Этот монополист на рынке акций управляет всеми ИИ-чипами на планете, и его стоимость упала более чем на 14% в этом месяце.

Ключевые моменты

ASML имеет монополию на EUV-литографы, необходимые для производства продвинутых чипов.

Единственным потенциальным конкурентом является китайский прототип, который, вероятно, не будет готов к производству до 2028 или 2030 года.

Новые заказы компании удвоились по сравнению с предыдущим кварталом в конце 2025 года, и у нее очень сильные финансовые показатели.

Редко можно встретить компанию, которая имеет истинную монополию в своей отрасли.

Ещё реже, когда этой компании нет значительной конкуренции в какой-либо форме, готовой войти на рынок и занять часть его.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

И ещё реже, когда такая компания не почивает на лаврах и продолжает внедрять инновации в продукт или услугу, которые сделали ее монополией изначально.

Тем не менее, ASML Holding N.V. (NASDAQ: ASML) является именно такой компанией и даже больше.

Это единственный в мире поставщик машин для экстремальной ультрафиолетовой (EUV) литографии, необходимых для производства полупроводников, которые нужны каждому чипу искусственного интеллекта (ИИ) для функционирования.

Единственным потенциальным конкурентом машин ASML является китайский прототип, который был представлен в декабре, но не будет готов к массовому производству до 2028 или 2030 года.

Даже тогда ASML продолжает внедрять инновации в свою технологию EUV и планирует увеличить мощность своих машин для повышения производства чипов на 50% к концу десятилетия. Таким образом, даже если конкурент из Китая выйдет на массовое производство, машины ASML будут всё ещё более современными на несколько лет.

Акции примерно удвоились за прошлый год до этого месяца, когда они упали на 14% на фоне геополитической напряженности.

Хотя средний прогноз аналитиков по цене акций на год вперёд предполагает рост на 24%, самые высокие оценки ставят ASML почти на уровне $2000 за акцию, что составляет 60% прироста. Это делает недавнее падение похожим на неплохую возможность для покупки. Вот почему стоит это рассмотреть.

Закулисье

ASML — странная компания по многим причинам, но одной из самых интересных является тот факт, что она работает тихо за кулисами всей технологической отрасли. Каждый производитель, производящий полупроводниковые чипы размером 7 нанометров (нм) или меньше, нуждается в ее EUV-литографах.

Других вариантов просто нет.

А чипы размером 7 нм и меньше необходимы для работы ИИ, а также многих смартфонов и другой потребительской электроники, которую вы используете ежедневно.

Каждая машина примерно размером с автобус и стоит 400 миллионов долларов. После завершения производства требуется семь Boeing 747 или 25 грузовиков, чтобы доставить одну машину к клиенту, который ее заказал.

Литографы используют невероятно мощный и точный лазер для нанесения узоров на кремний, чтобы превратить его в полупроводниковые чипы. Более старые глубокие ультрафиолетовые (DUV) литографы, производимые несколькими другими компаниями, работают аналогичным образом, но не способны добиться такой же точности, как литографы EUV от ASML.

И с учетом невероятно высокого спроса на полупроводниковые чипы, особенно чипы памяти, компании по всему миру стремятся получить машины ASML.

24 марта SK Hynix, одна из трех компаний, доминирующих на мировом рынке памяти, заказала литографы EUV от ASML на сумму 8 миллиардов долларов для увеличения производства своих чипов памяти.

SK Hynix не одинока. Когда ASML сообщила о своих результатах за четвертый квартал и полный 2025 год в конце января, наиболее впечатляющей цифрой не были доходы, прибыль или даже маржа компании — это был факт, что чистые заказы ASML более чем удвоились с 5399 в третьем квартале 2025 года до 13158 в четвертом квартале 2025 года.

За весь год ASML увидела, как ее заказы увеличились с 18899 в 2024 году до 28035 в 2025 году.

Спрос высокий и растущий, и это отразилось в остальной части отчета о доходах ASML.

Тихо доминируя в всей технологической отрасли

Весь 2025 год ASML зафиксировала выручку в размере 32,6 миллиарда евро (37,3 миллиарда долларов), что на 15% больше, чем в 2024 году. Прибыль на акцию (EPS) за год увеличилась на 28% по сравнению с 2024 годом.

Кроме того, несмотря на то что производство машин невероятно дорого, у ASML очень здоровая чистая прибыль в 29%. И у нее очень здоровый баланс с общим соотношением долга к капиталу 0,22.

Хотя текущий коэффициент цена/прибыль/рост (PEG) ASML составляет 2,2, он все еще выглядит как неплохая ценность. Потому что такие показатели, как коэффициент PEG, на самом деле что-то значат, только когда у вас есть другие компании в той же отрасли для сравнения.

Но ASML уникальна. Она одновременно является самой переоцененной и недооцененной компанией в своей отрасли, потому что она действительно единственная компания в своей отрасли.

Учитывая, что единственный потенциальный конкурент все еще находится в нескольких годах от массового производства и, вероятно, будет значительно менее способным, чем машины ASML, когда первые из них сойдут с конвейера, я считаю, что ASML останется королем холма в обозримом будущем.

Рассмотрите возможность добавления нескольких акций в свой портфель, пока они понизились. Потому что я не думаю, что они останутся на таком уровне слишком долго.

Стоит ли сейчас покупать акции ASML?

Прежде чем покупать акции ASML, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, есть 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и ASML не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 503861 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1026987 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это превосходное превышение по сравнению с 179% по S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 31 марта 2026 года.

У Джеймса Хайреса нет доли в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть позиции в ASML и Boeing и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод