Этот специалист по облачным технологиям ИИ готов к десятилетию взрывного роста.

Ключевые моменты

AI облако данных Snowflake находится в центре сегодняшней революции в области искусственного интеллекта.

Выручка технологической компании стремительно растет.

Хотя Snowflake по-прежнему убыточна, это связано с тем, что она активно инвестирует в возможности роста.

Ищете следующего десятилетнего победителя в революции ИИ (искусственный интеллект)? Специалист по облачным данным AI Snowflake (NYSE: SNOW) — это хорошая ставка. Поскольку компании продолжают перестраивать свои дата-стэки, чтобы обучать модели и разрабатывать функции ИИ, облачная платформа Snowflake для управления данными и обмена ими является важным инструментом.

Слово от CEO Snowflake: "Поскольку каждая компания трансформируется, чтобы принять эру ИИ, Snowflake остается в центре сегодняшней революции в области ИИ," — сказал Sridhar Ramaswamy на последнем квартальном отчете компании.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

В этой связи выручка технологической компании стремительно растет — и рост, вероятно, останется впечатляющим в течение многих лет, так как Snowflake, похоже, все еще находится на ранних стадиях извлечения выгоды из бума ИИ.

Но просто потому, что бизнес выглядит хорошо подготовленным для взрывного роста в следующие 10 лет, не означает, что акции соответствуют этому.

Десятилетний попутный ветер

Бизнес-модель Snowflake проста: она предоставляет компаниям одно место для хранения данных, их организации, интерпретации и безопасного обмена ими между внутренними командами и внешними партнерами. В мире с преобладанием ИИ такой бесшовный облачный сервис данных является ключевым. Более полезные данные для моделей ИИ означают лучший ИИ.

В своем финансовом отчете за третий квартал 2026 года CEO Sridhar Ramaswamy описал Snowflake как "основу стратегий данных и ИИ наших клиентов."

Поскольку Snowflake нацелена на то, чтобы стать основой для данных своих клиентов, они реагируют.

Выручка стремительно растет. В третьем квартале финансового года выручка увеличилась на 29% по сравнению с прошлым годом и составила $1.21 миллиарда. Кроме того, руководство сообщило в обновлении за третий квартал финансового года, что оно преодолело порог выручки в $100 миллионов, связанный напрямую с данными ИИ.

"Поскольку мы работаем как бизнес на основе потребления, эта цифра отражает реальное использование в корпоративном секторе," — отметил Рамасвами на квартальном отчете компании. "Это прямой сигнал о том, как клиенты используют наши возможности ИИ на практике для создания ценности сегодня."

С таким мощным попутным ветром от ИИ Рамасвами считает, что у Snowflake есть длинный путь "устойчивого высокого роста и продолжения расширения маржи."

2 проблемы

Все это звучит отлично. На самом деле, я думаю, что Рамасвами, вероятно, прав; бизнес Snowflake, вероятно, увидит взрывной рост в долгосрочной перспективе.

Но по двум причинам это автоматически не делает акции покупкой.

Во-первых, Snowflake даже близко не к прибыльности. Компания сообщила о чистом убытке около $292 миллионов в своем последнем квартале. А за последние 9 месяцев, закончившихся 31 октября 2025 года, общий чистый убыток специалиста по облачным данным ИИ превысил $1 миллиард — больше, чем убыток в $958 миллионов за тот же период годом ранее.

Конечно, компания генерирует положительный денежный поток. Ее скорректированный свободный денежный поток по принципам, отличным от общепринятых бухгалтерских стандартов (GAAP), в последнем квартале составил $136 миллионов, или 11% от выручки. Это было выше, чем $88 миллионов, или 9% от выручки, в аналогичном квартале годом ранее. Но чтобы сгенерировать этот свободный денежный поток, компания щедро выплачивает компенсации в виде акций, размывая доли акционеров. Общая сумма компенсаций в виде акций только в третьем квартале финансового года составила невероятные $412 миллионов.

Вторая проблема с акциями Snowflake — это их оценка. Торгуясь почти по 17-кратной выручке, акции торгуются с значительной премией по сравнению с более диверсифицированными гигантами программного обеспечения и интернета Microsoft и Alphabet, которые имеют коэффициенты цена/выручка 12 и 10 соответственно.

Все это говорит о том, что Snowflake — это отличный бизнес, который, вероятно, увидит огромный рост в течение следующего десятилетия. Но потенциал переоценки ее акций не так уж и очевиден. На самом деле, я предпочел бы остаться в стороне при такой оценке.

Следует ли вам покупать акции Snowflake прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Snowflake, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Snowflake не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $490,703!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,157,689!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 966% — это значительно превышает 194% по S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный вместе с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 5 января 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Snowflake. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод