Этот топовый акций роста для покупки в марте упала на 6% на этой неделе, но за всего лишь 3 года выросла более чем на 200%.

Ключевые моменты

Interactive Brokers стал невероятно быстрорастущей машиной по привлечению активов, преодолев 4,6 миллиона клиентских счетов в феврале.

С элитной маржей прибыли до налогообложения в 79% компания превращает рост числа счетов в значительные прибыли.

Акции не дешевы. Но, вероятно, стоит заплатить за них.

Акции Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR) упали на 6% на этой неделе.

Для недавних покупателей резкое падение может показаться резким ударом. Но если взглянуть шире, картина выглядит совершенно иначе. Долгосрочные инвесторы сидят на крупных прибылях. Электронная брокерская компания выросла более чем на 200% за последние три года, значительно обогнав доходность более широкого рынка.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

В этом контексте, является ли 6%-ное снижение редкой возможностью для входа в растущую машину, или акции наконец исчерпали свой потенциал после большого многолетнего роста?

При рыночной капитализации около 113 миллиардов долларов на момент написания и коэффициенте цена/прибыль 30 ожидания высоки. Но я думаю, что компания сможет оправдать эти ожидания в долгосрочной перспективе.

Неутомимая машина по привлечению активов

Анализ последних основных раскрытий показывает четкий, решительный механизм, стоящий за замечательным трехлетним ростом этих акций: Interactive Brokers активно привлекает счета с невероятной скоростью.

В своем обновлении основных показателей за февраль 2026 года компания сообщила о 4,646 миллиона клиентских счетов, что представляет собой рост на 31% по сравнению с прошлым годом. Этот устойчивый темп продолжается после рекордного 2025 года, когда компания добавила более 1 миллиона чистых новых счетов за один год впервые в своей истории.

Что более важно, общий клиентский капитал в феврале — жизненно важный показатель для любого брокера — увеличился на 40% по сравнению с прошлым годом, достигнув 820 миллиардов долларов. Это значительное ускорение по сравнению с 37% годового роста, зафиксированного компанией в конце 2025 года, когда клиентский капитал составлял 780 миллиардов долларов.

Это решающая переменная для инвесторов. Хотя объем торгов может колебаться в зависимости от волатильности рынка, стабильное накопление клиентских счетов и клиентского капитала обеспечивает устойчивую (и растущую) основу для будущих доходов.

Этот приток новых денег не просто остается бездействующим. Он непосредственно питает высоко автоматизированную брокерскую деятельность компании, что ведет ко второй половине аргумента в пользу роста акций.

Автоматизированная структура затрат

Определяющей чертой Interactive Brokers является его безжалостная, ориентированная на технологии, высокоавтоматизированная модель работы с акцентом на низкие затраты — и это отражается на итогах компании.

В четвертом квартале компания зафиксировала исключительную маржу прибыли до налогообложения в 79% — по сравнению с 75% в аналогичном периоде год назад. Этот операционный рычаг (способность увеличивать доход быстрее, чем операционные затраты) означает, что почти каждый новый доллар дохода напрямую идет в чистую прибыль. Когда клиентский капитал растет, затраты на обслуживание этого капитала едва изменяются.

Как это отражается на итогах компании? Interactive Brokers сообщил о не по общепринятым бухгалтерским принципам (non-GAAP) прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 0,65 доллара на акцию — на 27% больше по сравнению с прошлым годом.

Эта производительность является "прямым результатом нашего стремления предоставить клиентам низкие тарифы на сделки и маржу, а также снизить влияние затрат", сказала управляющий директор Interactive Brokers Нэнси Стюбе во время конференц-звонка по результатам четвертого квартала.

Со временем это структурное преимущество привлекает больше профессиональных и активных трейдеров, что приводит к большему количеству торговых операций и большему количеству комиссий. В феврале среднесуточные доходные сделки (DARTs) Interactive Brokers выросли на 21% по сравнению с прошлым годом, достигнув 4,366 миллиона. Хотя это впечатляюще, на самом деле это представляет собой замедление по сравнению с 27% годового роста объема, который компания увидела в январе, подчеркивая, как торговая активность может снижаться, даже несмотря на рост активов.

Почему это моя лучшая идея для роста акций в марте

Конечно, это не дешевые акции с коэффициентом 30 к прибыли. И после анализа основного импульса бизнеса компании вы не ожидали бы, что акции будут дешевыми.

Такая оценка несет в себе риски. Если рост клиентских счетов существенно замедлится или если неожиданное изменение в процентной среде резко сократит чистый процентный доход Interactive Brokers, премиальный коэффициент акций, вероятно, снизится.

Кроме того, учитывая связи акций с рынком и всю шумность, которая с этим связана, акции, скорее всего, будут волатильными.

Но для инвесторов, готовых принять риски, игнорировать краткосрочный шум и сосредоточиться на огромном объеме активов, переходящих на платформу, примерно 6%-ное снижение на этой неделе выглядит как подлинная возможность начать небольшую позицию в акциях — и, возможно, увеличить ее при больших снижениях.

В целом, у компании есть структурное преимущество в затратах, которое конкуренты не могут легко воспроизвести, и она активно превращает это преимущество в большую долю рынка.

Инвесторы, покупающие акции здесь, платят премию, но они платят за один из самых качественных механизмов исполнения в финансовом секторе.

Стоит ли покупать акции Interactive Brokers Group прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Interactive Brokers Group, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Interactive Brokers Group не вошла в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 534 008 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 090 073 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 7 марта 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Interactive Brokers Group. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы на Interactive Brokers Group с истечением в январе 2027 года по цене 43,75 долларов и короткие колл-опционы на Interactive Brokers Group с истечением в январе 2027 года по цене 46,25 долларов. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод