Этот фондовый инструмент с доходностью 8% предлагает рискованную, но высокую дивидендную выплату на фоне растущей неопределенности в энергетическом секторе.

Ключевые моменты

Акции Northern Oil and Gas дешевые, предлагают высокую доходность и могут извлечь выгоду из глобальной энергетической неопределенности.

Увеличение количества скважин свидетельствует о расширении операций, хотя это происходит ценой свободного денежного потока.

Northern Oil and Gas имеет бизнес-модель, позволяющую поддерживать низкие затраты.

2026 год начинается с новой неопределенности в отношении ситуации в Венесуэле и глобальных нефтяных рынков. Нефтедобывающая нация с большими запасами, чем у Саудовской Аравии, производит почти 1 миллион баррелей в день, что является каплей в море глобального рынка. Это также далеко от пикового производства более 3 миллионов баррелей в день.

Настоящий вопрос, после удаления президента Венесуэлы Мадуро США, заключается в том, что будет дальше. Пока что нефтяной рынок сам по себе не сильно изменился. Понятно почему, учитывая устаревшую инфраструктуру Венесуэлы и 12-18 месяцев, прежде чем экспорт может значительно вырасти. Для потребителей энергии, которым нефть нужна сегодня, она не поступает из Венесуэлы.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Инвесторы в энергетику, которые хотят рассмотреть внутренний рынок, должны обратить внимание на одного производителя, который выглядит привлекательно благодаря высокой доходности и бизнес-модели, позволяющей держать затраты ниже, чем у традиционных нефтепроизводителей.

Northern Oil and Gas: Оценка и доходный гигант

На конец третьего квартала 2025 года Northern Oil and Gas (NYSE: NOG) производила более 131,000 баррелей в день, с составом 55% нефти и 45% газа. Это на 8% больше, чем в том же квартале 2024 года.

Однако с учетом невыразительных цен на энергоносители общая выручка за квартал снизилась на 9% несмотря на увеличение производства. И рынок наказал акции резким падением на 45% за последние 12 месяцев.

Тем не менее, акции в основном удерживались в диапазоне $20, чуть выше, чем торгуются акции на момент написания. И по текущим ценам акции имеют привлекательную оценку с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 11.4. Это менее половины 31-кратной оценки прибыли, которую инвесторы платят за S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).

Почему такая разница на рынке? Хотя прибыль выглядит сильной, и за последние 12 месяцев она составила $2.2 миллиарда по последнему отчету, Northern Oil & Gas сообщила о свободном денежном потоке в размере минус $177 миллионов. Со временем это может стать угрозой для оценки, так как это может означать, что компания будет сообщать о убытках — или потенциально сократит свои дивиденды.

Тем не менее, хотя цены на энергоносители были невыразительными, задержка в новом производстве из Венесуэлы, вероятно, означает, что цены на нефть не упадут слишком сильно в ближайшее время.

Сегодняшние инвесторы могут увидеть больше потенциала, поскольку капитал поступает в энергетику. Более того, инвесторы в Northern Oil and Gas будут хорошо вознаграждены за ожидание благодаря большому дивиденду в 8.2%, что более чем в два раза превышает 3.2% от нефтяного гиганта Chevron.

Тем не менее, с прогнозируемым дивидендом в $1.80 на акцию в течение следующих 12 месяцев и с прошлой прибылью на акцию за 12 месяцев в $1.82, дивиденд Northern Oil and Gas может быть под угрозой, если прибыль существенно не улучшится. Увеличение производства нефти и рост цен на нефть могут это сделать.

Но то, что делает Northern Oil and Gas незаметной игрой сейчас, это не только значительная доходность дивидендов. Это бизнес-модель, которая позволяет снижать затраты и дает уверенность в том, что компания может продолжать выплачивать большой дивиденд.

Секрет быстрого роста Northern Oil and Gas

Не секрет, что энергетическая отрасль требует значительных капиталовложений. Необходимо огромное количество времени, труда, материалов и инфраструктуры, чтобы найти и разработать энергетические активы.

Однако для Northern Oil and Gas решение простое: она не берет контрольный пакет акций в проектах.

Покупая миноритарную долю в успешных нефтяных и газовых скважинах США, компания избегает высоких стартовых затрат на бурение, связанных с разведкой. И эта доля предоставляет владельцу скважины капитал для перехода от разведки к производству.

Northern Oil and Gas имеет доли собственности в более чем 11,000 скважинах по всей Северной Америке, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом.

Хорошая новость? Эта диверсификация обеспечивает покрытие по основным нефтепроизводящим регионам, не зависимо от одного региона или даже одного нефтяного месторождения. Плохая новость? В краткосрочной перспективе затраты на приобретение скважин снижают свободный денежный поток.

Компания намеренно инвестирует больше, чем генерирует в операциях, чтобы увеличить производство и запасы. Это долгосрочная стратегия, которая должна хорошо сработать, но в краткосрочной перспективе это негативно сказывается на ключевых показателях.

Хотя свободный денежный поток в настоящее время отрицателен, и значительная доходность дивидендов в 8.2% может быть под угрозой, если эта тенденция продолжится, способность компании замедлить свое расширение может быстро изменить ситуацию.

Уникальная возможность для дохода с потенциалом роста

С тех пор как Венесуэла снова попала в новости, акции нефтяных и газовых компаний с экспозицией к стране взлетели. Но это может оказаться временным, так как потребуется время, не говоря уже о деньгах, чтобы получить доступ к запасам страны и извлечь нефть из земли.

Тем временем внутренние производители нефти и газа упали на фоне новостей. Тем не менее, они сейчас работают. Это может создать возможность для небольшого преимущества на сегодняшних рынках.

С доходностью дивидендов в 8% при нынешних ценах на нефть, в сочетании с низкозатратной и менее рискованной бизнес-моделью для инвестиции в товар, Northern Oil and Gas предлагает необычное сочетание роста активов и высокой доходности.

В конечном итоге акции могут показать лучшие результаты, чем акции венесуэльской нефти, которые уже подскочили на краткосрочных новостях. Northern Oil and Gas сейчас производит и видит отрицательный денежный поток от своего быстрого расширения. Как только компания замедлит свой рост, прибыльность должна резко вырасти — без геополитических рисков, которые нарастают для других нефтяных и газовых активов. И это может означать лучшие результаты для инвесторов, стремящихся к сегодняшним заголовкам о нефти.

Стоит ли покупать акции Northern Oil and Gas прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Northern Oil and Gas, учтите это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Northern Oil and Gas не была среди них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $477,544!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,122,686!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 952% — что значительно превосходит 195% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 15 января 2026 года.

Эндрю Пакер не имеет позиций в упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Chevron. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и суждения, изложенные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод