Этот фонд только что распродал акции Itron, но должны ли долгосрочные инвесторы поступить так же?

Ключевые моменты

Aristotle Capital Boston продал 123,119 акций Itron в третьем квартале.

Этот шаг способствовал снижению стоимости позиции примерно на 18,35 миллиона долларов.

По состоянию на 30 сентября фонд сообщил о наличии 303,560 акций ITRI, оцененных в 37,8 миллиона долларов.

Aristotle Capital Boston сократил свою долю в Itron (NASDAQ:ITRI) на 123,119 акций в третьем квартале, что способствовало снижению общей стоимости позиции примерно на 18,35 миллиона долларов, согласно отчету SEC от 14 ноября.

Что произошло

Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) от 14 ноября, Aristotle Capital Boston продал 123,119 акций Itron в третьем квартале. Оценочная стоимость этой сделки, основанная на среднем квартальном ценовом уровне, составляет примерно 15,7 миллиона долларов. После сделки фонд сообщил о наличии 303,560 акций ITRI на сумму 37,8 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября.

Что еще нужно знать

Itron составляет примерно 1,95% от отчетных активов под управлением (AUM) фонда после продажи.

Топовые активы после этого периода:

NASDAQ:HURN: 54 миллиона долларов (2,8% от AUM)

NASDAQ:ACIW: 44,6 миллиона долларов (2,3% от AUM)

NYSE:DY: 44 миллиона долларов (2,3% от AUM)

NASDAQ:HQY: 41,3 миллиона долларов (2,1% от AUM)

NASDAQ:MTSI: 40,6 миллиона долларов (2,1% от AUM)

По состоянию на понедельник акции Itron стоили 95,22 доллара, упав на 15% за последний год и значительно уступая S&P 500, который, наоборот, вырос примерно на 13% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

2,41 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

257,5 миллиона долларов

Цена (по состоянию на понедельник)

95,22 доллара

Изменение цены за год

-15%

Краткая информация о компании

Itron предоставляет оборудование, сетевые решения и программные услуги для управления энергией, водой и умными городами, включая умные счетчики, датчики и платформы анализа данных.

Компания генерирует доход за счет продажи продуктов, лицензирования программного обеспечения и повторяющихся услуг, включая облачные решения и консультирование.

Она обслуживает коммунальные предприятия, муниципалитеты и операторов умных городов по всему миру в качестве основных клиентов.

Itron, Inc. является ведущим поставщиком интегрированных технологических решений, которые позволяют коммунальным предприятиям и муниципалитетам эффективно управлять ресурсами энергии и воды. Компания использует свои возможности в области оборудования, программного обеспечения и анализа данных для предоставления комплексных решений в секторах коммунальных услуг и умных городов. С глобальным присутствием и разнообразным портфолио продуктов Itron сохраняет конкурентное преимущество благодаря инновациям и сильной сосредоточенности на операционной эффективности для своих клиентов.

Мнение

Акции Itron резко выросли в прошлом квартале, прежде чем снизиться примерно на 20%, и это снижение, вероятно, отражает решение зафиксировать прибыль, а не потерю доверия к бизнесу. Этот контекст имеет значение, учитывая, насколько сосредоточены топовые активы фонда на таких именах, как Dycom, ACI Worldwide и Huron Consulting, для которых недавняя производительность также была сильной.

Операционно, последний квартал Itron показал улучшение качества при более мягком росте. Выручка снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом до 582 миллионов долларов, в основном из-за временных факторов проектов и оптимизации портфеля, сообщила компания, но маржи резко возросли. Валовая маржа увеличилась на 360 базисных пунктов до 37,7%, в то время как скорректированный EBITDA вырос на 10% до 97 миллионов долларов. Еще более примечательно, свободный денежный поток почти удвоился до 113 миллионов долларов, подчеркивая способность компании конвертировать прибыль в ликвидность, несмотря на краткосрочное давление на выручку.

С портфелем заказов на 4,3 миллиарда долларов и растущими повторяющимися доходами в сегменте Outcomes, Itron остается на позиции для долгосрочных расходов коммунальных услуг, связанных с модернизацией сетей и умственной инфраструктурой. Для терпеливых инвесторов недавнее снижение выглядит скорее как консолидация после сильного роста, чем как фундаментальный сбой.

Глоссарий

Доля: Доля собственности или инвестиции, которую фонд или физическое лицо имеет в компании.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной фирмой.

Экспозиция: Степень, в которой портфель или фонд инвестирован в конкретный актив, сектор или рынок.

Отчетные акции США: Американские акции, которые фонд должен раскрывать в регулирующих отчетах из-за объема или требований регулирования.

Позиция: Количество конкретной ценной бумаги или актива, которое удерживает инвестор или фонд.

Средняя квартальная цена: Средняя цена ценной бумаги за определенный квартал, используемая для оценки стоимости сделок.

Умные счетчики: Электронные устройства, которые записывают и передают данные об использовании энергии или воды коммунальным службам для мониторинга и выставления счетов.

Облачные решения: Услуги или программное обеспечение, доступные через интернет, размещенные на удаленных серверах, а не на локальных компьютерах.

Консультирование: Профессиональные консультационные услуги, предоставляемые организациям для решения бизнес- или технических проблем.

Управление умными городами: Использование технологий и данных для улучшения городской инфраструктуры, услуг и эффективности ресурсов.

Комплексные решения: Интегрированные продукты и услуги, охватывающие все этапы от первоначальной настройки до текущей эксплуатации и поддержки.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендации по акциям, стоит их послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 965%* — что значительно превышает 193% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 16 декабря 2025 года.

Jonathan Ponciano не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Huron Consulting Group. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод