Этот медицинский акционерный фонд сделал долгосрочных инвесторов богатыми — сможет ли он продолжать это?

Ключевые моменты

Квартальные отчеты Biogen в последнее время не впечатляют.

Компания добилась некоторых успехов в регулировании, но этого недостаточно для увеличения выручки в этом году.

Долгосрочные перспективы Biogen выглядят неопределенно.

Biogen (NASDAQ: BIIB) не была хорошей акцией для владения с начала десятилетия. Компания столкнулась с несколькими проблемами, включая конкуренцию со стороны биосимиляров в своем сегменте по рассеянному склерозу (РС) и коммерческие неудачи на рынке болезни Альцгеймера (БА). Однако более широкий взгляд дает нам совершенно другую картину. За последние три десятилетия акции Biogen переиграли более широкие фондовые индексы.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малознакомой компании, которую называют «незаменимая монополия», предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Сможет ли компания оправиться от недавних трудностей и все еще обеспечить доходы, превышающие рыночные, для терпеливых инвесторов?

Что ожидает в будущем

Финансовые результаты Biogen в последние годы были не очень хорошими. В 2025 году выручка компании составила 9,9 миллиарда долларов и увеличилась всего на 2% по сравнению с предыдущим годом, в то время как скорректированная прибыль на акцию снизилась на 7% до 15,28 доллара. Слабость в сегменте РС Biogen, а также жесткая конкуренция, с которой она столкнулась за Spinraza, лекарство от спинальной мышечной атрофии (генетическое заболевание, вызывающее слабость мышц), сказываются на росте продаж.

Тем не менее, новые запуски и расширение показаний могут помочь увеличить рост выручки. Рассмотрим Leqembi Biogen, лекарство от болезни Альцгеймера (БА), которое впервые получило одобрение в 2023 году. С тех пор оно получило дополнительные показания, в частности, в качестве подкожной инъекции для поддерживающей дозы. Это означает, что пациенты могут получать его, не покидая дома, вместо того чтобы ходить в медицинские учреждения для внутривенного введения, что должно способствовать более широкому применению лекарства.

Кроме того, Leqembi может вскоре получить разрешение на подкожное введение для начала лечения (в данный момент пациенты все еще должны обращаться к медицинским специалистам для начала лечения, прежде чем переходить на подкожные инъекции на дому). Продажи Leqembi быстро растут. В прошлом году доля Biogen от выручки от него — Biogen совместно с Eisai продвигает Leqembi — составила 178 миллионов долларов, что на 197% больше по сравнению с предыдущим годом.

Эти расширения показаний могут еще больше увеличить его продажи. Biogen также получила одобрение для высокодозированной формы Spinraza, которая показала более высокую эффективность в клинических испытаниях и требует меньшего количества начальных доз, что может помочь ей конкурировать с другими лекарствами в этой нише.

Кроме того, есть и другие новые продукты, такие как Skyclarys, одобренный для лечения атаксии Фридрейха, редкого невромускульного заболевания, и Zurzuvae, лекарства от послеродовой депрессии. Они также могут помочь биотехнологической компании вернуться к стабильному росту выручки. Кроме этих продуктов, Biogen расширила свой портфель через приобретения за последние несколько лет. У нее все еще есть привлекательные кандидаты в некоторых из ее ключевых областей.

Однако перспективы компании несколько неопределенны, так как рост выручки не восстановится в этом году, несмотря на новые одобрения и расширения показаний. Согласно собственным прогнозам Biogen, ее продажи уменьшатся по сравнению с предыдущим годом в 2026 году. Все еще есть шанс на восстановление через несколько лет, но старые продукты явно все еще испытывают достаточные трудности, чтобы компенсировать прогресс новых. Это означает, что Biogen сильно зависит от своих кандидатур в портфеле и от новых запусков лекарств для значительного продвижения вперед, с небольшим margen для ошибок.

Другими словами, эта акция в сфере здравоохранения выглядит рискованной в данный момент и, на данный момент, вряд ли сделает инвесторов богатыми в долгосрочной перспективе. Акции Biogen могут взлететь в следующие пять лет при почти безупречном выполнении своей стратегии, но только инвесторы, готовые к повышенному риску, должны рассматривать эту акцию.

Стоит ли покупать акции Biogen прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Biogen, учитывайте следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Biogen не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 573,160 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,204,712 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,002% — это результат, который значительно превосходит рынок по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 16 апреля 2026 года.

Prosper Junior Bakiny не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool рекомендует Biogen. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод