники рынка опасаются, что в случае, если большинство стран Запада последует за Соединенными Штатами и введет запреты на поставки нефти из РФ, то цены могут вырасти еще на десятки процентов.

Великобритания на этой неделе заявила, что к концу года поэтапно прекратит импорт российской нефти. Российский импорт составляет 8% от общего спроса на нефть в Великобритании, при этом наибольшая доля приходится на дизельное топливо. Япония также рассматривает варианты в отношении российской нефти. Но она еще не решила, будет ли она запрещать импорт из РФ, поскольку вариантов его замены почти нет.

В середине недели представитель ОАЭ, одного из крупнейших нефтедобытчиков в Персидском заливе, заявил, что Эмираты могут увеличить свою добычу и будут поощрять ОПЕК рассмотреть этот вопрос. По оценке Reuters, ОАЭ, которая обладает резервными мощностями, может добавить на рынок около 800 тыс. барр/сутки. Этот объем может полностью заменить те объемы российской нефти, от которой отказались США и Канада. Также министр энергетики Ирака заявил, что по требованию ОПЕК страна готова нарастить добычу. Эти факторы привели к тому, что с уровней $130+ в начале недели котировки Brent снизились до $110+ в пятницу.

Венесуэла планирует увеличить добычу нефти в 2022 году в два раза - до 2 млн барр/сутки, сообщила ранее нефтяная госкомпания PDVSA со ссылкой на президента республики Николаса Мадуро. "Мы готовы продавать нефть и газ США, мы не должны политизировать экономические вопросы", - сказал президент страны.

В свою очередь Саудовская Аравия пока сопротивляется просьбам по наращиванию добычи со стороны США и других потребителей. Королевство до сих пор уделяет приоритетное внимание своим отношениям с Россией, а не стабильности цен на нефтяном рынке.

Банк Standard Chartered считает, что России придется закрыть часть своей добычи нефти, поскольку она не сможет продать все объемы, перемещенные с европейских рынков в другие регионы. Банк прогнозирует снижение добычи нефти в России в 2022 году составил около на 1,6 млн барр/сутки. У России есть проблемы с контрактацией российских нефти и нефтепродуктов на экспорт на апрель, но они решаемы - заявил накануне вице-премьер РФ Александр Новак.

По итогам прошедшего накануне задания ЕЦБ, европейский регулятор поднял прогноз по средней цене на нефть в 2022 году до уровня $92,6/барр. Согласно прогнозу ЕЦБ, в 2023 году стоимость снизится до $82,3/барр, а в 2024 до $77,2/барр.

Немного ранее Минэнерго США повысило прогноз цены нефти Brent на 2022 г. до $105,22/барр c $82,87/барр. Цены на нефть во многом будут зависеть от того, как санкции против России повлияют на ее уровень добычи и объем поставок на мировой рынок -  считает Минэнерго США. EIA повысило прогноз по добыче нефти в стране на 2022 год на 30 тыс. барр/сутки, до 12 млн барр/сутки. По оценкам EIA, мировые запасы нефти в январе – феврале 2022 г. сократились до 2,64 млрд барр., что является самым низким уровнем с середины 2014 г. EIA полагает, что запасы начнут расти со средним темпом 0,5 млн барр/сутки со II квартала 2022 г. до конца 2023 г.

Нефть Brent. Волатильность цен на нефть на этой неделе зашкаливала: если в начале недели котировки майского фьючерса на нефть марки Brent подскакивали до $140/барр, а в пятницу они торгуются вблизи отметки $111/барр. Ближайший уровень поддержки сместился на $105/барр. Если "быки" удержат этот уровень, то в краткосрочной перспективе можно ждать новых волн роста цен, поскольку ситуация в Украине пока далека от разрешения и санкции против РФ пока никто не отменяет, значит спрос на нефть Brent будет повышенным. 

Золото (GC). В конце этой недели цены на золото торгуются вблизи максимумов 2021 года - район $2070/унц. Поскольку геополитические риски остаются очень высокими, сейчас наблюдается высокий спрос на защитные активы. Пробой уровня $2070/унц может вытолкнуть котировки драгметалла на новые рекордные уровни в сторону $2200/унц.