Этот энергетический актив заключает взаимовыгодную сделку для дальнейшей поддержки своего дивиденда с доходностью 8,8%.

Ключевые моменты

Western Midstream пересмотрел некоторые контракты с Occidental Petroleum.

Он также подписал новое соглашение с ConocoPhillips.

Эти сделки улучшат долгосрочную устойчивость распределения MLP.

Western Midstream (NYSE: WES) управляет важными активами в сфере энергетического мидстрима для поддержки операций своего основного акционера, Occidental Petroleum (NYSE: OXY), и других компаний в области нефти и газа. Эти активы генерируют стабильный денежный поток для поддержки денежного распределения MLP с доходностью 8,8%.

Недавно энергетические компании пересмотрели некоторые свои контракты на сбор и обработку природного газа. Эти новые взаимовыгодные соглашения, наряду с новым контрактом с нефтяным гигантом ConocoPhillips (NYSE: COP), будут поддерживать рост производства этих компаний в upstream-секторе нефти и газа, одновременно улучшая устойчивость крупных выплат MLP.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Взаимовыгодные соглашения

Western Midstream пересмотрел контракты на сбор и обработку природного газа с Occidental Petroleum в районе Делавэра. Они заменяют устаревшую структуру затрат на услуги в контракте на сбор на упрощенную фиксированную структуру оплаты. Эта сделка снизит краткосрочные затраты Occidental, улучшая ее способность увеличивать производство в регионе. В обмен на это Occidental передаст 15,3 миллиона обыкновенных акций Western Midstream, которые она в настоящее время владеет, в MLP (стоимостью 610 миллионов долларов). Этот переход сделает пересмотренное соглашение нейтральным по стоимости для Western Midstream. В результате доля Occidental в MLP снизится с 42% до 40%.

Кроме того, Western Midstream заключил новое соглашение на сбор и обработку газа с ConocoPhillips для части своего производства в районе Делавэра. Контракт с фиксированной оплатой действует до начала 2030-х годов и будет поддерживать рост производства ConocoPhillips в регионе. Эта сделка дополнительно диверсифицирует доходы MLP, уменьшив доходы от связанных сторон (Occidental) более чем на 10%.

Улучшение устойчивости крупных выплат

Пересмотренные контракты с Occidental Petroleum не окажут никакого влияния на свободный денежный поток Western Midstream. Компания ожидает компенсировать снижение краткосрочных денежных потоков за счет сбережений от распределений по обыкновенным акциям, полученным от Occidental, и за счет инициатив по снижению затрат, запущенных в прошлом году.

Кроме того, MLP ожидает поддерживать чистое соотношение долговых обязательств на уровне или около 3,0 раз в этом году, даже после учета недавно завершенной покупки Aris Water Solutions и 1,1 миллиарда долларов, которые она планирует потратить на рост в 2026 году. Это очень консервативное соотношение долговых обязательств для сектора энергетического мидстрима.

Таким образом, крупное распределение Western Midstream остается на прочной основе после этих сделок. План капитальных затрат компании на рост, который включает строительство завода по обработке газа North Loving II и трубопровода Pathfinder, должен обеспечить рост денежного потока в ближайшие годы. Это поможет поддержать план MLP по обеспечению роста распределений на уровне от низкого до среднего однозначного числа процентов в год.

Привлекательная инвестиция в пассивный доход

Western Midstream предлагает крупную доходность, поддерживаемую предсказуемыми денежными потоками, основанными на долгосрочных контрактах с энергетическими компаниями, такими как Occidental и ConocoPhillips. Добавьте к этому его прочный баланс и видимый профиль роста, и MLP становится привлекательным вариантом для тех, кто ищет пассивный доход (и кто готов получать форму федерального налога Schedule K-1 каждый год).

Стоит ли покупать акции Western Midstream Partners прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Western Midstream Partners, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Western Midstream Partners не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы уже имели $474,578!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы уже имели $1,141,628!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 955% — это значительно превосходит 196% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 21 января 2026 года.

Мэтт ДиЛалло имеет долю в ConocoPhillips. Motley Fool рекомендует ConocoPhillips и Occidental Petroleum. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод