Этот высокодоходный кредитор, который выплачивает почти $0,50 ежеквартально, упал на 51%, но один фонд только что сделал на него крупную ставку.

Ключевые моменты

Diameter Capital купил 2,272,393 акций FSK в четвертом квартале.

Этот шаг ознаменовал новую позицию для Diameter, при этом стоимость позиции на конец квартала увеличилась на 33,65 миллиона долларов.

Новая позиция составляет 3,8% от AUM.

Diameter Capital Partners инициировал новую позицию в FS KKR Capital Corp. (NYSE:FSK), приобретя 2,272,393 акций на сумму, оцениваемую в 33,65 миллиона долларов, в четвертом квартале, согласно подаче в SEC от 17 февраля 2026 года.

Что произошло

Согласно подаче в SEC от 17 февраля 2026 года, Diameter Capital Partners сообщил о новой доле в FS KKR Capital Corp, купив 2,272,393 акций в четвертом квартале. Чистое увеличение стоимости позиции на конец квартала составило 33,65 миллиона долларов, что отражает как покупку, так и изменения в цене акций в течение периода.

Что еще нужно знать

Это была новая позиция, доля которой составляет 3,8% от подлежащих отчетности AUM Diameter на 31 декабря 2025 года.

Топ-5 активов после подачи:

NASDAQ: SATS: 409,57 миллиона долларов (45,8% от AUM)

NYSE: MBC: 66,35 миллиона долларов (7,4% от AUM)

NYSE: TDS: 43,76 миллиона долларов (4,9% от AUM)

NYSE: SILA: 40,79 миллиона долларов (4,6% от AUM)

NYSE: FSK: 33,65 миллиона долларов (3,8% от AUM)

По состоянию на пятницу, акции FSK стоили 9,99 долларов, снизившись на 51% за последний год и значительно отставая от S&P 500, который, наоборот, вырос примерно на 16% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

113 миллионов долларов

Чистая прибыль (TTM)

11 миллионов долларов

Дивидендная доходность

25%

Цена (на пятницу)

9,99 долларов

Краткий обзор компании

FS KKR Capital предоставляет индивидуальные кредитные решения, в первую очередь через инвестиции в обеспеченные и субординированные долги в частные компании среднего рынка США.

Компания получает выручку главным образом от процентного дохода по долговым ценным бумагам, с дополнительным доходом от долевого участия и оппортунистических инвестиций в корпоративные облигации.

Она ориентируется на частные компании среднего рынка в Соединенных Штатах, сосредотачиваясь на компаниях с годовым доходом от 10 миллионов до 2,5 миллиарда долларов и EBITDA от 50 миллионов до 100 миллионов долларов.

FS KKR Capital Corp. является компанией по развитию бизнеса, специализирующейся на инвестициях в долги для компаний среднего рынка США. Компания использует свой опыт для структурирования обеспеченных кредитов и, в меньшей степени, субординированных долгов, часто получая долевое участие в рамках своих сделок. Ее стратегия сосредоточена на предоставлении индивидуальных кредитных решений устоявшимся частным компаниям.

Что означает эта транзакция для инвесторов

Этот шаг интересен, поскольку он направлен в один из самых непопулярных сегментов рынка в настоящее время: частный кредит. Недавняя фондовая производительность FS KKR Capital показывает, что компания явно испытывает давление, и финансовые показатели также не в лучшем состоянии. Чистый инвестиционный доход все еще удерживался на уровне 0,48 доллара на акцию в прошлом квартале, что достаточно для покрытия дивиденда, но прибыль сместилась в убыток, а чистая стоимость активов снизилась до 20,89 доллара. Этот разрыв между NAV и ценой акций ниже 10 долларов говорит сам за себя.

Так дает ли сигнал шаг Diameter о том, что он считает, что рынок, возможно, чрезмерно скорректировался? Для фонда, который уже держит сосредоточенные позиции в таких компаниях, как EchoStar и Telephone and Data Systems, это соответствует определенной модели. Это игра на структуре капитала, где риск часто связан с качеством кредита, а выгода приходит от дохода и возврата к средним значениям. Если кредитные условия стабилизируются, скидка к NAV и доходность с двузначным числом могут выглядеть привлекательно. Однако, если они ухудшатся, кредитное плечо работает в обе стороны.

Стоит ли вам покупать акции FS KKR Capital прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции FS KKR Capital, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и FS KKR Capital не попал в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 494,747 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,094,668 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 911% — это значительно выше рыночного показателя, который составляет 186% для S&P 500. Не пропустите последние топ-10, доступные с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 20 марта 2026 года.

Jonathan Ponciano не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод